IPO（首次公开发行）“瘦身”后的陕西煤业股份有限公司（陕西煤业，601225），昨晚终于公布了招股书意向书。相比2011年发布的招股书，此次陕西煤业新发股份从20亿股减至10亿股，募集资金也从之前的172.51亿元缩减至98.33亿元。陕西煤业宣布不进行老股转让，但有5亿股股份将进行战略配售。
这是82家已过会IPO公司中募资规模最大的公司。陕西煤业本次发行的联席主承销商为中国国际金融有限公司、中银国际证券、中信证券，网上申购日为1月17日。
战略配售不超过5亿股
陕西煤业于去年12月31日拿到IPO批文，相比其他公司拿到批文即公布招股书来说，陕西煤业招股书的发布相对较晚。
根据招股意向书，陕西煤业本次IPO战略配售初始发行不超过5亿股，占本次发行规模的50%，实际战略配售数量不足5亿股的部分则回拨至网下发行。网下初始发行不超过35000万股，占本次发行规模的35%；网上初始发行不超过15000万股，占本次发行规模的15%。
值得关注的是，募投项目资金较此前计划明显缩水。
2011年8月29日，经证监会发审委2011年第193次募集资金到位后，将用于投资建设胡家河矿井及选煤厂，神渭输煤管道工程、神府南区生产服务中心、彬长矿区生产服务中心、陕西煤炭交易中心、信息化建设等6个煤炭及配套设施建设项目，以及收购股东煤业公司股权的资源储备项目。
从募集资金运用计划来看，剔除了陕西煤炭交易中心升级改造项目和信息化建设项目，合计16.6亿元；另将神渭输煤管道工程项目募集资金使用从之前的68.58亿元减至21亿元；并缩减了补充运营资金10亿元。
业绩大幅下滑超过六成
公开资料显示，陕西煤业成立于2008年，是陕西煤业化工集团有限责任公司煤炭资产惟一上市平台，亦是陕西唯一集产、运、销为一体的省属特大型煤炭企业。公司拥有完整的煤炭生产、销售和运输体系，主导产品为优质动力煤、化工及冶金用煤，主要用于电力、化工和冶金等行业。
资料显示，陕西煤业煤炭资源储量丰富，煤炭地质储量达到174.07亿吨，可采储量达105.10亿吨，与国内已上市煤炭公司相比位列第三，紧随中国神华（601088.SH，01088.HK）和中煤能源（601898.SH/01898.HK）之后。
2012年开始，煤炭价格大幅下跌。以环渤海地区动力煤价格为例，5500大卡动力煤价由最高的800元/吨降至最低的530元/吨，跌幅达33.75%。在煤炭市场整体供大于求的局面下，煤炭价格被长期看空。
从陕西煤业昨天公布的招股书来看，相比2011年招股书披露的“高速盈利增长”，此次招股书披露的2012年和2013年业绩相当暗淡。
陕西煤业表示，2012年二季度以来，受市场煤价下跌影响，陕西煤业的业绩大幅下滑。归属于母公司股东的净利润2013年三季度同比下
滑61.64%、环比下滑65.73%。
陕西煤业预计，2013年四季度净利润仍有51%至55%的同比下降，但环比会有1%至5%的提升。预计2013年全年净利润同比下降42%至45%。且预计2014年一季度市场煤炭需求较2013年三季度有较大回复，但仍难以摆脱低迷状态，预计今年一季度净利润预计仍有8%至16%的下降；环比有115%至135%的增幅。
本文来源：东方早报
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王晓易_NE0011
