网易财经6月28日讯 2013陆家嘴论坛浦江夜话六“扩大民间资本进入金融业”今日举行,金浦产业投资基金管理有限公司总裁吕厚军在会上表示,民间资本想要进入金融行业有回报率高、安全,金融业股权方面等原因。
吕厚军表示,民间资本要进入金融行业的原因一是民间资本比较多,投资比较难。民间资本可以顺畅进入金融机构、金融领域,可以有投资渠道,可以缓解中小企业融资难的问题。
二则是金融领域的回报率比非金融领域的回报率高。去年年底,23个行业里面金融行业收益率是17%,非金融行业平均收益率则是9.5%左右,前者将近后者的2倍,这个相差比较大。
三是投资金融行业,可能比较安全。他认为国内金融行业监管比较严,现在运行的管理规范程度、风险防范程度比较好,相对比较安全。
四是金融股权流动性比较好,金融管理比较规范,也比较透明,股权应该说各方面比较认可。一方面民间资本投了金融机构,很容易把股权进行质押贷款、融资。另外它的股权转让比较容易,比一般的企业容易。
文字实录:
[吕厚军] 今天大家讨论扩大民营资本进入金融领域,我觉得这个很有现实意义。各位嘉宾说了很多,我想讲两点,有的观点可能对前面嘉宾是补充,也可能观点不一定完全一样,我们也可以再讨论。 [21:06:33]
[吕厚军] 民间资本为什么要进入金融行业?不知道大家有没有考虑过这个问题。我总结了一下,有四个方面:一是给民间资本增加一个投资渠道。现在在中国有一个普遍的现象,叫“两多两难”,一是民间资本比较多,投资比较难。二是中小企业比较多,融资比较难。如果民间资本可以顺畅进入金融机构、金融领域,可以有投资渠道,可以缓解中小企业融资难的问题。 [21:07:14]
[吕厚军] 二是投资要赚钱,要追求回报。我们看了一下上市公司的情况,从上市公司的数据来看,金融领域的回报率比非金融领域的回报率高。在去年年底的时候,23个行业里面金融行业收益率是17%,非金融行业随着这几年经济增长的放缓,目前非金融行业平均收益率是9.5%左右。这个相差还是比较大的,国际上也是这样。制造业和银行业世界范围来看,银行业的收益率是15%左右,制造业是13%。从上市公司数据来看,银行、金融业的回报率还是比较不错的。金融领域为什么可以赚钱?有两个理由,首先金融行业确实还是一个垄断行业、牌照业务,有垄断利润,这是大家都能够理解的。其次,金融行业包括银行、租赁、小贷公司、典当行,有一个杠杆效应在里面。特别像银行,可以做到资本金12.5倍的资产业务。一般行业,像我们投资企业,首先要看你资产负债率不能超过70%。所以,这种高负债、高杠杆的业务特征,使得金融领域盈利能力比较好。当然,这个行业内部也有不同。我们可以看一下,银行业的进展普遍是20%,证券公司是4%到8%,保险是3%到5%,也可以看出,证券、保险财务杠杆用得不多,本身资本金用得也不是非常好,这跟行业的管制比较严有关。 [21:10:01]
[吕厚军] 三是投资金融行业,可能比较安全。因为大家知道,我们国内金融行业监管还是比较严的,经过几次金融风暴,从90年代中期到现在,有几次金融风暴,倒了不少金融机构。现在运行的管理规范程度、风险防范程度比较好,相对比较安全。我做比方,金融企业比上市公司的监管还要严,你投了这个企业有人帮你看着,虽然你是小股东,但证监会保监会给你看着,这个很重要。 [21:10:44]
[吕厚军] 四是金融股权流动性比较好,金融管理比较规范,也比较透明。所以它的股权应该说各方面比较认可。一方面民间资本投了金融机构,很容易把股权进行质押贷款、融资。另外它的股权转让比较容易,比一般的企业容易。一般企业透明度不好,你要想转让,别人没有做详细的了解、调查,还是比较难转让的。 [21:11:19]