不良生成率或放缓 上市银行一季度不良“双升”

在公布去年年报之后，今年的上市银行一季报日前也纷纷出炉。从第一季度银行业绩表现来看，非但没有跌入“个位数时代”，反而普遍好于市场预期。尤其是首个交出一季度业绩答卷的平安银行，一季度净利润同比增长高达40.82%。

但业绩超预期同时，上市银行不良贷款余额和不良率“双升”的情况并不乐观。

从新增不良贷款额情况来看，五大国有银行中，中行的新增不良贷款额最高，较去年末新增70多亿元;农行的新增不良贷款额虽为42亿多元，但去年全年才近20亿元。从不良率情况来看，上市银行不良率普遍接近或超过1%。除部分银行，如农行、南京银行、北京银行、宁波银行等的不良率与年初持平以外，多家银行的不良率出现不同幅度的上升。其中，国有银行中，一季度不良率上升幅度最高的要数交行;股份制银行中，不良率上升幅度最明显的则是中信银行、光大银行，分别为0.12、0.11个百分点。

而除了不良贷款之外，银行的关注类贷款也值得注意。作为正常贷款和不良贷款的“分水岭”，关注类贷款的升降情况是银行未来资产质量的风向标。从一季报情况来看，部分银行关注类贷款增长幅度明显，如浦发银行关注类贷款余额较去年末增长33.37%，平安银行则增长33.78%。

高华证券则认为，虽然新增不良贷款生成率季环比稳中有降，但考虑到经济增速放缓而且多家银行的关注类贷款快速增多，来自不良贷款、逾期贷款的压力依然存在。

中行新增不良贷款额最多

五大国有银行中，一季度净利增速最快的要数农行，实现净利润535.22亿元，同比增13.75%;其次是中行，实现净利润471.99亿元，同比增13.36%。而从净利润规模来看，建行表现突出，五大国有银行的座次表由“工农中建交”悄然变为“工建农中交”。

而与超预期的净利润增速相比，上市银行不良贷款的情况则不容乐观，“双升”现象普遍，使得银行资产状况备受质疑。

从国有银行情况来看，在新增不良贷款额方面，去年全年五大行不良贷款新增468.31亿元，而今年一季度五大行的不良贷款新增256.48亿元，甚至超过了去年全年的一半。

具体而言，五大国有银行中，一季度新增不良贷款额从高到低依次为中行、工行、建行、农行、交行。据一季报显示，截至3月末，中行不良贷款总额为803.20亿元，较去年末新增70.49亿元，几乎赶上2013年全年78.23亿元的新增不良贷款额;排在第二位的是工行，一季度新增68.61亿元，约为去年新增额的30%;建行新增不良贷款额为55.44亿元，占去年全年新增额106.46亿元的五成;农行不良贷款余额919.91亿元，比去年末增加42.10亿元，已是去年全年19.33亿元的两倍多;新增额最少的为交行，一季度不良贷款新增17.48亿元。

不过，从不良率增幅来看，交行反而是五大国有银行中一季度不良率上升最为明显的一家。与2013年末相比，交行不良率上升0.04个百分点至1.09%;建行、工行、中行的不良率分别上升0.03、0.03、0.02个百分点，不良率分别为1.02%、0.97%、0.98%;农行的不良率则与2013年末持平，为1.22%。

交行在一季报中表示，该行今年一季度不良贷款增加，并非是全局性、系统性的问题，而是当前经济增速放缓、结构调整深化背景下民营中小企业经营风险对银行信贷质量影响的集中体现。为消除不良贷款增加所造成的负面影响，该行一季度累计压降表内不良资产人民币59.60 亿元，其中清收不良贷款人民币58.38 亿元，仍主要集中在江浙地区。

中信不良率升幅最明显

除了农行不良率与年初一致以外，城商行中的南京银行、北京银行、宁波银行均呈持平状态，而其他银行不良率较年初相比则不同程度的上升。

其中，不良率上升势头最快的要数中信银行。中信银行一季报显示，截至3月末，集团不良贷款余额235.84 亿元人民币，比上年末增长18.12%;不良贷款率为1.15%，比上年末上升0.12 个百分点。

其次则是光大银行，一季报显示，该行不良贷款总额为118.84亿元，比上年末增加18.55亿元;不良贷款率为0.97%，比上年末上升0.11个百分点。对于不良率上升的原因，光大银行在一季报中表示，是由于受到宏观经济增速放缓、部分行业产能过剩等因素的影响。拨备覆盖率则有所下降，中信银行的拨备覆盖率191.91%，比上年末下降14.71 个百分点;光大银行拨备覆盖率208.37%，比上年末下降32.65个百分点。

