期货:螺纹钢1410周四上探震荡,最低3253,最高3295,收至3269(-6)跌0.18%,总减仓3万余手,成交量增加。盘中多空大幅增减调仓换筹,部分空头回补空单,多空总体均减仓,持仓量位于历史高位区将加大走势波幅及趋向惯性,短期冲高承压震荡蓄势阶段,关注3250-3260区支撑,近期若无法站稳此区则恢复震荡格局。
现货:目前全国建材库存及产量均保持高位、压力较大,南方地区成交、报价略有起色,而北方钢厂产能过大,市场仍承压受阻,价格弱势。唐山钢坯2880(0),成交一般;铁矿石、焦炭持稳为主;螺纹钢20mmHRB400上海3120(+10)持稳、北京3060(0)成交一般。短期原料期货价格企稳略有反弹,带动现货预期,月底来临市场资金面将趋紧,观望氛围仍较重,需求有限,厂家价格政策部分下调,短期市场价格弱势持稳。
宏观及外盘因素:李克强表示,把经济运行保持在合理区间是当前宏观调控的基本要求,也是中长期政策取向。中行报告称,基于经济增速趋缓、利率中枢抬升的背景下,二季度偏紧的货币立场可能较难维持。为维护金融体系稳定,不发生系统性金融风险,货币政策将表现宽松。周四道指跌0.03%,美元指数震荡微涨,金银回落,有色金属、美原油上涨,预计国内金属工业品偏强震荡。
简要策略:关注3250-3260区支撑,近日若无法站稳此区则恢复震荡格局;螺纹钢1410波段操作上持多(40%),下破3265减半仓,有效下破3250平仓并轻仓参与空单,3250线上留多。不确定性因素较多,细节问题可咨询方正中期钢铁研究部136-7209-7663。短期操作上持多,有效下破3270平多,线下持空,有效站稳3250平空留多单,下破3250留空单。
策略分析:短期螺纹钢冲高承压震荡蓄势,资金流若无法跟进或恢复震荡格局。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置,这将促进后期调结构、节能减排政策(缩减产能)的实施,同时加剧市场竞争,价格更趋市场化(供过于求价格将回落)。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限,对产能缩减作用有限。短期需关注资金流持续性及稳增长措施的推出预期,跟随盘面带止损考虑布局中线波段多单,近期若判定见底企稳后将持有相应仓单,伴随基本面的逐步改善后期或将出现一波上涨行情,相应细节可电话交流。我部门会重点关注市场基本面影响因素、期货走势及持仓持续变化以研判后期对应策略,给予及时研究评判,因策略叙述有限,如有相应看法及问题可电话交流。
提示:4.1/二9:00中国制造业采购经理指数月度报告 4.3/四9:00中国非制造业商务活动指数月度报告
(文章来源:方正中期)