中证早评:两会时间结束 股指将震荡寻底

2014-03-13 07:43:49 来源: 中国证券报·中证网(北京) 举报
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今天两会正式结束,股市的两会行情也将告一段落。在市场将注意力从政策利好催生的投资机会上转移出来之后,经济、IPO等不利因素便成为市场关注的焦点。在这些因素的作用下大盘或将继续震荡寻底

如果说两会期间的股市是一个气球的话,那么两会就是一双手。这双手保证这只气球不掉落到地上,而两会期间传出的政策利好就是对这只气球一次次的向上击打。虽然每次都能向上飞一点,不过最终还是要落下来。而当两会结束,这双手不再存在的话,那么这只气球的命运只能是受到地球引力的约束而向下落地。

目前来看,这个地球引力就是经济的不景气以及市场对流动性方面的担心。从经济方面来看,三月份以来无论是宏观层面的PMI、对外出口还是CPI、PPI,均较为一致的释放出了经济明显放缓的信号,虽然各方对此已有一定的预期,但明显的落差仍增大了投资者的紧张情绪。这成为市场走弱的最基本因素。

从流动性方面来看,首先,人民币的双向波动将促使热钱流出。3月12日,人民币对美元汇率中间价设为6.1343,连跌三日并同步刷新年内最低纪录。以中间价计算,年初以来人民币已累计贬值0.61%。此外,近期离岸市场人民币远期汇率也出现较明显下跌。数据显示,12日海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,一年期美元/人民币NDF合约交投在6.20附近,高于11日尾盘的6.1895,显示海外市场对人民币贬值预期有所加重。人民币的贬值将促使热钱撤离中国资产包括股市。其次,超日债违约背景下即将到来的信托兑付高峰将使投资者的风险厌恶水平上升。第三,IPO在3月重启的可能性很大,且预计今年新股发行规模会超过5000亿元,达到历史最高年度水平。

总的来说,未来一段时间,大盘不会有很好的机会,投资者还是要保持谨慎。不过,在事件性机会上还是可以短暂参与的,投资者可以关注以下投资机会:

首先,O2O出境旅行服务公司佰程旅行网宣布完成B轮融资,融资金额接近2000万美元,投资方为阿里巴巴和宽带资本。佰程旅行网表示,将把所得资金主要用于互联网建设、品牌推广和服务体验的提升。当前,在线旅游市场快速发展,互联网巨头纷纷抢滩,传统旅游企业也相继转型。在线旅游市场正处于移动格局形成前的井喷期,类似于两年以前的电子商务市场。预计2014年整个行业将更加向移动端倾斜,资本方将伺机而动,继续寻找在线旅游行业中的新机会。

其次,受分别与腾讯、支付宝推出网络信用卡消息刺激,中信银行(601998)12日股价涨停。据悉,网络信用卡将在下周率先在支付宝钱包内亮相。腾讯的微信信用卡也将很快向用户推出。互联网金融的创新的势头越来越猛,相比“京东白条”只能在京东网上商城消费,支付宝信用卡可以在线消费所有产品,微信信用卡更是可以通过扫描二维码实现线下支付。在腾讯的支持下,个人信用评定和二维码支付业务或将快速崛起。投资者可以关注相关个股。

第三,国务院办公厅近日下发《关于整合检验检测认证机构实施意见》,宣布到2015年基本完成多个部门的检验检测业务整合,政府原则上不再举办一般性检验检测认证机构。政府强检市场的开放,将给一批民营检测公司带来发展机遇。据国家认监委测算,2013年检验检测市场规模1678亿元,2015年有望达到2500亿元。

第四,首届“无烟两会”即将闭幕。随着“史上最严禁烟令”从领导干部开始带头落实,我国的控烟运动迎来了新的风向标。电子烟不含有焦油、悬浮微粒等有害成分,主要用于戒烟和替代香烟。一位在美从事电子烟销售的高管表示,欧美电子烟市场已经饱和,而中国市场还有着很大的发展空间。

netease 本文来源:中国证券报·中证网 责任编辑:王晓易_NE0011
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