网易财经1月15日讯 证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》的第二天,众信旅游(002707.SZ)确定发行价23.15元,贵人鸟(603555.SH)确定发行价10.6元,市盈率均低于行业平均水平。
众信旅游周一晚间发布公告称,公司首次发行A股的发行价格确定为23.15元/股,对应市盈率为22.05倍。该股将于2014年1月15日实施网上、网下申购。
值得注意的是,根据众信旅游公告,参与公司网下初步询价的投资者为614家,申报总量为305110万股。发行人和承销商根据网下投资者的报价情况,经过协商一致决定将报价为31.80元及以上的报价作为剔除的最高报价部分,对应剔除的申报量为293910万股,占本次初步询价申报总量的96.33%。剔除部分不得参与网下申购。
有分析师指出,此次发行价格低于预期。23.15元/股对应的2012年摊薄后市盈率为年摊薄后市盈率为22.05 倍,低于行业最近一个月平均静态市盈率38.32倍。
日前安信证券发布研报,预计每股定价区间在46.5~54.2 元。预测公司2013 年~2015年间全面摊薄后的每股收益分别为1.55 元、1.84 元、2.45 元。相对估值法,给予基于2013 年业绩30-35XPE,上市后,预计公司每股定价区间在46.5~54.2 元。
方正证券建议询价在40.42至44.78之间,对应2014年PE为20至22倍数,预计新股发行数量为357万股至396万股之间。
西南证券建议定价空间41-49.2元。预测公司13-15年分别为1.27元、1.64元和2.05元。
中金发布研报估值相对合理,预计13年/14年业绩增速为40%/28%,对应每股收益为1.60/2.04元。旅游可比公司国旅和中青旅(摊薄后)14年市盈率在22-25x,考虑到出境游行业的朝阳前景和众信领先的增长能力,公司合理估值区间对应14 年PE为20-25x。
按照多数券商的估值,目前发行价只有券商估值的一半左右。