网易财经6月29日讯 “第三届全球智库峰会”于2013年6月28-29日在北京举行,中信证券独立董事、国家外汇管理局前副局长魏本华表示,要培育资本市场,首先做的事情是要进一步完善相关的法规制度,比如说去年已经出台了新的这种投资基金法,这是非常重要的一部法律。
禇琳:
全球经济发展,我们试图让它有一个平衡格局,每个地区都是不一样,现在我们来看,美国经济相对复苏,欧元区向好的方向发展,但是我们不敢太早做一个结论,中国经济一直发展很快,7%、8%增长速度,欧元区国家和美国看来都是非常高速度。其实在两个星期以前,一周以前,资本市场上有各种各样的传言,使很多人想中国金融市场,是不是也会经历一次类似于欧洲市场、美国市场次贷风暴?这种消息、传言,你也听到过,完全是谣言,还是有一些根据?
魏本华:
谢谢主持人提的问题,我想最近媒体上常用的语言叫“钱荒”,你说这件事情吗?
禇琳:
对地由于银行拆借问题,导致股市大起大落,其实只大落,起还没有看到。
魏本华:
这不是资本问题,货币基金短期流动性问题,货币市场问题,央行有各种各样的工具、手段能够充分解决。我们国家现在存在着影子银行问题,刚才第一节讨论之中,触及到了这个问题,对于影子银行,首先当然有一个定义问题,各国都是根据本国的特定情况下,对影子银行银行加以定义,但我们中国问题可以说出现的时间并不是很长,最近甚至准确一点说,基本上从去年以来开始出现这个问题,现在显得比较严重起来。这个问题,我觉得我们首先要有一个正确的定义,一个正确的理解,一个非常宽泛的定义,按照过去的分类办法,凡是除了银行部门业务以外的所有问题,都算作影子银行问题,好多国家并不是这样用。
第二部分,国际上有时候通常用的更多的,影子银行往往就是指本国金融监管机构,确实是监管不到、控制不到的那些业务,因为它在监管范围之内,显然像有一个小孩子,视力范围之内看不到他,当然着急,金融监管部门,没有控制到它的业务,显然要引起你的担心,因为你不知道它的业务究竟安全不安全,对金融稳定产生什么样影响,这个往往是各国比较容易接受的一个概念,所以目前在我们国家,还没有非常明确的,影子银行究竟是哪些部分问题,所以它的数字出来不一样,有的很大、有的很小。
但是中国特定情况,我一定要在这里跟大家交换一下我的看法,为什么中国的金融部门、金融领域,如果再往前发展,主持人指出的这个问题,在全球的大的经济形势之下,各国的资本市场是一种什么状况,如何向前发展,这个问题我认为提得非常到位,中国也面临着这个问题。我认为中国的资本市场,经过几十年,已经初步建立起来,并且形成自己一个比较完整体系,我们有股票市场,有两个证券交易所,还有创业板市场,然后我们各地还有自己的这种产权交易所。另外一大组成部分就是债券市场,我们有政府的国库券,跟日和国家一样,政府发债的地方。另外我们也有公司债,很完整的一个市场。这是资本市场的范围。我们对它都有很完整的监管制度。
但是下一步如何发展,我认为应该从几个方面培育我们国家的资本市场,首先做的事情还是要进一步完善相关的法规制度,比如说去年已经出台了新的这种投资基金法,这是非常重要的一部法律。我还需要在各方面完善这样的法律。包括影子银行,应该给它一个明确定义。这样使得公众能够对这个事务,首先有一个明确的理解,这样我认为老百姓的监管,通过媒体,通过社会的监管,也是行之有效的,能够有效地提醒金融监管当局,问题在什么地方,引起他们的警惕注意。
第二,我们必须要做的事情,我们新一代的领导人,包括“十二五”规划,金融部门发展规划里面,明确点出来,我们要进一步地推进金融部门的改革,这个改革包括几个方面。
第一,利率市场,迄今不是完全市场化的制度,经过多年来,已经做出了很大的改进,有了相当的进步。去年中国人民银行颁布新的一个指示,运行我们国家存款,过去存款利息定到2%就是2%,死死,多一点也不行,少一点老百姓也不愿意,所以我们去年给了它弹性,反过来说,在人民银行规定的水平之上,可以再上浮10%,这就是一个很大的改进。为什么不能够一下子完全放开,因为担心市场会有这种缺乏理性的所谓拉存款,因为大家都知道,银行做业务,这个存款是基础,相对来说是成本代价最低的。可是如果没有一个央行的正确指引,有可能产生这种状况。所以我们市场化是在逐步走,反过来,对贷款我们规定了一个下浮限度,可以规定到人民银行贷款的这个水平,0.7%,这也是很大改进。