网易财经8月22日讯 证监会新闻发言人张晓军22日表示,证监会今日将正式发布实施《私募投资基金监督管理暂行办法》。
该办法重点作出五项制度安排:明确了全口径登记备案制度,确立了合格投资者制度,明确了私募基金的募资规则,提出了规范投资运作行为的有关规则,确立了对不同类别私募基金进行差异化监管的安排。《办法》对创投基金设专章明确监管规则,采取区别于其他私募基金的监管方式和措施。
《办法》主要明确了以下五项制度安排:
一是明确了全口径登记备案制度。《办法》要求各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续,基金业协会的登记备案,不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情祝的认可:不作为对基金财产安全的保证。
二是确立了合格投资者制度。《办法》从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。考虑到养老基金等机构投资者和私募基金管理机构及其从业人员等具备专业能力,并能够识别和承担风险,《办法》将其视为合格投资者。为防止变相公开募集,《办法》明确了以合伙企业、契约等非法人形式通过汇集多数投资者资金直接或间接投资于私募墓金的,应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。但是,对依法设立并在基金业协会备案的投资计划,《办法》将其视为单一合格投资者,豁免穿透核查和合并计算投资者人数。
三是明确了私募基金的募资规则。具体包括:(1)不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通讨公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介;(2)不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益:(3)要求对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并由投资者书面承诺符合合格投资者条件;(4)要求私募基金管理机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,选择向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金;(5}要求投资者如实填写风险调查问卷,承诺资产或者收入情况; (6)要求投资者确保委托资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。
四是提出了规范投资运作行为的有关规则,:具体包括:(1)要求根据或者参照《证券投资基金法》制定并签订基金合同;(2)根据基金合同约定安排基金托管事项,如不进行托管,应当明确保障私幕基金财产安全的制度措施和到纷解决机制:(3)提出了坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送机制的耍求;(4)列举了私募基金管理人、托管人、销售机构及其他私募服务机构及其从业人员禁止从事的投资运作行为:(5)要求私募基金管理人如实向投资者披露信息。
此外,还在信息报送及重要文件资料保存方而进行了规定。
五是确立对不同类别私募基金进行差异化行业自律和监管的制度安排。主要包括: 要求私募基金在基金业协会办理备案手续时,应当根据基金业协会的规定,明确主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别〔结合此前基金业协会己发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》和己在网上公开的登记备案流程,基金类别分为主要投资于公开交易证券的私募证券基金、主要投资非公开交易股权的私募、股权基金、主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私幕基金,其中创业投资基金被作为私募股权基金的特殊类别单独列出)。
(2)要求“同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的,应当坚持专业化管理原则”。至于具体采取设子公司、事业部还是相对独立管理团队,可由市场自行决定。(3)对私募股权基金和创业投资基金的管理人机构,不强制其加入基金业协会:对其从业人员,不要求其具备基金从业资格。按照《证券投资基金法》,私募证券基金的管理人机构则必须加入基金业协会,其从业人员应当具备基金从业资格。(4)私募证券基金管理人及其从业人员违反《证券投资基金法》有关规定的;按照《证券投资基金法》有关规定处罚。 (5)对创业投资基金,可办法》设专章进行特别规定,强调基金业协会对创业投资基金
采取区别于其他私募基金的差异化行业自律,并提供差异化会员服务,中国证监会及其派出机构对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化监督管理。
《办法》主要体现了以下特点: 一是体现了功能监管原则。《办法》将私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金,以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围,并明确证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用《办法》。同时,考虑到机构监管的特殊要求,《办法》规定其他法律法规和中国证监会有关规定对卜述机构从事私募基金业务另有规定的,适川其规定。
二是体现了适度监管原则。按照监管转型的要求,《办法》在市场准入环节,不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批,而是基于基金业协会的登记备案信息,进行事后行业信息统计、风险监测和必要的检查:
