网易财经1月30日讯 周五，保险板块相关个股表现不佳，截至发稿时，板块平均下跌2.61%。个股方面，中国太保下跌4.01%，中国人寿下跌2.79%，中国平安下跌0.79%。
消息面——“保监会查险资两融”或被市场过度解读
据媒体报道，多家保险资管公司周四收到保监会《关于开展资产管理业务督导的通知》(下称“通知”)。该通知提到,将开展险资两融业务检查。
不过，据上证报报道，这次只是监管层对保险资管多项业务督导的日常监管工作，并非只针对两融业务。
据悉，保监会将对收到《通知》的保险资产管理公司进行现场督导，时间大致在2015年2月至3月间。
督导的业务范围主要有三个方面：一是接受客户委托，以委托人名义，开展的投资标的为银行存款的通道类资产管理业务；二是设立资产管理产品，为受益人利益或特定目的，开展的投资标的为银行存款的资产管理业务；三是设立资产管理产品，为受益人利益或特定目的，开展的投资标的为证券公司融资业务债权收益权的资产管理业务。督导内容重点包括：公司层面的制度建设、投资决策机制、业务操作流程等。
据保险业人士介绍，这属于对保险资产管理业务的一次例行督导，属于日常监管工作，不宜过分解读。而且，目前国内保险资产管理公司在上述三大业务领域尚未形成规模。
保监会在今年1月中旬召开的一次内部座谈会上透露，截至2014年底，保险资金参与证券公司两融业务的实际规模为387亿元。也就是说，在目前1万亿左右的两融盘中，保险资金的占比不足4%。
投资机会——券商：依然看好保险股
对于分析人士认为，去年底进场沉淀下来的存量热钱比较青睐金融产业股，但是近期金融股表现却十分低迷，主要原因是：1.银行股主要受制于监管层收紧伞形信托，以及存贷差收敛所带来的盈利增速下滑的预期压力；2.券商股主要受两融监管、以及互联网券商牌照增多导致佣金率持续走低影响，未来成长空间也不乐观；3.虽然保险股在保费持续增加的背景下，产业前景相对乐观，但缺乏银行股、券商股等金融股的配合，保险股也难以独善其身。
不过值得注意的是，从基本面来看，保险行业仍然是表现最好的行业之一。保监会主席项俊波26日在全国保险监管工作会议上表示，2014年，保险资金运用实现收益5358.8亿元，同比增长46.5%，创历史新高。
同时，从政策面来看，2015年的保险行业仍然值得期待。养老险和健康险税优政策落地被纳入保监会2015年推动的工作重点之一。保监会将按要求启动个人税延商业养老保险试点，推动健康险税收政策尽快出台。车险、万能险、分红险等费率改革将稳步推进，巨灾保险、偿二代等政策将在2015年继续前行，未来5到10年将是保险业发展黄金机遇期。
华泰证券金融行业分析师团队在保险行业研究报告中表示，保险是典型的负债经营行业，杠杆高达10倍，随着投资渠道全面放开，险资收益率不断提升，在高杠杆的撬动下，保险股充分受益。
华泰证券表示，保险行业正经历第三次戴维斯双击，且比前两次更给力。2007年和2009年因股票市场走牛带动投资收益率上升而保险股大涨，而这一次投资收益率的上升，是投资渠道放开后的资产重新配置所致，再契合了股票市场走牛，因此，投资收益率上升将更具持续性。
投资策略方面，华泰看好带10倍杠杆的大型资金平台在股票市场走强背景下的投资机会，建议加大配置力度，行业排序：新华、国寿、平安、太保。
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本文来源：网易财经
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