余额宝推出一周年 互联网金融改变了什么

2014-06-13 08:52:01 来源: 上海证券报
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  从余额宝推出算起,距今刚好一年。

  短短的365天,余额宝着实让整个金融业吃了一惊,把实现T+0功能的货币基金,嵌入拥有海量客户的支付平台,短短半年多时间,规模突破5000亿元,一举改变了十多年来的基金公司格局。

  受此影响,多种力量聚焦金融创新,各类金融产品层出不穷,曾经保守的银行家们也开始学着用互联网思维审视行业未来发展。而在余额宝们和银行存款规模的此消彼长中,利率市场化也在不断推进。

  对于整个金融行业来说,经历了过去一年的不屑、震惊、醒悟和奋起直追之后,互联网金融依然处于发展的初级阶段,未来还有漫长的路要走。

  被互联网金融改变的生活

  余额宝规模快速扩张的一年,也是全民理财风生水起的一年。各种理财工具竞相推出,互联网金融百舸竞流。如何更好地管好钱袋子,也成为百姓茶余饭后的热议话题

  一年前的今天,余额宝悄然上线,背靠拥有8亿多用户的支付宝平台,“让投资变得简单”的余额宝迅速发展壮大。

  2013年6月30日,上线十多天后,客户数251.56万户,规模42亿元;2013年11月14日,凭借“双十一”活动带来的巨大用户流量,余额宝规模突破1000亿元,成我国基金史上首只破千亿基金;2014年2月底,余额宝用户数达到8100万户,资金规模超过5000亿元,成为全球四大货币基金;2014年3月31日,余额宝管理规模达到5413亿元;根据最新数据,截至目前,余额宝用户数量已经超过1亿户。

  余额宝的成功,使得原本为中小型基金公司的天弘基金在过去的一年中异军突起。截至目前,这家基金公司管理的资产规模已经达到5537亿元,远超昔日的行业龙头华夏基金。

  从某种意义上来看,余额宝规模快速扩张的一年,也是全民理财风生水起的一年。各种理财工具竞相推出,互联网金融百舸竞流。如何更好地管好钱袋子,也成为百姓茶余饭后的热议话题。

  在互联网平台高效运作的助推下,数以千万计的投资者蚂蚁搬家式地把钱转入余额宝。而在此之前,这些资产不多的投资者很难得到银行的垂青。毕竟,对传统银行业来说,服务低净值客户的成本远大于收益,但是,在互联网金融领域,这些传统成本消失不见,中小投资者也拥有了更多的投资机会。

  在余额宝的带动下,宝宝军团迅猛壮大,吸引众多投资者的存款搬家。基金业协会官网数据显示,截至2014年4月底,公募基金规模37349.22亿元,其中货币基金规模高达1.75万亿元,创下历史新高,也创下公募基金历史新高。

  不仅理财渠道不断拓宽,以余额宝为代表的互联网金融也在改变着人们的生活方式。用支付宝钱包在商场购买琳琅满目的商品,打车不用现金而改用微信理财通支付,甚至每天看余额宝收益都在成为一种不自觉的习惯。

  基金业有了互联网思维

  “在互联网金融蓬勃发展的当下,大型基金考虑的是如何跟上发展潮流,即使付出不菲代价,也只有这样才能确保未来不落伍。”

  面对余额宝引发的行业变革,基金公司也在调整战略,尽力跟上最新的行业变化。

  “在互联网金融蓬勃发展的当下,大型基金考虑的是如何跟上发展潮流。牵手互联网,相对于原有的基金销售渠道,显然属于新生事物。作为大型基金公司,首先是战略布局,每个平台都要争取先上去,即使付出代价不菲,也只有这样才能确保未来不落伍。”上海一家规模较大的基金公司表示。

  据了解,基金公司登陆网络平台,需要进行非常大的投入,不仅原有的系统需要升级改造,还需要招聘专业人才。沪上某基金研究机构人士表示,在目前90多家基金公司中,除了少数几个公司是自己开发系统,大部分基金公司的系统均是由恒生电子金证股份提供,系统开发需要较大的投入。“一家大型基金公司仅前期系统建设投入就需要数百万元,每年的运营维护费用也要百万元级别,对于小型基金公司来说,投入成本压力还是非常大的。”

  根据测算,基金公司同网络巨头合作,除了较高的系统投入,基金销售中还要支付较高的尾随佣金,或者支付等价于尾随佣金的费用,以单纯的货币基金计算,只有销售额达到百亿元级别,才能达到盈亏平衡。

  一位基金公司营销部人士直言,当前依然是跑马圈地的初级阶段,“互联网时代用户为王,现在大家都是在尽力开发用户,哪里有用户资源,就往哪儿去开拓,现在所有的基金公司,对于电商业务,都没有利润考核指标,唯一的要求是以较低的成本获取用户。”

