中国银行业国际化的前景与路径

中国银行国际金融研究所，中央财经大学金融学院  宗 良?侯亦婷

目前国际金融危机仍深刻影响着全球经济，国际经济格局正发生深刻变化，中国银行业国际化正面临较大机遇。十八大报告明确提出，全面提高开放型经济水平，加快“走出去”步伐，增强企业国际化经营能力，构建开放新格局，这为我国银行业国际化发展提供了政策支持。在新背景下，“走出去”是我国银行业的趋势，具有较为广阔的发展前景。我国银行业应加快海外发展步伐，充分利用境内、境外两个市场和两种资源，不断提升经营管理能力，打造全球化的金融服务体系。

中国银行业国际化面临较大机遇

国内外形势以及银行业的自身发展，都呼吁银行业加快推进国际化进程。

较为有利的国际环境。目前世界经济复苏还待时日，美国经济呈现复苏态势，日本经济有复苏迹象。欧元区增长仍处于低位、经济依旧低迷，在未来3～5年内是否会实现复苏仍存在较大的不确定性。美国金融业在危机中遭到了极大冲击，金融体系遭受重创，其运行主要依靠财政支持才得以维持；欧债问题迟迟未决，债务国与核心国家之间的利益博弈不是短期内能够解决的问题。与此同时，新兴市场经济国家仍保持较高增速，尤其是我国经济在应对经济危机中获得了较快发展。这一国际经济实力的变化正推动着国际经济格局调整，新兴市场国家的经济和政治地位日益提升。

受危机冲击的欧美银行业为中国银行业跻身国际舞台提供了难得的历史机遇：一是欧美银行纷纷收缩业务或退出海外市场，我国银行业可填补空缺，拓展业务空间与客户资源；二是金融危机下大量银行盈利水平下降、估值较低，为我国进行海外并购提供了基础；三是陷入困境的金融企业大规模裁员，我国银行业可借此壮大队伍，充实国际化人才。

经济实力不断增长、国际地位不断提升。目前我国已成为全球第二大经济体、第一大出口国，贸易量占全球的十分之一，外汇储备占世界的三分之一，正在经历从商品输出向资本输出、从贸易大国向投资大国的蜕变，正逐步成为引领世界经济金融复苏的主要动力之一。2012年，中国GDP总量达到51.93万亿元，比上年增长7.8%，增速高于世界主要国家和地区。我国经济平稳较快发展奠定了银行业国际化发展的坚实基础，为银行业规模增长、业务创新和改革深化提供了良好的环境，客观上增强了中国银行业国际化发展的实力。经济国际化要求银行业加快国际化步伐，构建相适应的全球金融服务体系。

金融实力上升、银行业得到长足发展。危机爆发以来，欧美发达国家金融行业大多受到影响，美国银行业破产数量持续增长，2012年，美国新增破产银行数量为51家，2007年以来累计破产银行数量已达500家左右。而中国金融业逆流而上，金融净资产位居世界第二，大型银行的盈利规模名列前茅，金融国际化程度显著提升。英国《银行家》杂志2012年全球银行排名显示，2011年中国银行业利润几乎占全球银行业总利润的三分之一，在世界500家大银行排行榜中，中国银行业上榜数量达到104家，首次赶超日本，仅次于美国；我国四大银行均位居世界前十大银行之列。2011年和2012年，中国银行两次入选全球系统重要性银行名单，是唯一一家来自发展中国家的银行。近年来，我国银行不良贷款率继续保持低水平，资本较为充足、盈利能力强劲、品牌价值显著提升（如图1所示），为中国银行业实施国际化战略奠定了良好基础。

我国企业和居民纷纷加快“走出去”步伐。银行业是一个面向客户的服务型行业，客户到哪里，银行就应该到哪里。近年来，利率汇率逐步市场化、人民币跨境使用大量增加，境内外经济的联系紧密度大增。我国企业纷纷加快了“走出去”的步伐，跨境经营活动日益蓬勃发展。2012年，我国境内投资者共对全球141个国家和地区的4425家境外企业进行了直接投资，实现直接投资772.2亿美元。截至2012年末，直接投资存量达4500亿美元（如图2所示）。这提出对融资支持、运营支持、风险分析和信息支持等多重跨国金融服务需求，客观上要求中国银行业扩大经营边界和增强跨境金融服务能力，也为中国银行业拓展海外咨询、国际投融资、国际结算、全球资产管理等业务提供了广阔空间。同时，我国居民出境旅游探亲、留学经商也日趋频繁，迫切需要银行提供结算服务、融资支持、金融咨询、风险管理、汇兑等在内的跨国金融服务。这都要求我国银行业加快国际化发展，提供高效、优质、全面的跨境金融服务，满足我国企业和居民“走出去”后的金融服务需求。

