网易财经9月13日讯 中欧国际工商学院主办的2014第八届中国银行家高峰论坛今日举行，全国人大常委、财经委副主任委员，中欧陆家嘴国际金融研究院院长吴晓灵在论坛上作主题演讲时表示，现在的利率攻坚的重点不是临门一脚放开存款利率上限，利率的市场化是所有的制度完善过程中水到渠成的结果。而对银行高利润要有理性认识，不是说银行必须获得高利润，而是应该减少对银行融资的依赖，减少对间接融资的依赖，更多地发展直接融资。
利率市场化重点不是放开存款利率上限
吴晓灵认为，中国利率市场化不简单是放开利率上限的问题。她称，目前中国利率市场化所存在的问题是表现在四个方面：人民银行目前还在公布存款、贷款的基准利率，有名义的存贷款利差；人民银行对存款利率浮动的幅度尚有限制；人民银行尚未确定政策目标利率；中国尚未形成完整的无风险收益率曲线。
她称，要加强制度建设，要进一步创造利率市场化的制度环境。吴晓灵称，直接融资不发达是中国金融结构不协调的重要表现，中国是一个以间接金融为主的国家，在社会融资规模当中百分之八九十都是银行贷款。这样的结构最大的问题就是风险都集中在银行，且全社会的杠杆率都比较高。而杠杆率高是引发金融危机的重要原因，因而要去杠杆化，要增加直接融资，减少间接融资的比例。
对于目前银行的存款利率上限未完全放开，而因各类金融创新的存在，银行面临客户把活期存款从银行转出来，通过第三方支付机构去购买货币基金的情况，她认为，银行的应对方法不应该是抬高利息，把所有的存款都留在银行，而是要通过改进服务为客户能够提供更好的、所需要的金融产品。
“因为我们如果要是说采取高息的方式，把所有的钱都留在银行，只能够进一步增加我们国家间接融资的比重，实际上对于我们优化金融结构是不利的。而且如果银行一味地提高存款的水平，他必然要把这个成本转嫁到贷款之上，也会抬高贷款的利率，对于筹资者来说并不是有利的。”
她认为让更多愿意承担风险的人到直接融资当中去，是有利于国家金融结构的调整，有利于完善利率市场化的制度建设的。
除此之外，吴晓灵认为制度建设还可以从其他几个方面来做。要健全市场利率定价自律机制，促进银行基准利率的形成；要发展银行同业存单，通过同业存单公布的利率和买卖的利率，来形成在市场自律基础上所形成的利率，完善公开市场操作，培育政策目标利率；要完善国债期限结构，发展国债期货市场，完善无风险收益率形成机制，构建无风险收益曲线；要深化国有企业和商业银行的改革，强化市场主体行为约束。让所有的风险显性化，让商业银行也作为一个市场的主体，真正地按照市场规则来运用银行信贷资金，提高市场的资源配置效率。
理性认识银行业高利润：应减少对银行贷款依赖
吴晓灵在演讲中还从两个方面谈了对银行业高利润的理性认识，她称，在利率市场化的问题上，很多人说银行是利率市场化很大的阻力，因为利率一旦市场化了，存贷利差就会缩小，银行的利润就会受到影响，所以银行业有抵触情绪，或者出于对银行利润的考量，是存款利率仍然未放开的一个原因。
但她认为，现在的控制存贷款的利差其实是名誉利差，因为贷款利率已经完全放开了，并不存在着通过控制贷款利率上限控制银行利率的问题。银行确实是现在获得了很多的利润，吴晓灵称，但她并不认为银行现在的状况是好的：现在国民经济进入到了低速发展的阶段，银行的利润增长速度在减少，坏账在上升，仅仅是这一年多以来就已经上升了1000多亿，银行在加紧地冲销坏账。
她称，直接金融比较强的国家，一旦市场有了风险，是市场上的众多直接投资人分散承担风险，而由于中国是间接金融为主的金融体系，市场风险绝大多数都集中在银行。
“大家可以看到银行在经济上行时候所积攒的所有利润，都是为下行时候坏账做冲销的准备。因而说银行的利润占社会的比重比较大，风险都要由银行来承担。”
吴晓灵还表示，大家现在都觉得希望有更多的银行贷款来为国民经济服务，但是银行发放贷款是有风险资本的约束的，有资本充足率的约束的，要应付信贷不断扩张的需求，银行的利润有很大一部分要充实资本金，要作为未来信贷扩张的资本。因而，银行的利润第一个是要承担未来向社会进一步提供贷款的需求，另一方面则要为未来经济出现坏账做冲销的准备。
她称，对银行高利润的理性认识并不是说银行必须获得高利润，而是应该减少对银行融资的依赖，减少对间接融资的依赖，更多地发展直接融资，让社会能够更加公平地竞争，让社会的风险和收益都能够共同承担。（汪伟）
本文来源：网易财经
作者：汪伟
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