  情况确实如此,2013年下半年开始,基金公司纷纷结盟拥有用户的互联网巨头——大型基金公司几乎全部实现了与网络平台的对接。并在此基础上,提升综合服务能力上,希望通过打造一站式服务平台,嵌入信用卡还款、购物、日常消费集成等多种服务,加强与投资者的黏性,吸引更多的投资者。

  以汇添富现金宝为例,这款去年下半年推出的货币基金,已经集成了信用卡还款、手机充值以及水电费等生活服务,通过集成整合打造服务性平台,还可以将现金宝客户导入高端专户计划,从而实现对客户的深度开发。

  不仅如此,部分基金公司开始尝试打造应用场景服务的尝试,通过移动终端APP将理财及生活服务工具化,让投资者享受到前所未有的便捷,并在此平台上嵌入各种应用场景,通过不同服务类型的公司进行合作,让用户一想到投资理财就想到该公司,以期实现对用户的捆绑。

  在广发基金副总经理肖雯看来,如果电商建立了富有黏性的用户场景,即使以后随着利率市场化导致收益率大幅下降,余额宝类产品依然会存在下去,“在金融机构的互联网道路上,重要的就是把各种应用场景,同我们提供的金融服务结合起来,通过专业的投资理财能力吸引投资者。”

  “对于大型基金公司来说,公司开展电商业务,尽管前期会投入数百万元的投入,但是这笔投入以后会逐步显现价值,不能单纯从短时期的盈亏比来衡量。”肖雯认为,“对于每年利润几亿的大型基金公司来说,为以后发展打下基础的投入非常有必要。”

  搅动金融创新一池春水

  较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金,尽管货币基金仍然以协议存款名义呆在银行体系内,但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时,也推动了利率市场化进程

  如果说在基金业眼中,余额宝是一位先行者,那在银行业眼中,余额宝更像是一位搅局者。

  统计数据显示,2013年10月,居民人民币存款减少8967亿元;2014年4月,居民人民币存款减少1.23万亿元。业内普遍认为,由于余额宝类的货币基金产品的收益率远超出银行的活期存款,大量的居民活期储蓄正在从传统的商业银行流向上述“宝宝军团”。

  较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金,尽管货币基金仍然以协议存款名义呆在银行体系内,但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时,也推动了利率市场化进程。

  中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示,互联网金融在中国目前还处在初始状态,标准意义上的功能链完整的互联网金融还处在破壳之中。

  “支付宝的出现对于打破银行支付垄断、引入竞争机制具有重要意义,但其资金源头仍从属于商业银行的存贷款,显然是个约束。余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化,确立了市场化利率的大致刻度,有利于推动利率市场化进程。”吴晓求说。

  在业内人士看来,余额宝推出之后,银行不得不正视来自于互联网金融的挑战,为了提高竞争力保住存款,纷纷调高利率,并推出各自的类余额宝产品。这对银行而言无异于自我革命,势必加剧银行业的自由竞争,并倒逼银行业进行金融产品创新及改革。

  在利率非市场化的环境中,金融业蕴含的利润空间足以让其他行业垂涎,而当互联网思维席卷而来,一切都在改变。

  比如基金公司的销售模式,由于银行渠道一家独大,越来越高的尾随佣金吞噬了基金公司大部分利润空间。在此情况下,摆脱银行渠道的垄断,寻求新的销售渠道,成为基金公司的必然选择,互联网渠道无疑是那一扇即将打开的窗。

  还有基金公司对待客户的态度。只要有用户资源及沉淀资金的地方,都开始闪现基金公司的身影,从支付宝余额宝理财,到银行活期存款,甚至到通讯客户沉淀资金。随着基金公司产品纷纷牵手网络平台、银行乃至移动通讯商,基金公司跑马圈地阶段逐步告一段落,部分公司开始打造集成服务平台,希望通过服务场景的塑造,在培养用户习惯中提高用户黏性,即使利率市场化推进后带来利率走低,尽量避免潜在的用户消失。

  再回到余额宝自身,借助天弘基金的渠道,阿里巴巴的金融版图迅速切入资产管理行业。不管是从阿里巴巴上市不包括支付宝,还是京东上市同样不包括京东金融,可以看出来金融业蕴含着的巨大潜力。

  可以预见,余额宝带给金融业的改变远没有结束。在良性竞争的背后,将是更多的用户选择、更好的消费体验以及更好的服务水平。

  从更加广阔的层面来看,余额宝的推出,以及后续以阿里为首的民营资本进入金融业无疑将影响深远,长远看来胜过一切即时的收益,这也是余额宝带来的额外收获,由此引发的金融创新浪潮或许才刚刚开始。(记者 赵明超)

netease 本文来源:上海证券报 责任编辑:王晓易_NE0011
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