华电重工拟上交所上市,本次发行新股预计20000万股,发行后总股本82000万股。华电重工以工程系统设计与总承包为龙头,核心及相关高端产品研发与制造为支撑,致力于为客户在物料输送工程、热能工程、工业噪声治理工程、煤炭清洁高效利用工程和海上风电工程等方面提供整体解决方案。公司业务涵盖国内外电力、煤炭、石化、矿山、冶金、港口、水利、建材、城建等领域。
2011 年、2012 年、2013 年,公司综合毛利率分别为14.70%、16.51%、17.50%,主营业务毛利率分别为14.52%、16.26%、17.36%。报告期内,公司综合毛利率及主营业务毛利率持续提升主要源于设计能力优化、供应链整合效率提升等因素。公司设计能力的持续优化、供应链整合效率的持续提升存在一定不确定性,若未来公司设计能力被市场竞争者超越,或供应链整合效率下降,或设计能力优化及供应链整合效率提升不足以抵消宏观经济波动及市场竞争加剧对公司盈利能力的负面影响,则公司各业务板块毛利率、主营业务毛利率将有所下降,公司盈利能力将有所降低。