在基金托管环节,未强制要求基金财产进行托管;在信息披露环节,未要求进行公开信息披露,仅对需要向投资者披露的重大事项进行了规定,其他事项均由相关当事人在基金合同、公司章程或者合伙协议中自行约定:在行业自律环节,充分发挥基金行业协会作用,进行统计监测和纠纷调解等,并通过制行业自律规则实现会员的自我管理。
三是体现了负面清单式的监管探索。为维护并激发私募基金行业活力,《办法》秉承“法无禁止即可为”的理念,在总体要求方面、私募基金募集和投资运作方面以及信息披露方而,均规定了若千禁止从事的行为。
如《办法》第二十三条就私募基金从业机构和从业人员的执业行为列出了不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动、不得不公平地对待其管理的不同基金财产、不得进行利益输送、不得侵占、挪用基金财产等九项禁止性规定。上述规定便于市场机构了解运作底线,也便于其根据自身特点和投资者的具体情况,规定更高的运作标准。
公开征求意见以来;证监会共收到份书面反馈意见,总体来看,社会各界对《办法》普遍认可,认为《办法》符合监管转型要求和市场化原则,体现了功能监管和适度监管的理念。同时,也提出了一些意见和建议。
根据市场意见,《办法》主要作了八项修改:
一是为保障公司型、合伙型基金能够在各个环节适用《办法》,将有关表述补充完善为“非公开募集资金,以进行投资活动为日的设立的公司或者合伙企业。一,其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法”。二是为明确《办法》与相关规定的关系,体现功能监管和机构监管的协调配合,在第二条增加了其他法律法规和中国证监会有关规定对有关机构从事私募基金业务另有规定的,适用其规定的表述。
三是删除了自然人担任私募基金管理人的规定。
四是为便于市场理解,明确“单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量”。
五是为切实防范非法集资,增加了以合伙企业、契约等人形式汇集他人资金投资于私募墓金的,应当穿透核查投资者并合并计算投资者人数的规定。考虑到银行理财、信托计划、保险资管等合格投资者标准要求较低,为防止监管套利,通过上述计划将非合格投资者卷入,套办法》将“依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划”修改为“依法设立并在基金业协会备案的投资计划
六是为更好体现投资者适当性管理的要求,将第十七条中合格投资者说明修改为“向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金”。
七是为给合法汇集资金留出空间,将“不得汇集他人资金投资私募基金”修改为“不得非法汇集他人资金投资私募基金”。
八是为提高有关专业化管理和防范利益冲突规定的针对性,将相关表述修改完善为私募基金管理人管理不同类别私募基金的,应当坚持专业化管理原则:管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制”。
8月22日证监会新闻发布会新闻汇总:
关于市场操纵监管
张晓军介绍,近年来市场操纵案件越来越呈现账户关联隐蔽化、操纵手法多样化、信息型操纵案件增多、跨期现市场操纵案件出现等特点。
8月22日,证监会新闻发言人张晓军通报四起市场操纵案,分别涉及恒逸集团,厦门宝拓,苏颜翔,王建森。他表示,证监会将对各类新型操纵案件保持关注。
下一步,证监会将完善相关规则,加强交易所对日常的监控,针对不同类型进行相应的措施,还将进一步完善行政、刑事的对接机制,对于社会影响恶劣的案件移送公安机关。
关于统一账户
8月22日,证监会新闻发言人张晓军介绍了证券账户整合工作的最新进展情况。他表示,中国结算于2012年启动了整合工作,目前进展顺利,统一账户平台准备今年“十一”期间上线。统一账户平台上线后,投资者仍使用现有账户进行交易。
关于基金
证监会新闻发言人张晓军22日表示,证监会今日将正式发布实施《私募投资基金监督管理暂行办法》。
该 办法重点作出五项制度安排:明确了全口径登记备案制度,确立了合格投资者制度,明确了私募基金的募资规则,提出了规范投资运作行为的有关规则,确立了对不 同类别私募基金进行差异化监管的安排。《办法》对创投基金设专章明确监管规则,采取区别于其他私募基金的监管方式和措施。
张晓军介绍,该办法公开征求意见以来,共收到58份来自社会各界的意见,并在正式办法中作出8方面的修改。对包括调整合格投资者标准、放宽宣传推介、修改禁止承诺保本保收益的规定等意见,办法未予采纳。
《办法》发布实施后,各类私募基金管理人均需依照规定向基金业协会申请登记,各类产品均需申请备案,否则将依法予以处罚。
8月22日,对于汇添富旗下产品有可能成为首只主动退市的公募基金,证监会新闻发言人张晓军表示,这符合现行法律规定,证监会也支持基金产品市场化主动退市,基金公司要确保基金的有序平稳退出。
针 对近期部分基金公司子公司出现违规风险事件的情况,证监会新闻发言人张晓军22日表示,对此证监会已经建立起动态监测、风险判断、现场检查、追究责任的监 管体系。接下来将继续开展子公司现场检查,并依据检查情况对违规公司及有关负责人采取监管措施,涉嫌违法移送稽查处理。
证监会新闻发言人张晓军表示,私募投资基金监督管理暂行办法要求同一私募投资基金管理人,设立子公司,由市场自行决定,对私募股权基金和创投基金的管理人和机构,不强制其加入基金业协会,其从业人员不强制其具有从业资格。
证监会新闻发言人张晓军表示,私募投资基金监督管理暂行办法对创投基金进行了专章的规定,证监会对创投基金进行区别于别的私募基金的差异化管理。
其它
在22日举行的证监会例行新闻发布会上,有记者问道,证监会在支持前海加快金融改革创新方面都将出台哪些政策措施?
对此,证监会新闻发言人表示,建立前海深港现代服务业合作区,是党中央、国务院在新形势下推进改革开放的重大举措。
按照党中央、国务院关于支持前海深港现代服务业合作区开发开放的有关政策,我会支持前海在资本市场领域改革创新方面先行先试,发挥对外开放试验示范窗口作用。
8月22日,对于结构化产品参与上市公司定增,证监会新闻发言人张晓军表示,相关事宜将会尽快形成规范,以监管问答的形式对外发布。