人民币国际化迈出重要步伐。金融危机未来，以美元为本位货币的现行国际货币体系充分暴露出脆弱性和不合理性。以欧元区为代表的部分发达国家认为应该加强区域货币合作，以降低美元核心地位带来的不利影响。以金砖四国为代表的新兴市场国家经济规模快速增长，要求获得与经济地位相应的国际货币地位。因此，改革现行的国际货币体系、实现国际货币多元化已经成为全球性的共识。未来人民币有望成为亚洲的核心货币和主要国际货币之一。

人民币国际化是我国经济发展到一定阶段的必然结果，是经济国际化的必然表现。自2009年7月人民币跨境结算试点启动以来，人民币国际化进程迈出了关键步伐，人民币跨境结算额快速增长，截至2012年12月累计人民币跨境贸易结算已达到55299.2亿元（如图3所示）。目前，人民币在我国周边地区已实现了一定程度的区域化，全球已有一些国家将人民币纳入其储备货币篮子，人民币的国际地位逐步提高，这必然带来人民币资产的全球性分布，将产生对人民币资产进行全球配置和管理的需要，对银行业国际化程度提高的需求大大增强。

我国银行业国际化的基本特点及问题

中国银行业的海外探索迄今已有90多年的历史。近年来，中国银行业主动出击、把握机遇，稳步推进银行业国际化发展，已经取得了明显成效。

海外机构快速增长。截至2012年底，不包括非营业机构（代表处除外）和非金融业机构在内，中国银行业海外机构数量已达到1037家（如表1所示），覆盖30多个国家及香港、澳门、台湾地区，基本形成遍布全球各主要国家和地区的服务网络。

网络布局更加合理。在中国银行业海外机构数目增加的同时，境外机构的布局也在不断优化完善。特别是近两年来，随着中国银行业海外扩张步伐的加快，海外机构从以往的集中于欧美国际金融中心和亚太地区逐渐向非洲以及南美、东欧、中东等新兴市场扩展，网点布局更趋优化。

增长方式不断优化。银行业海外机构数量的增长方式主要有自设机构和并购，2006年以前中国银行业基本上以设立海外分行的方式实现海外扩张，2006年开始中国银行业的海外并购突然加速，使并购方式在海外扩展中的应用逐渐频繁。这一变化使我国海外机构迅速增长，银行业国际化进程不断加快。

服务能力逐步提升。随着海外资产规模的扩大，中国银行业服务能力和市场开拓能力不断提升，在伦敦、纽约等国际金融中心取得了较好成绩，在港澳等地区甚至已经成为当地主要银行。

中国银行业国际化与国际领先银行相比仍存在一定差距和不足，具体表现在：我国银行的海外业务规模小；客户群体单一，海外服务能力偏弱；资本运作能力不足；防控风险能力还有所欠缺；国际化管理手段落后等方面。

中国银行业国际化的路径选择

银行业国际化是一个长期的过程，需要循序渐进地、分阶段逐步推进。

规划并实施合理的区位布局。成熟市场竞争相对激烈但监管制度健全，可避免一些风险性因素；新兴市场发展空间较大但不稳定，风险相对较大。我国银行业短期可考虑以中资企业走出去聚集的亚太、拉美、中东、非洲等新兴市场作为海外网络布局的重点区域，长期要逐步实现全球覆盖、建立良好的全球网络。

选择合适的发展方式。银行业国际化有自设机构、联合、代理、合资、参股及收购等多种发展方式。我国银行业应充分考虑海外各市场的不同特点及法规。一般而言，银行机构海外扩张的初期，可优先考虑采取联合、代理、合资及参股等方式，中后期可采用自设网点或收购当地机构。

