网易财经12月9日讯 P2P网贷行业已告别最初的野蛮生长，进入空前的白热化阶段，无论资产端还是资金端的厮杀均在升级。
网易财经注意到，在资产端方面，同一区域内的P2P平台对于优质项目的争夺一直激烈不减，除此以外，诞生于一线城市的大平台开始跑马圈地，迅速向其它城市下沉，而扎根于二、三线城市的区域性平台也正异军突起，两军对垒一番厮杀或许无法避免。
在资金端方面，所有线上模式的P2P平台都互为竞争者，分食着同一块市场蛋糕，而近来某平台拒付坏账的事件引发轩然大波，投资者收紧口袋的背后引发的是平台对资金争夺的升级。
值得一提的是，业内人士在历经多番“平台是否应该刚性兑付”争议后，普遍达成了采用“风险保证金”机制的共识，尽管如此，业内人士指出，该机制如何落实仍是行业亟待解决的难题。
一线品牌下沉
今年8月份，用自有资金垫付亿元坏账后，受挫的红岭创投不仅没有畏缩手脚，反而迅速下沉到二线城市“跑马圈地”。
在10月至11月的短短60天里，深圳老牌P2P平台红岭创投一口气在重庆、合肥、郑州和昆明四家二线城市设立分公司或体验店。
随之激增的是平台的交易额，据红岭创投刚发布的月度报告，8、9月份平台交易额还在十几亿元水平，10月份一举突破20亿元大关，增至25.81亿元，比上月增幅54.37%，11月继续创下28.17亿元的新高。
网贷业内人士分析，一线城市大平台众多，竞争激烈，红岭创投扩张之路选择二线城市是明智之举，品牌优势可以有效发挥。
对此，红岭创投董事长周世平告诉网易财经：“先在重点城市布局，再由点及面向周边地区拓展。目前红岭创投仅在广、深两地设立了分公司，京、沪两个一线城市暂未启动的原因是没有合适人选，但不表示红岭创投会放弃这两个市场。
未来红岭创投的触角还会进一步下探，“三年内还会由各种可能形式覆盖广大农村，因为它们也需要享受金融服务”，周世平表示。
由零壹财经发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书2014》显示：2013、2014年P2P平台的地域分布，主要集中在一线城市，尤其是北京、上海、深圳，也包括广州。随着一线大城市竞争的加剧，包括正规金融机构服务的改善，这些平台纷纷开始向二三线城市转移，这种转移的趋势也可能在未来几年持续下去。
值得注意的是，与一线城市P2P平台下沉同步的是，二、三线城市的P2P网贷行业也正迅速壮大，不少P2P平台随之异军突起。
中小城市P2P平台逆袭
自今年5月份底软银中国投资成都P2P平台易贷网之后，杭州的微贷网、厦门的拾财贷等二线城市网贷平台相继被风投相中入股。
除此以外，各地股交中心迎来P2P平台挂牌热，其中绝大多数来自非一线城市。以上海股交中心为例，自8月以来，先后有合创优贷、凤凰网贷、润恒贷、快乐投、e速贷和温州贷六家P2P平台的母公司挂牌，它们分别来自浙江宁波、江西安义县、河南郑州、四川成都、广东惠州和浙江温州。
广东汇融投资股份公司、e速贷董事长简慧星表示：“e速贷是国内较早一批成立的P2P网贷平台，运营4年多，累计成交量近30亿元，此番挂牌并非只为融资，而是传递平台坚持透明化、规范化运营的理念，获得更多投资者和借款人的支持。”
一边是下沉的一线品牌，一边是壮大的本土品牌，一番厮杀或许无法避免，礼德财富CEO洪凯彬如此分析双方的利弊：“一线品牌，在知名度和资金实力上会占一定优势，但是去陌生区域拓展业务，避免不了‘交学费’，毕竟在区域信息的掌握和当地资源的调配上，还是本土品牌更具优势。”
