网易财经11月10日讯 宁波精达11月11日将在上交所上市交易，发行价格8.57元，发行市盈率22.91，上海证券看高到20元。
【基本信息】
| 股票代码 | 603088 | 股票简称 | 宁波精达 |
| 申购代码 | 732088 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 8.57 | 发行市盈率 | 22.91 |
| 市盈率参考行业 | 专用设备制造业(C35) | 参考行业市盈率 | 38.44 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 1.71 |
| 网上发行日期 | 2014-10-27 (周一) | 网下配售日期 | 2014-10-24、10-27 |
| 网上发行数量(股) | 18,000,000 | 网下配售数量(股) | 2,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | 10,000,000.00 | |
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 20,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 6.86 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
| 中签号公布日期 | 2014-10-30 (周四) | 上市日期 | 2014-11-11 (周二) |
| 网上发行中签率(%) | 0.45 | 网下配售中签率(%) | 0.09 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2014-10-30 周四 | 网下配售认购倍数 | 1129.50 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 252380.00 | 初步询价累计报价倍数 | 210.32 |
| 网上每中一签约(万元) | 191 | 网下配售冻结资金(亿元) | 193.60 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 344.32 | 冻结资金总计(亿元) | 537.92 |
| 网上有效申购户数(户) | 769100 | 网下有效申购户数(户) | 219 |
| 网上有效申购股数(万股) | 401771.90 | 网下有效申购股数(万股) | 225900.00 |
【公司简介】
一般经营项目：空调及热交换器生产线的自动化焊接设备、精密成形设备制造、加工；空调、机电一体化设备的研究、开发；电器、机械设备批发、零售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅料及技术的进口业务。但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 工程技术研发中心项目 | 3500 | |
| 2 | 年产240台高速精密压力机生产线建设项目 | 16220 | |
| 3 | 年扩产310台空调换热器装备技术改造项目 | 4350 | |
| 投资金额总计 | 24070.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -6930.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 140.43% | ||
【机构研究】
公司本次发行募集资金将投资于年产240 台高速精密压力机生产线建设项目、年扩产310 台空调换热器装备技术改造项目、工程技术研发中心项目，项目总投资24,070 万元，拟使用募集资金投资13,706万元。发行人本次募集资金运用均围绕公司的主营业务进行，新增产能均为公司现有优势产品产能的扩张，募集资金项目经过了严格、谨慎、专业的可行性分析和论证，具有良好的市场前景和经济效益。
根据募投项目建设进度情况，我们预计2014-2016 年归于母公司的净利润分别为33.61 百万元、53.39 百万元和85.06 百万元，同比增速分别为-3.85%、58.87%和59.33%，相应的基本每股收益为0.42 元、0.67 元和1.06 元。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司自身的成长性，我们认为给予公司合理估值定价为16.38 元-19.74 元，对应2014 年每股收益的39-47 倍市盈率。
预计公司2014-2016 年收入和归属上市公司净利润规模分别为2.32 亿元、2.66 亿元、3.19 亿元和3820 万元、4450 万元、5429万元;按照发行后总股本计算,对应摊薄EPS 为0.48 元、0.56元和0.68 元。可比上市公司为斯莱克、亚威股份、南通锻压、中际装备,剔除估值不具可比性的南通锻压(略微盈利)。按照10月24 日收盘价,可比上市公司2013 年静态PE 平均为33.35 倍、2014 年动态PE 平均为31.41 倍。参照可比公司,对应2014 年摊薄EPS 给予25 倍至30 倍估值,合理价格区间12.00-14.40元。
风险提示:宏观经济增速加速下滑;募投项目进度不达预期。
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本文来源：网易财经
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