在各家银行净利润增速放缓的时刻，净资产收益率(ROE)成为上市银行赚钱效率的重要指标。
T3月底，上市银行进入密集年报披露期，除华夏、北京、宁波、南京这四家上市银行以外，已有12家上市银行交出2013年成绩单。从已披露年报数据来看，12家上市银行实现归属母公司净利润1.12 万亿元，同比增长12.64%，而增速则较2012 年下滑4.29个百分点。但长江证券在研报中表示，这个增速符合之前对行业12%以上增速的预期。
在各家银行净利润增速放缓的时刻，净资产收益率(ROE)成为上市银行赚钱效率的重要指标。时代周报记者对比了已经披露的12家上市银行年报发现，与2012年数据相比，除了农行、浦发银行、中信银行三家的净资产收益率上升之外，其余9家的净资产收益率均不同程度下降。
净资产收益率前三名均被股份制银行斩获，其中，民生银行亦23.23%的净资产收益率坐上第一宝座，第二名、第三名则分别是招商银行和兴业银行。而五大国有银行中，以工商银行的净资产收益率最高，但在12家上市银行中只排到第五位。交通银行则以15.49%的净资产收益率暂时排在末位。而中金公司在其研报中表示，资产质量和互联网金融的冲击使得银行业中期基本面依然堪忧，银行仍处于ROE 下行周期，不具备反转行情的基础。
民生盈利能力居首
正如民生银行董事长董文标在年报致辞中所言，2013年，中国银行业面临的经济环境和金融环境都在发生深刻变化，这种变化对银行业的经营活动产生了重大影响。从去年的年报情况来看，上市银行净利润增速放缓明显。
虽然相较2012年25.24%的净资产收益率有所下降，但仍不影响民生银行以23.23%的净资产收益率拔得头筹，其后分别是招商银行23.12%和兴业银行22.39%。这意味着如果用相同规模的净资产赚钱的话，民生银行是12家银行中创利最多的。
在五大国有银行中，“最赚钱”银行的工商银行净资产收益率为21.92%，比起2012年的23.02%亦有所下降，但已是五大国有银行中排名最靠前的银行。而在12家上市银行中，净资产收益率低于20%的依次是中信银行18.48%、中国银行18.04、平安银行16.57，而交通银行以15.49%的净资产收益率排名垫底。
与2012年数据相比，除了农行、浦发银行、中信银行三家的净资产收益率上升之外，其余9家的净资产收益率均不同程度下降。
升幅最大的是中信银行，与2012年相比上升1.78个百分点，其次是浦发银行上升0.58个百分点，农行则略升0.15个百分点。而降幅最大的要数兴业银行，与2012年相比下降4.26个百分点，其2012年报显示，2012年的加权平均净资产收益率为26.64%，为上市六年来的最高值。
有业内人士表示，上市银行净资产收益率提升或与银行积极转型有关。
不良核销力度增加
在银行整体净利润增速下滑的同时，不良贷款普遍攀升，部分上市银行出现不良贷款率和不良贷款余额“双升”。从地区来看，江浙沪地区则成为银行不良贷款的重灾区;从行业来看，不良贷款仍集中在制造业、批发零售业等。
根据银监会发布的监管指标，截至2013年12月末，商业银行不良贷款余额5921亿元，比年初增加993亿元，不良贷款率为1.0%，比年初上升0.05个百分点。
根据已经披露的年报来看，五大国有银行不良贷款总额达到3743.15亿元，同比新增近468亿元。其中，工商银行的不良贷款余额为936.89亿元，全年增加191.14亿元，增幅达25%。
对于不良贷款余额增加，工行在其年报中的解释主要原因是受国内外需求疲软影响，以外向型经济为主的地区小微企业普遍出现订单下降、成本上升、利润下滑等问题，企业资金较为紧张。该银行的不良贷款余额增加较多的地区分别是长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区。建设银行新增106.46亿元不良贷款，余额达到852.64亿元，同比增长14.27%，其中，长三角地区的不良贷款余额较高，为408.44亿元，不良率甚至高达2.29%。中行、农行、交行的不良贷款余额亦有不同程度的增长。
从不良贷款率来看，其中，工行、农行、建行、中行、交行的不良贷款率分别为0.94%、1.22%、0.96%、0.99%、1.05%，而2012年五家国有银行的不良贷款率分别为0.85%、1.33%、0.95%，0.99%、0.92%。农行下降，中行持平，工行、建行、交行等出现不同幅度的上升，以交行的上升幅度最大，较年初上升0.13个百分点。
