发行价4.99港元/股至6.77港元/股 计划5月22日在港上市
银河证券股份有限公司(以下简称“银河证券”)港股IPO(首次公开发行)昨日又有新进展。新华海外财经昨日报道称,银河证券此次H股IPO计划筹资约合84.33亿元人民币,将于5月22日在香港上市。
拟发行15.7亿股股票
据报道,银河证券将以4.99港元/股至6.77港元/股的价格,发行15.7亿股股票,募资规模在78.34亿港元至106.29亿港元之间,按目前汇率(编注:1港元对0.7934元人民币 )计算,折合为人民币62.15亿元至84.33亿元。发行价相当于其2013年账面价值的1.19-1.49倍。
银河证券的发行价估值并不算低。去年,赴港上市的海通证券(600837.SH,6837.HK)当时的招股价预估市净率为1.35倍、基于2012年底的市净率为1.2倍。而中信证券2011年在港上市时的PB则高达1.6倍。
这将是中国人民保险集团股份有限公司(中国人民保险集团,01339.HK)去年11月份IPO筹资36亿美元以来,香港市场规模最大的上市交易之一,有望帮助扭转香港IPO市场的糟糕表现。此前,香港曾一度是全球最大IPO市场,但去年排名滑落至第四,今年更是被挤出前五。
分析人士称,银河证券H股上市也意味着其离汇金系券商整合平台的地位将更近一步。目前距离汇金系券商整合最后期限2013年5月31日所剩时间不多,分析认为,银河证券上市后将启动收购计划,时有被并购传闻的中投证券或成首选。
六家基石投资者
令一些投资者担心的是,在银河证券H股募资之际,“银河证券2012年的财务数据下滑”、拟“平价”打折“揽客”以及“难获国际资本认购”等质疑声频繁传出。
银河证券的有关数据显示,2012年其净利润同比下滑11%左右。尽管这一数字优于同行,2012年国内券商利润平均同比降逾16%,但A股不景气依然引发市场担心。
眼下,银河证券的基石投资者给投资者吃了“定心丸”。新华海外财经昨日报道称,银河证券香港IPO已锁定2.8亿美元基石投资者,其中包括友邦保险、大马国库控股国民投资有限公司(国库控股)和中国人寿。
另据报道,此次银河证券H股IPO首批确定的基石投资名单,名单中共包括了六家基石投资者,目前确认认购金额已达其此次发行规模的30%以上,而在最终的基石投资者名单中,国际资本的认购比重将超过53%。
上述报道称,在参与认购银河证券H股的国际资本基石投资团队中,友邦保险认购额度则约达到1亿美元,国库控股则出资5000万美元认购。银河证券的另外四家基石投资则分别为中国人寿、通用技术、信达资产和生命人寿,这四家国企每家的认购额度在2000万-5000万美元之间。
据此前报道,中国银河国际、高盛和摩根大通为银河证券的联席保荐人。农银国际、交银国际、美银美林、瑞信 、建银国际、花旗 、德银 、海通国际、汇丰 、工银国际、野村、渣打和瑞银亦参与此项目。
随着银河证券H股募资启动,其A股融资再度受到关注。2007年,银河证券公开提出上市计划,并于2008年首次进入上市辅导期,但其控股股东汇金公司至今未能符合证监会提出的“一参一控”的门槛。去年10月底,有消息称获国务院特批放行IPO的银河证券,拟在今年二季度以A+H股的方式完成新股发行。而由于A股IPO开展财务自查,IPO发审会至今仍处于停开状态。
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