主投新兴产业基金涨幅较高

国金证券孙昭杨王聃聃

基金策略：

●权益类

建议基金组合从稳健防御的角度构建。首先，继续加强对消费蓝筹风格基金的配置，可甄选医药、消费主题方面的基金；其次，从风险收益、组合估值水平、组合集中度等指标筛选稳健型产品；最后，继续关注量化投资基金较为独特的选股优势。

推荐：长信量化、华商主题、宝盈策略、嘉实领先等。

●固定类

维持债券市场慢牛行情延续的观点。投资操作上建议加杠杆，借助杠杆正效应能够在较大程度上分享债市上涨收益；另一方面，信用债往往较利率品种会有更好的表现。

推荐：天治双盈、招商债券、万家债券、长信利丰、华商稳健、工银添颐等。

●QDII

建议投资者减少QDII基金权益类型的配置权重，后续可关注宏观经济及美联储货币政策变量未来对于市场的影响，然后进行配置决策。埃博拉也是近期市场关心的话题。

推荐：广发全球医疗基金等。

股票型基金：主题类基金领涨

周内A股市场震荡上行，成交量增加，行业板块全部上涨。周内基金收益随市上涨，较上周好转。其中，大摩主题优选股票、大摩品质生活、富国医疗保健、中银主题策略股票等周收益均在6%以上。总体看，主投新兴产业的产品涨幅较好。

交易型基金：基金交易价格随市上涨

本周上市交易类的LOF基金整体价格平均上涨2.17％，ETF基金价格平均上涨2.58％。截至10月30日，LOF基金按规模加权平均折价0.57%；ETF基金按规模加权平均折价0.16%。

固定收益基金：债基收益普遍上涨

本周二央行在公开市场进行200亿元14天期正回购操作。本周公开市场共有到期资金400亿元，周二、周四各有200亿元。周二央行公开市场操作实现零投放/回笼。当前货币市场资金面总体稳定。市场方面，周内国债指数上涨0.25%；企债指数上涨0.25%；转债指数上涨2.75%。

周内14只封闭式债券型基金净值简单平均上涨1.27%，价格上涨1.62%，整体简单平均折价0.186%，其中招商信用、双债A、信诚增强的基金折价率相对较高。

本周纳入统计的35只债券型杠杆份额基金整体价格简单平均上涨1.53%。固定收益份额基金整体价格简单平均上涨0.7%。从折溢价变化来看（截至10-30），债券型杠杆份额基金整体溢价0.36%。债券型固定收益份额基金普遍折价交易。

本周保本类基金平均收益上涨1.14%。132只货币基金万份单位收益平均为8.77元，7日年化收益率平均为4.78%。

QDII基金：美股指数概念领涨

海外方面，美国政府发布的三季度GDP报告显示，三季度经济总量的环比年化增长率为3.5%。美国劳工部发布的上周首次申请失业救济人数报告显示，上周首申失业金人数28.7万，表明美国劳动力市场继续改善。美国联邦储备委员会29日宣布10月结束资产购买计划，但将继续维持所持到期证券本金进行再投资的政策。周四，美股全线上涨。周内总体来看，跟踪美股主要指数的QDII基金收益表现靠前。

封闭式基金：杠杆份额随市上行

截止到2014年10月24日，传统封闭式基金整体平均折价率为12.23%。在平均剩余存续期1.63年的背景下，平均到期年化收益率47.14%。

从股票型分级基金表现来看，本周股票型杠杆份额基金价格简单平均上涨4.42%。固定收益份额基金本周整体价格简单平均上涨0.83%。从折溢价变化来看（截至10-30），本周股票型固定收益份额基金整体折价2.68%，其中同辉100A、久兆稳健、易基稳健溢价率靠前。杠杆份额基金整体溢价7.06%，其中申万进取、银华锐进、浙商进取溢价率靠前。