工业4.0引爆制造业革命 将带来全方位创新

“工业4.0”这个由德国政府于2013年提出的概念，虽然推出仅一年多时间，但已引起了全球的广泛关注。国内工业4.0近期受到追捧，源于《中国制造2025》规划消息的传出，该规划被誉为“中国版工业4.0规划”，并将很快要上报国务院。分析认为，工业4.0时代已经到来，这一次产业变革，是中国制造与世界先进国家差距最为接近的一次，几乎处于同一起跑线上。因此，能否抓住此次产业升级对中国制造业来说即是挑战也是巨大机遇。

工业4.0又可以称之为第四次工业革命，这是相对于前三次工业革命而言的，随着信息技术与工业技术的高度融合，其颠覆的不仅仅是人们的生活方式，它还有更大的魔力，信息技术改变了制造业的生产模式，并在全球持续刮起工业4.0风。随着制造业转型升级、互联网化推进，“工业4.0”概念有望成为羊年A股市场持续受关注的主题，具备估值优势和转型潜力的制造业股票值得关注。

在中国经济转型升级的背景下，经济走向“新常态”，升级传统产业，发展新型产业，从宏观经济面看，随着劳动力红利逐步消退、房地产投资下滑、出口减速和环保制约，中国经济保持过去的高增长越来越难。在这种背景下，中国经济需要通过结构调整，转型升级，使得经济走向更高质量更可持续发展的新常态。与此同时，工业革命4.0，旨在通过移动互联网、云计算、物联网、大数据等新一代信息技术在制造业的集成应用，将制造业推向智能化。

工业革命4.0将带来制造业技术、产品、工艺、服务的全方位创新，不断催生和孕育出新技术、新业态和新模式，是产业发展升级的方向。在经济转型升级的背景下，工业革命4.0相关行业和公司将超越整体经济增速发展，具备高成长和高确定性。

银河证券表示，可从以下三主线布局“工业4.0”。一、工业机器人系统集成商借助本土多种优势将快速增长，看好掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人、博实股份(002698)、天奇股份(002009)等。二、在国家和产业资本大力支持下，核心零部件国产化有望超预期，看好已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术(300124)、新时达(002527)。三、可关注有估值优势并且通过国内外合作或通过自身在工控领域的积累，计划进入机器人领域的相关上市公司：锐奇股份(300126)、慈星股份(300307)、上海机电(600835)。

个股点将台

机器人(300024)

国内工业机器人领军企业，子公司建设的我国首条用机器人生产机器人的数字化生产线已经投产，年产能将达到5000台工业机器人。据介绍，与人工制造相比，数字化智能生产线生产效率会提升5至10倍。实控人为中国科学院，是国内其他公司难以比拟的。

去年底，公司与四川九天真空科技股份有限公司联合申报的《真空阀门执行器数字化生产车间》项目被列入国家战略新兴产业发展专项资金计划。据介绍，项目总金额约1亿元，拟获国家补助2000万元，有望成为公司数字化工厂示范项目。数字化工厂是运用工业4.0理念的新一代工厂，核心技术是物联网、大数据等信息科技，未来发展前景看好。

中投证券研报指出，机器人作为国内数字化工厂的先行者与领先者。凭借着公司工业机器人、AGV、自动化立体仓库、MES等宽厚的软硬件基础与丰富的自动化项目集成经验等超强的竞争力，公司数字化工厂业务有望实现高盈利快速拓展，成为业务高成长新主力。

博实股份(002698)

国内自动化龙头之一。大股东为哈工大机器人研究所，在机器人研发领域具备先天优势，是国内大部分公司很难比肩。据了解，公司的特种机器人---高温机器人，已在用户现场进行了中试，根据中试过程发现的问题已实现了技术上的完善，整改提高的设备制造已完成，现已进入总装调试阶段。

分析指出，多年来由于公司的自动化包装码垛技术具有很强的通用性，较易扩展应用到各种场合中，因此特种机器人可谓是现有产品的延伸。同时，公司业务过度依赖于石化化工行业的现状有望得到改变。

“2015年两款特种机器人有望填补公司业绩增长乏力的空白。”长城证券研报称，公司特种机器人研发进入尾声，新产品高温机器人、智能货运产品以及节能环保产品(公司2014年5月与杨子巍共同出资设立哈尔滨海威精炼环保装备有限公司，该公司努力实现将目前世界领先的铝及铝合金精炼环保装备生产技术引入中国)未来有望贡献业绩。

新时达(002527)

国内最大的电梯控制系统配套供应商，且市场占有率在过去几年内一直为国内第一。刚刚过去的2014年，公司陆续完成和推出6轴小型多关节机器人、控驱一体化产品，运动控制底层平台建设、新一代伺服驱动系统等产品，进一步奠定公司机器人大厂地位。

此外，值得一提的是，公司已经开始无人化工厂的方案设计，预计今年成型的方案有望出炉，未来在机器人初步推广到一定阶段后有望获得客户的全面改造订单，从而实现业务层次和盈利能力的再一次跨越。

爱建证券研报指出，虽然2014年电梯行业随着房地产市场的冷却导致全行业增速放缓，但是预计公司的电梯业务依旧保持15%的增速，领先行业平均10%的发展速度。而且过去的2014年，公司积极致力于工业机器人的研发，且正在逐步将研发重点转移至机器人领域。预计未来公司机器人销售增长率将保持在年率25%以上。

上海机电(600835)

2月11日， 全资子公司上海电气液压气动有限公司与日本纳博特斯克株式会社合资设立纳博特斯克(中国)精密机器有限公司，其中纳博占67%股权，液气占33%股权。纳博精机计划形成年产20万台精密减速机的产能，预计2016年1月纳博精机的精密减速机产品将正式投入生产。

分析认为，此次减速机合作推进是公司“电梯+智能装备+参股”的发展战略又进一步，目前公司现金流充沛，智能装备平台战略明确，后续有望在海内外持续进行智能装备产业的并购整合。随着我国工业机器人行业进入高速发展期，机器人业务未来有望成为新增长极。

长江证券称，伴随亏损业务的置出、机器人减速器业务的落地，上海机电未来“电梯+机器人”的新增长模式逐步清晰。此外，上海国企改革已步入深水区，未来公司顺应变革的可能性较大，市场化将带来新增长动力。