而另一组值得注意的数据是，2013年上市银行普遍增加了不良贷款的核销力度，极大地压低了银行不良贷款率。从已经发布2013年度业绩报告的12家银行不良贷款核销(或核销及转出)情况来看，12家银行的不良核销总额达806.37亿元，与2012年相比增幅为145.44%。其中，除兴业银行一家的不良贷款核销下降之外，剩下11家银行均大幅提升， 而五大国有银行的不良贷款核销数普遍是2012年的200%以上。
中信银行在年报中表示，“本集团2013年着重加大了对不良贷款的处置力度，报告期内通过清收和核销等手段，消化不良贷款本金104.7亿元。核销不良贷款53亿元，是上年的8倍。”
交行去年的不良核销达到118.1亿元，交行在其年报中表示，该行抓住国家出台有关批量处置不良贷款政策的有利时机，加大核销力度，积极主动加快处置不良贷款，更多动用了此前计提的损失准备，以丰补歉，使得不良贷款风险结构得以改善。据了解，去年财政部制定出《金融企业呆账核销管理办法(2013年修订版)》，放宽了金融企业不良贷款核销的标准。
而瑞银证券分析师认为，考虑到地方政府平台和产能过剩行业风险的逐步显现，预计银行业14年不良率将继续攀升。
活期存款“搬家”
去年，受余额宝等互联网货币基金产品的影响，市场普遍认为，银行存款将因此受到分流。梳理已公布的12家上市银行年报之后可以发现，除建行、农行、浦发、兴业的活期存款占比有所增加外，其余8家银行的活期存款占比均有不同程度的下降，国有行中包括工行、中行、交行以及股份制银行中的光大、招行等都在其中。
虽然春节后，余额宝等产品的收益率有所下滑，但相较于0.35%的银行活期存款利率，对于传统银行的活期存款储户而言，互联网货币基金产品的收益率仍具有优势。根据余额宝数据，4月2日，余额宝七日年化收益率为5.3560%，理财通平台上的货币基金产品收益率亦在5%以上。而早在1月26日，理财通的7日年化收益率更是飙升至7.9020%。
一位基金公司高管告诉时代周报记者，只要是货币基金产品的收益能够高于银行活期存款利率，对投资者而言就仍具有吸引力，随着余额宝等货币基金产品规模越来越大，银行的存款就会被分流得更加严重，这是一个可以预见的趋势。
以光大银行为例， 2013年末，光大银行的活期存款总计4975.85亿元，比2012年末的4993.71亿元略有下降。平安银行截止至2013年末活期存款占比下降2.3%，工行、招行、中信的活期存款占比分别下降1.7%、1.36%、2.1%。
不过，时代周报记者梳理年报后发现，活期存款的减少主要受企业活期存款的影响，部分银行的企业活期存款较往年减少，而个人活期存款则不降反升。以民生银行为例，截至2013年末，该银行的公司活期存款占比为31.57%， 2012和2011年的数据分别为32.27%、37.08%，呈逐年递减的趋势;而个人活期存款占比6.18%，2012和2011年的数据分别为5.60%和5.18%，反而每年略有增加。
中信银行的年报亦显示，该行2013年的个人活期存款占比为4.8%，较2012年的4.5%有所增加，但企业活期存款却由2012年的37.8%下降到35.4%。而平安银行去年活期存款增长情况类似，2013年，个人客户在该行的活期存款规模较2012年同比增长22.64%，占比较2012年的8.3%增长至8.5%;但来自公司客户的活期存款增速则从2012年25.69%的增速降至7.16%，占比也由2012年的25.6%下降到22.6%。
分析人士认为，活期存款增速放缓和外汇增长放缓有关，企业活期存款受影响较大。活期存款减少，将直接影响银行利润。在年报中，交行亦坦然表示，受互联网金融分流存款、利率市场化加速等因素影响，负债成本继续抬升，息差水平面临下滑。全年集团客户存款利息支出同比增长10.92%，导致集团净利差和净利息收益率同比分别下降10个和7个基点。
但是，如果企业活期存款减少，互联网金融持续影响个人活期存款的话，银行未来的存款压力会越来越大。在3月31日招行的业绩发布会上，招行高层表示，目前互联网金融对招行的影响并不算很大，但从发展的眼光来看，其肯定会改变金融业。
本文来源：时代周报
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王晓易_NE0011
