江苏亚邦染料拟上市 募投项目利于解决产能瓶颈

中国证监会公布了最新IPO预披露名单，江苏亚邦染料股份有限公司拟上交所上市，本次发行不超过7200万股，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司。

江苏亚邦染料股份有限公司是由亚邦化工集团作为主要发起人，于2006年2月在原亚邦染料生产企业基础上发起设立的股份制公司。公司总部位于长江三角洲的重要区域中心城市－江苏省常州市，注册资本21600万元，总资产10余亿元，目前员工3000余人，博士、硕士数十名，聘请多名外籍专家驻司工作。在江苏常州、连云港、海门、安徽铜陵等地设有多个生产基地。

招股书中披露的募集资金投资项目运用如下：

1、项目建设背景

进入 21 世纪以来，我国的纺织产业取得了平稳的增长，为我国染料行业的发展提供了良好的发展机遇。未来随着染料运用领域的进一步拓展以及环保要求的提高，我国的染料行业需要加快产品结构调整及工艺创新，这在一方面使得节能、环保及各种特殊需求的染料产品获得更广阔的市场空间，另一方面也将促使染料产品市场份额进一步向具备产品竞争力和产品特色的厂商集中。亚邦染料是国内生产蒽醌结构分散染料和还原染料的龙头企业，近几年公司发展势头良好，产品在国内外具有很强的竞争力。为进一步提高蒽醌结构染料市场竞争力，提升产品档次，提高产品的附加值，此次募集资金拟投资建设 2 万吨高档蒽醌结构商品染料项目和 8,000 吨还原染料技改项目。本次 2 万吨高档蒽醌结构商品染料项目产品包括 5,000 吨蒽醌结构还原染料商品和 15,000 吨蒽醌结构分散染料商品；8,000 吨还原染料技改项目的产品为还原染料滤饼。

2、项目必要性分析

（1）有利于解决公司发展面临的产能瓶颈

亚邦染料自成立以来，一直坚持科技创新和积极的市场开拓，实现了持续快速的发展。公司生产的蒽醌结构分散染料和还原染料以其良好的品质获得了广泛的市场认可，产品供不应求。报告期内，公司的产能利用率较高，基本处于满负荷生产的状态，同时产品的产销率也保持在较高水平，呈现产销两旺的局面。产能瓶颈已经在一定程度上制约了公司的发展，公司急迫需要扩大产能以适应市场快速增长的需求。年产 2 万吨商品染料项目及年产 8,000 吨还原染料技改项目的实施将大幅提升公司自有生产能力，增强公司对产品质量和交货期的控制能力，保证公司产品质量的稳定性，提高公司客户订单如期交货率。同时上述项目的实施将解决公司现有设备长期超负荷运转问题，从而更有效地保证公司设备稳定生产和安全生产问题。项目实施后将使公司现有产能扩大 50%以上，打破产能瓶颈，使得公司能够承接更多的订单，从而进一步提高公司的市场份额。

（2）有利于提高公司染料产品的商品化率

为使染料企业生产的各批染料之间色泽深浅一致、质量稳定，改善染料的应用性能，生产出的滤饼必须经过一系列处理加工，成为商品染料后方能供应市场，即必须进行染料标准化工作。对于非水溶性的分散染料、还原染料等，为达到一定的扩散性能，必须和扩散剂一起进行研磨，达到所要求的分散度，经干燥加工成粉末状或粒状产品，最后进行标准化混合后得到商品染料。

目前公司生产的蒽醌结构的还原染料滤饼近 50%供应给国内外染料企业加工生产商品染料，自加工量仅占一半左右，蒽醌结构的分散染料滤饼也有近 30%供应给国内外染料企业加工生产商品染料。为提高公司产品附加值、经济效益及综合竞争力，亟需进一步提高公司染料商品化加工技术水平，扩大商品化加工规模。

公司通过实施 2 万吨高档蒽醌结构商品染料项目，对公司生产的滤饼进行商品化加工，将增加 5,000 吨蒽醌结构还原染料商品和 15,000 吨蒽醌结构分散染料商品的加工生产能力，提高公司染料商品化加工技术水平和生产规模，为市场提供高性能的还原染料和分散染料，满足市场需求。

（3）有利于降低生产成本，提高市场竞争力

公司本次募集资金投资项目将集中在连云港化工园区实施，在同一化工园区形成基础化工原料－关键中间体－染料的完整产业链，有利于降低生产成本，提高市场竞争力，同时提高了产业密集度，有利于“三废”的集中治理和减少污染。因此，上述募投项目的实施不仅对公司未来发展有着重要的作用和意义，而且对于促进公司染料生产技术水平的提高、调整产业结构、降低环境污染也有着一定的作用和意义。