政策倒逼环保需求释放 “水十条”带来投资机会

2015-02-14 16:12:41 来源: 信息时报 举报
0
分享到:
T + -

今年1月1日,号称史上最严的新《环境保护法》正式颁布实施。在新环保法出台后,各地各行业也密集出台了配套政策。新环保法实施后,环保发展有望拉开历史新篇章。作为对政策依赖程度较高的行业,环保行业的景气程度也受制于政策推出的实施情况。记者梳理了机构策略研报后发现,不少券商都看好今年的环保主题的投资机会,而看好的逻辑在于后续一系列政策加码。多家券商认为,新环保法开始实施,执行力度大,倒逼潜在环保需求释放;加上政府考核压力,今年“十二五”收官之年相关环保项目将加快释放和落地,环保板块有望多点开花,其中可重点关注“水十条”带来的水处理行业方面的投资机会。

年初预热: 史上最严新环保法实施

今年1月1日,号称史上最严的新《环境保护法》正式颁布实施,新法赋予了环保部门“按日计划”、“限产停产”、“查封扣押”等权利,配合新的《大气污染物排放标准》,重罚污染物排放不达标企业,目的是用制度“倒逼”产业结构调整升级。

在新环保法出台后,各地各行业也密集出台了配套政策。一时间,环境执法,也成为了近期舆论持续关注的热点。

在此背景之下,去年表现颇为疲软的环保板块似乎出现复苏的迹象。据同花顺数据显示,今年以来,板块内近六成个股累计实现正增长,其中涨幅最大的3只个股分别是高能环境、易世达众合机电,涨幅分别达到48.44%、29.53%和29.21%。

机构关注: 多家券商推荐环保主题

记者梳理了今年机构发布的策略研报后发现,不少券商都力推环保板块的投资机会。据不完全统计,至少有8家券商在年度策略报告中看好今年的环保主题投资机会,逻辑在于政策倒逼环保需求。

国金证券就认为,新环保法开始实施,执行力度大,倒逼潜在环保需求释放。加上政府考核压力,今年“十二五”收官之年相关环保项目将加快释放和落地。从历个五年规划最后一年的情况看,环保投资力度都较此前显著加大,行业景气度上行。与此同时,今年也是“十三五”规划制定的年份,是本届政府第一次在各个角度阐述施政纲领、目标与路径,意义重大,环保毫无疑问将成为重点。

西南证券认为,2015年新环保法正式实施,加上配套政策的落实,将带来史上最严格的环保执法,环保发展有望拉开历史新篇章。2015年是“十二五”环境污染治理考核收官之年及“十三五”规划布局之年,环境税等一系列顶层设计的环保政策将陆续出台及实施,国企改革、PPP模式和第三方运营推进将激活行业投资,环保行业迎来“环”金时代。

光大证券也认为,虽然2014年环保板块上市公司业绩加速增长,预计全年利润增速将达25%,高于2013年的12%,但由于2014年初估值已较高、政策出台低于预期,行业涨幅与大盘指数基本持平。但放眼2015年,“十三五”规划、新环境法实施、“水十条”的出台等政策面的加码,估值消化后行业平均PE已处历史较低水平,业绩仍将保持高增长且有超预期可能,三大因素促动下,环保板块有望多点开花。

投资焦点: “水十条”带来投资机会

环保板块涉及的行业范围比较广,包括气、水、固废等方方面面的治理。今年的投资焦点,可以重点关注哪些方面呢?从目前看,多家券商建议,可重点关注即将出台的“水十条”带来的投资机会。

长江证券表示,从分领域投资情况看,我国环保产业还处于成长前期,正向后期过渡,工业废水、生活垃圾、工业危废等细分子领域将进入快速发展阶段。继“大气十条”之后,我国又一项重大污染防治计划——“水十条”即将全面实施,这项总投资预计超过2万亿元的计划草案已报请国务院审议,即将开启市场盛宴。在新环保法背景下,“水十条”及相关配套措施将带来行业景气度不断提升。过去水处理工程市场每年在200亿~300亿元之间,主要以市政污水及工业污水环保为主。“水十条”将带来大量市政及工业污水提标改造需求,虽然2万亿元可能是虚数,但仅假设50%的市政提标改造,市场空间就接近千亿元,再加上潜力巨大的工业领域、农村水处理,政策驱动下这些市场将加速释放。

爱建证券表示,由于2015年环保行业仍在政策释放的红利期内,紧密跟进政策推进的方向,是把握行业脉搏的关键。2015年可能出台的政策有:发改委《关于加快推进生态文明建设的意见》、全面深化改革领导小组《环境第三方治理改革措施》、环保部《水十条》(《土十条》推进会慢些)、《土壤环境保护法》等,环保政策持续给力。从政策推进的方向看,水处理行业的机会最可能凸显。

西南证券也表示,“环”金时代正在眼前,环保各细分领域均具备良好投资机会。同样建议重点关注“水”和“固废”两部分市场的投资机会,原因也是短期内受“水十条”刺激和后续政策及项目落实,水处理行业有望首先引爆。

另外,西南证券表示,2015年国企改革将持续推进,也为环保领域相关上市公司带来持续性的投资机会。而环保领域的上市公司中,地方水务公司具有国企改革的市场预期。若相关公司推进国企改革事项,则可关注股权激励、引入战略投资者、股东优质资产注入等对公司带来的投资机会。

典型个股

首创股份

北京国资委旗下的全国性水务龙头,水处理能力近1500万吨/日,位居全国前列。在水务行业整合大幕开启背景下,公司外延扩张将加快,未来每年至少新增200万吨/日处理规模。与此同时,国企改革背景下有望理顺激励机制,通过推进精细化管理降低费用率,提升存量水务资产盈利能力。

——国金证券

巴安水务

公司是一家多元型的环保企业,目前涉及的项目包括污水处理、海水淡化、污泥干化协同发电、直饮水、危废处理等工程。公司以污水处理起家,走技术扩张路线,以环保类工程建设及运营为载体,聚焦多元环保业务。公司依靠自身的专业能力快速发展,未来两年业绩有较强保证。——爱建证券

碧水源

公司为目前技术领先、资本实力最强的民营水务公司,也是PPP模式开创者,模式创新为公司2011~2014年快速成长的重要原因。而当下PPP模式已从公司自主模式到政府推动,将在全国范围内铺开,对公司未来2~3年的发展具有巨大推动作用。同时,在“水十条”推动下,污水处理需求将快速释放,行业增速加快。

——光大证券

名词解释

PPP 模式

又称“公私合营”,指政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的“全过程”合作关系,以授予特许经营权为基础,以利益共享和风险共担为特征,通过引入市场竞争和激励约束机制,发挥双方优势,提高公共产品或服务的质量和供给效率。

张涛 本文来源:信息时报 作者:林志吟 责任编辑:王晓易_NE0011
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
+ 加载更多新闻
×

500强最年轻总监,哈佛学霸成功秘诀

热点新闻

态度原创

阅读下一篇

返回网易首页 返回财经首页