中国期货业协会最新公布的数据显示,8月全国期货市场交易规模环比同比均出现下降。8月“工强农弱”格局不再明显,虽然有色金属同比成交量增幅依然较大,而环比却下降。在直补政策预期的刺激下,大豆、棉花成交量环比大幅增加,成为期市“新星”。分析认为,当市场存在较大分歧时,成交量会增大。9月期市走势分化将不再明显,部分偏空品种仍将维持下行走势。
中期协最新的统计资料表明,8月全国期货市场交易规模较上月有所下降,以单边计算,当月全国期货市场成交量为188,338,374手,成交额为213,698.46亿元,同比分别下降13.58%和25.94%,环比分别下降14.22%和1.03%。1-8月全国期货市场累计成交量为1,450,809,067手,累计成交额为1,586,346.05亿。
就各个交易所而言,8月份,上期所成交量约5348万手,成交额约4.2万亿元,分别占全国市场的28.40%和19.89%,同比分别下降34.45%和48.17%,环比分别下降16.73%和21.90%;郑商所成交量约5647万手,成交额约1.9万亿元,分别占全国市场的29.98%和8.98%,同比分别增长19.39%和22.71%,环比分别下降19.90%和18.61%;大商所成交量约6147万手,成交额约3.2万亿元,分别占全国市场的32.64%和15.09%,同比分别下降9.52%和28.53%,环比分别下降12.09%和17.68%;中金所成交量约1691万手,成交额约12.0万亿元,分别占全国市场的8.98%和56.05%,同比分别下降19.89%和17.85%,环比分别增长13.57%和21.27%。
就品种而言,7月期货市场金属大放光彩,8月成交量同比继续上扬,环比小幅下降。中期协的统计数据显示,除铅以外,铜、铝及锌成交量环比分别减少25.45%、18.03%及5.91%。由于铅基本面偏强,铅的成交量同比增加6968.33%,环比增加60.66%,领头金属板块。
上海中期期货分析师卫来接受采访时表示,8月份有色金属的行情与7月份相比稍显平淡,比如锌、铝等品种都暂时结束了前期强势上行的格局,虽然铝价依然在不断刷新高位,但在铜、锌回调的背景下其反弹动能也受到较大的局限。因此有色金属对资金的吸引力有所下降,加之经过7月份的上涨,部分品种暂时走出了前期的价格洼地,其价格需要重新评估,资金也流出市场回避风险。
8月份随着黑色金属产业链品种价格进一步下跌,期货市场中的钢材、焦炭、焦煤、铁矿石成交量大幅萎缩,而当月农产品期货价格也进一步从高位回落,原来活跃品种中的菜籽类、油脂和白糖的成交规模也出现大幅下滑。在直补政策预期的刺激下,大豆、棉花环比大幅增加。根据数据显示,8月郑棉成交量同比增加820.03%,环比增加112.10%。连大豆一号成交量同比增加36.31%,环比增加113.61%。
神凯投资高艳滨向大智慧通讯社表示,棉花是在供应充足下,普遍预期新季来临后,向下运行趋势明显。因此,在8月份的反弹当中,不少资金介入,并且8月、9月面临政策明确,市场也有主张政策支持走稳反弹的观点,由此矛盾激化,这便更刺激了交易量的上升。大豆也基本如此,矛盾较为激化,国外大豆价格持续走低,而国内却因为干旱、面积降低等减产,加之直补细节逐渐明朗,对于国产大豆食用与压榨的用途定价产生很大分歧。
方正中期研究院院长王骏告诉大智慧通讯社,豆粕、棉花虽然依然活跃,但不改农产品成交量整体下降的趋势。相比今年5-7月出现的连续三个月的环比增长态势,8月期货市场交易数据出现“缩水”的原因主要在于商品期货成交的下滑,活跃品种成交下降是主要推动力。
持仓方面,截至8月末,上期所持仓总量约292万手,较上月末增长11.55%;郑商所持仓总量约260万手,较上月末增长0.30%;大商所持仓总量约428万手,较上月末增长0.76%;中金所持仓总量为18万手,较上月末下降8.67%。