市场再度面临“六月魔咒”考验，油气改革和国家安全题材逆市大涨，新疆浩源5天3涨停机构哄抢5412万。
6月5日，美国道琼斯、标普两大指数双双大涨，再度创下历史新高，大洋彼岸的投资者继续享受着大牛市的喜悦。
“但热闹是它们的，我什么也没有。”安信证券借用朱自清的这句话发布了最新的一份研报。恰如大多数A股投资者此刻的心情。
亦如6月13日即将开幕的世界杯，热闹只属于32强，中国球迷只能看别人世界杯的热闹。
6月6日，A股市场。上证综指低开低走，收盘下跌0.54%，市场再度重归弱势。前一日市场的反弹，再次昙花一现。
不过，弱市中也并非毫无亮点。除了中达股份（600074.SH）这种连续7涨停的并购重组牛股，油气改革、国家安全题材也持续闪耀。
其中，潜能恒信（300191.SZ）连续三涨停；新疆浩源（002700.SZ）两周大涨65%；海兰信（300065.SZ）、全通教育（300359.SZ）信息安全题材也反复活跃。
“国企改革、国家安全两大主题都是贯穿全年的重大投资主题，不是短线热点。”一位基金经理对理财周报（微信公众号：money-week）记者表示，“机会是跌出来的，两大题材调整后仍有机会。”
“六月魔咒”再现，信息安全逆市反弹
统计显示，过去十年中，万得A股指数在六月份出现6次下跌，7次表现弱于当年平均月度涨幅，平均收益率只有-5.2%，显著低于1.2%的十年均值。
而最让A股投资者心惊胆战的，是2013年6月A股的市场表现。由于“钱荒”事件的影响，2013年6月上证综指暴跌了13.97%，创下了2009年9月以来的最大单月跌幅。
去年的“钱荒”，给A股投资者留下了心理阴影。不少投资者担心今年6月会再度出现类似“钱荒”。虽然从目前的资金面情况来看，这些担忧有杞人忧天之嫌，但孱弱的A股市场依旧风声鹤唳。
刚刚过去的六月第一个交易周，A股没能逃出“六月魔咒”。6月3日至6月6日之间，上证综指下跌了0.45%，深证成指更下跌了1.76%，市场再度重归弱势。
空头找到的最大借口，仍是老掉牙的IPO重启。
而事实上，证监会早已定调“从6月到年底，计划发行上市新股100家左右”，市场预计平均每月15只左右的新股上市，融资规模在2000亿元之内。这个融资规模，只相当于2013年A股定向增发融资规模3511亿元的一半左右。
可见，IPO对于A股市场的影响，在心理层面要远远大于实际层面。
虽然市场整体表现不尽人意，但两市热点依旧有迹可循。其中，并购重组题材永远是最吸引人眼球的火爆题材，上周的典型代表是被保千里借壳的中达股份。
5月26日晚间，中达股份公布重组预案，拟向庄敏、日昇创沅、陈海昌、庄明及蒋俊杰等5名发行对象通过非公开发行股份的方式购买其合计持有的深圳市保千里电子有限公司100%股权。拟购买资产的预估值不超过30亿元。
预案公布后，次日公司复牌即涨停。6月3日-6月5日，中达股份再度迎来连续3个涨停板，7个交易日内接近翻倍。
与此同时，已持续火爆达半个月之久的信息安全国产化替代题材，也在上周继续活跃。正如记者此前指出，以信息安全为代表的TMT反弹，传导到了传媒、文化等其他TMT子板块。
“近期，中国政府在商务信息安全、金融信息安全以及政务信息安全等多个领域出台了措施。”光大证券策略团队表示，“我们认为，信息安全已经不再是一个短期的热点，而是从国家层面到日常生活层面的系统性问题，必须长期关注。”
6月4日，信息安全国产化替代概念股龙头海兰信再度涨停，创下收盘新高，当日换手率也大幅放大至29.23%，成交额达7.04亿元。在三个星期之内，该股便从8.75元（前复权，下同）飙升至最高的15.88元，涨幅达81.5%。
此外，另一个计算机国产化替代龙头股浪潮软件（600756.SH）也反复活跃，盘中涨幅动辄超过5%。在这些龙头股赚钱效应示范作用下，信息安全概念逐渐向国安安全的“大安全”题材扩散，传媒、文化等其他TMT子板块也出现大幅反弹。
其中，全通教育（300359.SZ）、旋极信息（300324.SZ）、朗科科技（300042.SZ）、三维通信（002115.SZ）等个股接力上演涨停，国家安全概念股此起彼伏，成为弱市中的风景线。
6月5日，博瑞传播（600880.SH）、天威视讯（002238.SZ）、中青宝（300052.SZ）等超跌的传媒文化概念股集体反弹。信息安全概念股的涨停潮，传导到了传媒文化等其他TMT子板块。
不过，信息安全第一阶段的大涨或接近尾声。6月4日海兰信涨停，但随后的6月5日却大跌4.69%。股价剧烈波动的背后，是机构在高位大幅抛售。
6月4日、6月5日，海兰信连续登上交易龙虎榜。数据显示，6月4日一机构抛售海兰信1299万元，列当日卖出席位第二名；6月5日，又有一机构大举抛售1560万元，列当日卖出席位第一位，成为该股当日砸盘的最大空头。
