棱光实业拟变建筑设计股 现代集团注入优质资产

新一轮上海国资国企改革再下一城，上海现代建筑设计（集团）有限公司（现代集团）旗下的华东建筑设计研究院有限公司拟借壳上海棱光实业股份有限公司 （600629，棱光实业）实现上市。

棱光实业昨日发布公告称，棱光实业拟通过股份无偿划转、重大资产置换以及发行股份购买资产相结合的方式，以其全部资产、负债与现代集团持有的华东建筑设计研究院有限公司100%的股权进行置换。公司股票自10月27日起复牌交易。

具体方案是，棱光实业目前的控股股东上海国盛（集团）有限公司拟将其持有的公司1.72亿股A股股份（占总股本49.44%）无偿划转给现代集团；棱光实业拟以拥有的全部资产和负债与现代集团持有的华东建筑设计研究院有限公司100%股权进行等值资产置换；置换后差额部分由公司向现代集团非公开发行股份购买。

至此，作为上海国资流动平台的上海国盛集团已将旗下两家上市公司悉数剥离。此前，上海国盛集团控股的另一上市公司上海耀皮玻璃集团股份有限公司（耀皮玻璃，600819）已发布公告，该公司实际控制人将变更为上海地产集团。

上海天强管理顾问公司总经理祝波善认为，此次现代集团成功登陆资本市场，将成为国内第一家大型建筑设计上市企业，会对其业务发展起到积极推动的作用，也一定会进一步借助资本市场的力量提升其集成化的能力、一体化服务的能力，同时将对建筑设计行业的生态环境产生一定影响。

“上海国资国企改革20条”提出， 积极发展混合所有制经济，加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。

此前，现代集团旗下并无上市公司平台。

现代集团注入一份优质资产

棱光实业公告显示，此次交易构成借壳上市，交易完成后，现代集团将持有棱光实业51%的股份，成为公司控股股东，原公司控股股东国盛集团将成为公司第二大股东。公司实际控制人仍为上海市国资委。

棱光实业还公告称，此次交易的拟置出资产预估值约为9.6亿元，拟置入资产预估值约为10.8亿元。拟置入资产预估值与拟置出资产预估值的差额约为1.2亿元。按照发行价格10.85元/股计算，公司拟就资产置换差额向现代集团发行约1105.99万股。

公开资料显示，华东建筑设计研究院有限公司注册资本3000万元，是一家以建筑设计为主的现代科技型公司，业务领域涵盖建筑、水利市政和规划等行业。

华东建筑设计研究院于2001年至2013年连续十三年被美国《工程新闻记录》（ENR）列入“全球工程设计公司”150强之一，现位列全球第58位。

华东建筑设计研究院也是现代集团最优质的资产之一。

2014年一季度，华东建筑设计研究院实现营业收入8.41亿元，归属于母公司所有者的净利润2758万元。

此前的2011-2013年度，华东建筑设计研究院营业收入分别为 32.65亿元、35.24亿元和36.44亿元，呈稳定增长趋势；归属于母公司所有者的净利润分别为1.13亿元、1.22亿元和1.08亿元。

祝波善告诉早报记者，华东建筑设计研究院借壳上市后，将会面临一系列新的挑战与要求。

祝波善认为，作为以建筑设计为主业的上市公司，面临着“以人为本”的业务模式与资本市场诸多要求之间的协调与平衡困难。此外，此次借壳上市，并没有考虑骨干人员的股权激励，从某种意义上讲，这是一种制度上的不足，仍需要进一步探索完善。

“第三，进一步推进组织变革的迫切性加大，作为上市公司，收入的确认模式要求设计企业必须构建基于工时管理的项目核算体系，对于内部的组织管理体系必然会提出更高要求；第四，现代集团是于1998年在当时的华东建筑设计院、上海民用建筑设计基础上重组而来的，如今为了上市的需要，以华东建筑设计院为上市主体，将相关业务、资产、人员注入，未来必然面临着品牌体系的再次梳理与提升的压力。”祝波善说。

上海国盛集团资产 整合清理基本完成

棱光实业称，受宏观经济增速下降及市场竞争日益加剧的影响，近年来，公司的主营业务经营面临严峻的挑战，公司经营面临较大困难。通过此次交易，上市公司棱光实业将转型成为建筑设计行业领军企业。

公告还称，整体上市后，华东建筑设计研究院可借助资本市场平台进行再融资、产业并购等各项资本运作，规范企业运营，为企业后续发展提供更为强劲的推动力，以进一步提升企业的综合竞争力和盈利能力。

此次交易完成后，也意味着上海国盛集团的资产清理工作基本完成。

上海国盛集团总裁刘信义曾表示，“上海市委市政府对平台的建设高度重视和肯定，同时要求上海国盛集团在9月底以前完成内部的整合清理，上海市国资委对重点工作和关键环节的推进非常关心。”而剥离耀皮玻璃和棱光实业，就是上海国盛集团的重要整合清理工作。

早报记者获悉，上海国盛集团正深入开展股权运作管理的专题研究，并进一步细化国资流动平台实施方案。