以惠州市本土P2P平台恒基•快速贷为例，其董事长朱飞机介绍，目前正与仲恺区政府共同打造广东省科技金融综合服务中心惠州分中心的网贷平台，由仲 恺区科创局监督平台运营和资金专户托管，日前软硬件建设正在紧密进行中。
代偿争议四起
值得注意的是，与资产端相比，资金端的争夺更为激烈，所有线上模式的P2P平台都分食着同一块市场蛋糕，而近来随着某些平台旗帜鲜明得拒付坏账后，不少诉求“平台担保”、“保本保息”的投资者们收紧了口袋。
据网易财经了解，红岭创投、人人聚财、e速贷、礼德财富等不少平台对于逾期的欠款甚至坏账都进行了“刚性兑付”，绝大多数默默催收，有些则走法律途径讨债。
10月28日，一场P2P平台状告借款人的民事纠纷案落下帷幕，在5个多月的调查和公审后，广州市天河区人民法院判决借款人肖某在10日内偿还原告礼德财富本金、利息、罚息等费用4.27万元。据了解，肖某从平台借款5.4万元，期限9个月，连续逾期三期催收无效后，礼德财富选择了起诉。
“在逾期后，P2P平台刚性兑付后受让债权，以债权人身份起诉借款方，绕开了作为平台或中介为诉讼主体是否合理的问题，”业内人士指出，不管怎样，代偿对绝大多数平台而言，都是不能承受之重。
广东互联网金融协会会长、PPmoney理财平台董事长陈宝国一直呼吁P2P行业的“去担保化”，他表示“刚性兑付是中国金融发展进程落后于实体经济的大背景下，必然出现的产物，但随着金融业的纵深发展，让金融投资回归市场，回归理性投资是大势所趋，P2P行业‘去担保化’势在必行”。
对此倡议，不少业内人士提出了不同看法，人人聚财CEO许建文指出：“在现行缺乏征信体系，尤其是个人征信完全空白的情况下，很难去担保或者取消刚性兑付，我们无法通过互联网判断一个人借款的真实性和还款能力，这些还是需要专业的金融中介机构去做。”
风险保证金如何奏效
在业内经历了多番“平台是否应该刚性兑付”的争议后，采用“风险保证金”成为某种程度上的折衷方案。
“建立相应的风险准备金，在出现比较大的系统性风险时启动该资金，对投资人进行赔付，最大程度上保障投资人的权益，这是很好的机制设计”，投哪网CEO吴显勇表示。
所谓风险保证金是指P2P网贷平台从每一笔借款中按照一定比例（约2%左右）提取相应的资金放入风险备用金账户独立账户，用于弥补借款人不正常还款时对投资者的垫付还款，当风险保证金不足弥补投资者损失时，超出部分由投资者自行承担或者续存后弥补，此外，投资者还可自行或委托P2P平台向违约借款人追偿剩余损失。
据了解，目前人人贷、银率网、银湖网等多家平台采用了风险保证金模式，但是这一模式能否奏效仍存悬念。
广东南方金融创新研究院联合创始人熊万高向网易财经表示：“第一个问题是谁来监管，担保公司的保证金是由银行托管，确保其安全性，P2P平台能否做到？第二个问题是如何使用，比如同时出现两笔坏账，如何覆盖？还有站岗资金如何盘活等等问题都未知。”
熊万高认为风险保证金制度容易陷入治标不治本的泥淖，“除非像信托公司一样，个人股东承担无限连带担保责任，会对解决问题发挥更加实际的作用”。
值得注意的是，互联网金融政策的靴子未落地，投资者权益保护已经备受关注，在不久前落幕的2014广东互联网大会上，广东互联网金融协会宣布将发起成立广东金融消费权益保护联合会，与政府监管部门联动监督行业并保护投资者权益。（网易财经 张艳）
本文来源：网易财经
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