对此，一位资深市场人士对理财周报（微信公众号：money-week）记者表示，“在经历了近一个月的持续大涨之后，信息安全第一阶段的炒作或已接近尾声。”
然而，国安安全题材毕竟是贯穿全年的投资机会，业内人士依旧看好该题材在今年下半年的表现。
“大安全主题下的投资机会，一是国产软硬件对进口软硬件的替代，二是空间信息安全的加强和扩展，建议关注在军工国防信息安全、政务信息安全、金融信息安全、商务信息安全领域开展业务的公司。”光大证券指出。
机构哄抢5412万，新疆浩源3周涨65%
2014年是深化改革年，投资机会自然也与改革两字密切相关。而在A股市场中，国企改革早已是最大的投资主题之一。作为国企改革的一大重要分支，近期油气改革题材股的表现让人眼前一亮。
6月3日，受中石化系上市公司整合开始、民间资本积极参与油气领域混合所有制改革等多重利好因素影响，潜能恒信、恒逸石化（000703.SZ）等4只油气改革概念股集体涨停；
6月4日，潜能恒信、恒逸石化再度涨停；
6月5日，又有潜能恒信、新疆浩源等4只油气改革概念股集体涨停。不过，在这天的油气改革涨停大军中，新疆本地股占据主导地位。在援疆大会闭幕之后，消息称发改委将于近期颁布一系列新疆扶持政策，备受期待的油气领域将成为重中之重。
可见，油气改革的大涨，除天时地利，还搭上了新疆振兴、丝绸之路经济带建设的快车。
“在国家深化改革大背景下，从中央到地方都面临多元化的改制，尤其是油气类资产打破垄断之后，沿这一方向必然将出现一系列的新的投资机会。”业内人士表示，“在治理雾霾的背景下，随着能源结构调整，对于天然气等基础能源需求量增加，使得该产业链中企业具有长期投资价值。”
在个股方面，潜能恒信和新疆浩源都是典型代表。其中，潜能恒信6月3日至6月5日连续涨停，短短3日内涨幅达到了33.11%，出尽风头。
另一只油气改革概念股新疆浩源大涨，还得益于其高送转和新疆振兴概念。
公司资料显示，新疆浩源是阿克苏市唯一一家专业从事天然气输配、销售网络的专营性企业，经营业务包括天然气长输管道及城市燃气管网的建设及经营。
近期政治局会议关注新疆振兴、援疆会议召开等一系列利好，让新疆浩源从5月19日的15.74元起步，上涨至6月6日盘中最高的25.99元，涨幅高达65%。
在此期间，公司还实施了2013年度的高送转方案：5月26日，公司进行每10股派1.20元人民币现金（含税）转增10.00股的分红除权，随后在新疆区域振兴、油气改革等热门题材共同驱动下，走出了波澜壮阔的填权行情。
与前述被机构大举抛售的信息安全概念股相反，油气改革概念的股大涨得到了机构的认同，并出现罕见的高位追涨。
深交所交易公开信息显示，近一个月内，机构买入潜能恒信982万元。新疆浩源更受到多家机构的关注，近一个月内机构3次买入该股，累计投资资金达5412万元，其中仅在6月5日一天之内便有两大机构分别扫货2268万元和1131万元，分别位列当日买入席位的第一名和第四名，是该股当日涨停的最大推手。
业内人士指出，部分油气改革题材还没出现大涨，仍有较大的增长空间。
“（油气改革）上游要高度关注的主要是两个：一是跟页岩气开采相关的公司；第二是可通过产品分成模式介入到四大集团勘探和开采中的相关公司。”华泰证券策略首席研究员徐彪表示，“中游主要是跟管网相关的，要么就是生产管网的，要么就是可拿钱出来去买中石油的管网的；下游主要是可介入到中石化销售公司30%出售的领域里面去的相关公司。”
积极防御，精选主题
6月6日，沪深两市低开低走，沪指收盘下跌0.54%，市场再出现转弱迹象，信息安全、油气改革等题材股也出现明显分化。
而在大洋彼岸，美股依旧每天一个历史新高。安信证券表示，“但热闹是它们的，我什么也没有。”然而笔者认为，看别人的热闹，不一定是坏事。
具体策略上，今年下半年，对大多数投资者而言，防御型策略仍是最佳选择。
6月4日，中信证券发布了2014年下半年投资策略，关键字是“寻底”：“下半年难有趋势性行情，市场将弱势寻底。”中信证券首席策略分析师毛长青表示，“积极防御，精选主题。主仓消费公用，寻求确定性防御；精选三大主题：并购、城市群主题、稳增长主题”。
IPO重启箭在弦上，新股一日不发，阴影一日不去。不过，也有业内人士认为，IPO的正式发行，是一件好事。
“流动性并不是股市走软直接影响因素，股市的疲态，最直接的原因是信心、入市热情的缺失。”上海一位大型私募负责人对理财周报记者表示，“从这个角度来分析，若6月份新股IPO进入实施阶段，打新资金的入场，或会一定程度上促进股市信心的回暖。在IPO开闸前，IPO对股市形成利空，抑制估值。而IPO真正开闸后，打新引发的热情，对股市来说，未尝不是一件好事。”
本文来源：理财周报
作者：张伟贤
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