另外，招行、民生、平安的不良率均比上年末微升0.02个百分点。招商银行一季报显示，截至2014年3月末，该行不良贷款余额为198.70亿元，比年初增加15.38亿元;不良贷款率0.85%，比年初上升0.02个百分点。民生银行不良贷款余额为141.53亿元，较上年末增5.59%;不良贷款率为0.87%，较上年末的0.85%增长0.02个百分点。

一季度业绩增幅最为亮眼的平安银行，一季度不良贷款余额达81.05亿元，较年初增加5.64亿元，增幅7.47%;不良贷款率为0.91%，较年初微升0.02个百分点;拨贷比1.83%，较年初上升0.04个百分点;贷款拨备覆盖率201.55%，较年初上升0.49个百分点。

平安银行在一季报中表示，报告期末，从行业情况来看，该行不良贷款主要集中在制造业和商业，占不良贷款总额的61%，其余行业不良率较低。从地区分布情况来看，受部分钢贸企业和民营中小企业经营困难影响，该行不良贷款和不良贷款率出现一定程度反弹，除西区外，其余区域不良率较年初均有所上升。从贷款项目来看，零售贷款不良率比年初上升0.23个百分点，这主要由于房贷(含住房按揭、持证抵押消费贷款等)发放量减少致使贷款余额下降，不良率上升;汽车贷款整体规模增长缓慢，同时因调整收益结构，高风险、高收益产品比重较上季度有所增加，不良率上升;经营性贷款主要受钢贸行业以及本行调整收紧部分业务政策影响，导致不良率有所上升。

另外，值得注意的是，除不良贷款外，关注类贷款也呈增长趋势。我国商业银行贷款采用的是五级分类法，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类，后三类属不良贷款，而关注类贷款恰是正常贷款和不良贷款的“分水岭”，其升降情况关系到银行未来资产质量。

数据显示，2013年末，银行业金融机构关注类贷款余额2.91万亿元，关注类贷款率3.69%;逾期贷款1.14万亿元，比上年末增加2039亿元。

浦发银行一季度不良贷款余额为142.25亿元，较去年末增加11.64亿元;不良贷款率为0.77%，较年初微升3个基点;而关注类贷款余额为292亿元，比上年末增加73.74亿元，大幅增长33.79%。

而平安银行截至今年3月末的关注类贷款余额比去年末增加33.78%。在一季报中，平安银行表示，报告期内，受当前经济金融形势影响，部分企业资金供给不足，经营成本上涨、经营收入下降导致资金紧张，出现贷款逾期、欠息情况，关注类贷款有所增长。

“真实不良生成率有所放缓”

在银行不良贷款余额和不良率“双升”的情况下，“双控”成为监管部门的工作重点。据银监会数据显示，截至去年12月底，银行业不良贷款已连续九个季度上升，创2008年以来新高。而从上市银行今年一季度表现来看，不良贷款余额和不良率“双升”情况未见好转，不良贷款迄今已连续10个季度攀升。

4月29日，在中国银监会2014年第一季度经济金融形势分析(电视电话)会上，银监会主席尚福林重申了今年3月银监会出台的不良贷款防控工作的指导意见，意见要求，各银行业金融机构应摸清重点区域、行业和客户的风险情况，加强形势研判，制定合理的不良贷款余额和比率年度“双控”目标。

日前，央行公布了《中国金融稳定报告2014》(以下简称“报告”)，报告显示，截至2013年末，银行业金融机构不良贷款余额1.18万亿元，不良贷款率1.49%。其中，商业银行不良贷款余额5921亿元，比上年末增加992亿元;不良贷款率1%。

不过，对于一季度银行不良贷款余额和不良贷款率“双升”，有券商机构认为不必过分解读。

国泰君安在研报中表示，2014年一季度上市银行新增不良贷款368亿元，相当于2013 年全年新增额的47%，这一数据容易引起市场对不良显著恶化的恐慌。事实上，经核销转出还原后， 一季度真实不良生成率有所放缓：今年第一季度真实不良生成额 565亿元，较2013年第四季度真实不良生成额578亿元环比下降 2%;今年第一季度真实不良生成率0.46%，较去年第四季度不良生成率0.48%。但国泰君安同时表示，持续性有待进一步观察。

安信证券认为，虽然部分银行不良毛生成率有所上升，且全行业目前尚未看到资产质量向好的拐点，但整体资产质量变化仍属于预料之中。银行一季度业绩略好于预期，资产质量虽未看到向好拐点但目前仍稳定，拨备充足，虽然在经济未企稳之前绝对收益空间有限，但在行业格局重塑的过程中，主动转型调整、拥抱互联网金融、积极为金融大变革做准备的银行是非常值得关注的，转型目前在业绩差异中已经逐渐有所体现。