采取清晰的管理模式。纵观国际一流银行海外管理模式的发展历程，区域管理与条线管理两种模式一直并存并发挥不同的作用，在客户维护和业务拓展方面，条线管理模式具有较好的作用；在监管应对、集中管理等方面，区域管理模式具有一定的优势。我国商业银行海外发展中，应根据自身情况，选择适合自己的模式。一般而言，可考虑两种模式并存，并在不同时期、不同国家以某一种模式为主的管理模式。无论何种模式，均应以市场化运作、集约化管理为原则，以服务客户、降低成本、提高效益为目标。

建立坚实的客户基础。我国银行业在海外客户常以中资企业为主，因中资企业在海外拓展，有强劲的金融服务需求，有本国银行在当地服务会更有亲切感，资金出入与汇兑也较为便利。另外，个人业务方面，可锁定华人为主要客户群，华人时常活动的国家和地区都是海外发展的重点区域。之后，再以渐进式的发展致力于本地化经营，银行应以国际企业为发展方向，试图在全球市场都占有一定市场份额，成为国际化的金融体系，经营本地市场，使本地客户数量及营业收入均增加。

有效的风险防控。在当前全球经济不确定性增加的时期，各国金融监管也处于改革和调整中，商业银行海外发展面临的风险更为复杂。在推进初期，更应注重风险管理：一是国别风险。应尽量选择政治稳定、风险较低的国家。二是市场风险。目前世界各国开放程度更高，利率、汇率波动幅度较大，作为跨国经营的商业银行，更要高度重视利率、汇率、商品等市场风险要素，注意降低资本市场、货币市场带来的市场风险。三是文化风险。对于长期服务本土、相对封闭的国内银行而言，“走出去”过程中的文化融合需要相当长的时间，应充分了解当地资讯和市场走势，入乡随俗,确定适合的经营模式。

政策建议

采取有效措施，加快银行业国际化的进程，更好地服务实体经济的国际化。

从国家层面制订支持银行业“走出去”的战略规划。“十二五”规划纲要中已经明确要“逐步发展我国大型跨国公司和大型跨国金融机构，提高国际化经营水平”，未来可考虑选择少数规模较大、实力较强的商业银行，支持其海外发展，力争在未来10年内成为全球化服务、多元化经营、具备稳健财务实力和较高国际竞争力的大型银行集团。

加强监管支持，助力银行业海外发展。监管机构可考虑根据宏观经济金融形势，定期审定银行业相关监管规定，建立国家层面的国别风险监控、预警和防范机制，在风险可控的前提下动态调整海外贷款拨备比、贷存比、资本比率等指标要求，引导银行业稳步推进海外发展。比如针对许多国家都对贷存比不做限制的实际，减弱或取消海外业务的相关限制。逐步扩大银行业综合经营的范围、规模，提升银行海外服务能力。加强与国际监管机构的协调与联系，提升我国话语权，协助解决国外法律、监管争端，为我国银行业在当地开设机构、发展业务争取正当利益。

以人民币国际化契机建立我国银行“走出去”的核心竞争力。人民币国际化进程应与银行业“走出去”形成良性互动的关系，应注意发挥我国银行的主渠道作用。规划人民币国际化时间表及路径时，应考虑银行业“走出去”的机构布局，发挥中资银行机构的优势，形成良性循环。

充分利用考核、税收等杠杆引导和支持银行海外发展。对商业银行的海外业务采取更加务实、积极的管理，完善银行绩效评价体系，设置特色化考核指标。比如，针对海外金融业市场化程度高、净息差水平低的实际，适当调整绩效评价标准，鼓励具备条件的大型银行加快“走出去”，更好地服务于国家“走出去”战略。

加强人才培养，提升经营管理能力。监管机构和银行机构应在体制机制、政策措施等方面鼓励国际化人才的培育和引进，提升银行业监管和商业银行经营管理的国际水平。引进拥有丰富海外工作经验、具备较高跨国经营管理能力的国际性人才，迅速提高国内银行业监管能力和经营管理水平。进一步完善人力资源管理体制的市场化改革，加快完善银行业在海外的岗位制度、聘任制度、薪酬制度、考核制度，建立由岗位价值、业绩贡献决定员工收入的薪酬激励机制。