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虽然公司具有良好的盈利能力和资信状况，但受国家宏观调控和银行信贷紧缩趋势的影响，公司仍面临短期偿债能力不足风险及负债结构调整的压力。近年来国内市场资金成本不断升高，若未来公司债务规模进一步扩大，公司财务费用规模将随之相应增加，影响公司的盈利能力。
浙江华友钴业股份有限公司成立于2002年,是一家专注于钴、铜有色金属冶炼及钴新材料产品深加工的高新技术企业。公司主要生产四氧化三钴、氧化钴、碳酸钴、氢氧化钴、草酸钴、硫酸钴、氧化亚钴等产品,产品主要用于锂离子电池正极材料、航空航天高温合金、硬质合金、色釉料、磁性材料、橡胶粘合剂和石化催化剂等领域。公司是中国最大的钴化学品生产商。
公司正处于产业链逐步延伸及业务规模快速扩张阶段，报告期内及未来一段时间资金需求量较大。报告期内，公司业务发展所需资金主要通过商业信贷、贸易融资及滚存利润解决，由于公司业务及资产规模扩张幅度大于滚存利润的积累速度，公司较大量的通过商业信贷、贸易融资等方式取得资金，且以短期资金为主。
截至2013年12月31日，公司一年内到期的信贷借款及短期融资券与长期借款的比例为3.29:1，负债结构不尽合理。此外，报告期内受债务规模扩大及市场资金成本上升因素影响，公司财务费用规模增幅较大，2011年度、2012年度以及2013年度，公司财务费用分别为6,165.14万元、8,522.73万元和12,153.56万元，占当期利润总额的比例分别为30.09%、43.35%和70.79%，大幅增加的财务费用相当程度上侵蚀了公司的盈利水平。
虽然公司具有良好的盈利能力和资信状况，为公司偿还短期债务提供了较为稳定的资金来源，但受国家宏观调控和银行信贷紧缩趋势的影响，公司仍面临一定的短期偿债能力不足风险及负债结构调整的压力。此外，近年来国内市场资金成本不断升高，若未来公司债务规模进一步扩大或国内市场资金成本进一步升高，公司财务费用规模将随之相应增加，影响公司的盈利能力。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
