计葵生:未来P2P最后风险由机构投资人承担

2015-03-26 18:23:06 来源: 网易财经 举报
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网易财经3月26日讯 2015年博鳌论坛今日召开,在“互联网金融:自律与监管”论坛上,陆金所董事长兼CEO计葵生表示,在中国,P2P线下风险比较高。最近保险在中国开始出信用保险机制。可是又扩大了,本来是可以保银行,现在可以保小贷公司,未来可以保个人。

我自己感觉P2P未来的发展,其实会变成端对端、分到分,可能会结合一些第三方的信用保险的力量结合在一起。未来两三年会把不同的混合,然后会有优劣,最后的风险是机构投资人承担,比较低风险的是散户会承担。

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主持人 谢平:现在银行呆帐率是2%。

计葵生:这是把企业都放进来,我是讲个人的信用状况来报告。在中国把征信报告拿进来,把第三方、客户行为拿进来。我觉得你要做到差不多5万笔贷款,经营大概两三年的时间,你也可以来判断你的模型有没有办法有预估能力。

朱云来:平均贷款期限多长?

计葵生:短的话大概是一年,长的话是两年到三年。美国的期限长很多,美国的可能是四年、五年的比较多。在我们的平台贷出去已经回来的有一半,可以看得出来客户的行为、真正的还款能力以及其他一些趋势。我们平台到今天贷出去的有20万笔。如果欺诈,借两年的钱坏账是到第12个月、13恩个月有困难还不了就停止。在中国如果是欺诈,什么时候变成呆帐呢?第三个月。

在中国很好玩的地方,客户的行为在每一个城市、每一个地区是很不一样的。你发现在东边有一些地方,包括温州、台州,这些地方小贷公司特别多、银行特别多,或者其他P2P公司特别多,这里的坏账绝对是比较高。如果你到西边、北边很多地方去看,传统金融业不是那么发达,坏账率是低很多的。

在中国客户是经过线下的渠道找你,跟线上渠道找你哪个风险比较高?在美国是线上找你风险比较高,在中国是线下找你风险比较高。为什么?碰到人都有勾结的问题,如果线下的销售团队很大,这个销售团队要赚钱,是可以做很多事情,今天我借给这个客户,第二天给第三个、第四个。

这是变成P2P的第一条线,保护投资人的利益到底是什么样的客户可以进到这样的平台。陆金所到今天通过率大概是38%。就是有62%的客户做的模型以及所谓的分析,挡掉了60%。这就是很重要的一点,这是第一端。

第二端,不管风险模型多好,还是要把风险再分散。今天有人借一百块,你一定要把一百块变成一百个一块钱来风险。有一个投资人是想投一百块,这一百块一定要投到一百个人。所以第一做了严格的筛选,然后把剩下来的拆分。

朱云来:两头都拆?

计葵生:对。如果有一百个人借钱,有五个人还不了,可是你不知道是哪五个。每一个投资人投到这一百个人的时候,一定有五个还不了,可是剩下95个人还的利息能够覆盖5%,这整个的逻辑就变成大数法则的概念。第二个是很分散概率的问题,这是很好玩的地方。

朱云来:要贷出去一百块,实际上分成一百个来源,分过来作为投资我投了一百块钱贷款,其实是分在一百个项目?

计葵生:其实每一个是一对一的合同关系,所以合同的关系是很清晰的。这样子做的话你投的时候是西边投多一点,或者东边多一点,可能有的回报比较高,有的比较低。P2P最重要的概念是避免其中的风险,就是分散、避免其中的风险。

这样子的一个国家,如果线下来做是做不了,因为所有的借款人、投资人在那里,同时要借、要投给你,这个成本太高。所以互联网的意义是什么?银行是做什么?分中分,中间承担风险。P2P的模式是分对分的概念。第一靠大数法则,第二靠分散逻辑。

现在我看到了一个趋势,这个趋势是好还是坏?大家可以来讨论。最近保险在中国开始出信用保险机制。可是又扩大了,本来是可以保银行,现在可以保小贷公司,未来可以保个人。我自己感觉P2P未来的发展,其实会变成端对端、分到分,可能会结合一些第三方的信用保险的力量结合在一起。未来两三年会把不同的混合,然后会有优劣,最后的风险是机构投资人承担,比较低风险的是散户会承担。

这在中国发展这么快是有挑战,我们每天在处理挑战,这个活不好干。因为需求非常大,如果一直把数据累计下来,其实机会还是蛮有意思的,还是可以保护投资人的。

杨倩 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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