网易财经5月26日讯 近日,证监会网站最新IPO预披露名单显示,北京万集科技股份有限公司拟深交所上市,本次发行不超过2670万股,保荐机构为东北证券股份有限公司。
招股书显示,公司业务属于智能交通信息采集与处理设备行业,主要面对各地公路管理部门和智能交通系统集成商两类客户,而智能交通系统集成商的最终客户仍然是各地公路管理企业,会根据整体公路项目建设进度和地方政府的财政预算情况分期付款,从而导致整个与交通行业相关的企业应收账款规模相对较大。另外,特别是近两年宏观经济增速放缓,企业现金流相对紧张,进一步加剧了货款支付难度。
2011年末、2012年末及2013年末,公司应收账款账面价值分别12,880.94万元、18,051.51万元和24,031.37万元,占同期流动资产的比例分别为40.16%、50.13%和55.46%,占同期总资产的比例分别为34.53%、41.90%和44.17%,应收账款占比较高,且存在逐年升高趋势。尽管公司最终客户均为各地公路管理部门,资金实力和计划预算性较强,应收账款发生大额坏账的可能性较小,且报告期内,发行人应收账款账龄大部分在两年以内;但随着公司销售收入的不断增加以及近年宏观经济增速放缓的负面影响扩大到交通投资领域,应收账款余额也呈上升趋势,如果客户资金紧张局面短期内不能改善,或者不能拓展融资渠道,公司营运资金压力将进一步加剧;另外,如果不能加强应收账款的有效管理,应收账款如发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。