国际金价大幅下跌,持有黄金股的QDII基金在劫难逃。有分析师认为,在是否赎回黄金QDII方面,投资者要对黄金市场有自己的判断,不过,如果想短期规避风险,赎回也是一个选择。
黄金QDII受牵连
4月16日,亚市盘中,国际现货黄金价格小幅上扬后持续下跌,延续4月15日逾9%的跌势,这意味着黄金市场连续第二个交易日跳水,进一步向熊市推进。
受金价大跌影响,黄金QDII基金净值也大幅下跌。同花顺数据显示,截至4月16日,跌幅靠前的基金为黄金QDII基金或是贵金属基金。其中,易方达黄金主题基金以6.726%的跌幅排名首位,汇添富黄金、诺安全球黄金和嘉实黄金均以超过6%的跌幅排名靠前。
国金证券分析师张宇在接受《国际金融报》记者采访时表示,引起黄金暴跌的长期因素有两点:一是美国真实利率的上行预期;二是美元进入上行周期,而美元与黄金在历史上长期都处于反相关的价格关系。黄金暴跌的催化剂在于日本QE政策开始后,日本国债收益率大幅波动,引发大型机构为满足保证金或赎回要求而清算黄金仓位。而石油价格暴跌,从需求看,当前全球经济不振;从供给看,美国页岩气革命对石油能源供给产生了冲击。
张宇表示:“对于贵金属及大宗商品类QDII,维持今年年初以来的谨慎看法,全年无趋势性机会,建议回避。”
QDII基金如何选
既然分析师建议短期之内回避黄金QDII,那么投资者近期应该选择何种QDII基金?
国金证券基金研究中心首席分析师张剑辉4月16日在接受《国际金融报》记者采访时表示,投资者短期应回避海外市场风险,但从中长期看,在全球维持极度宽松货币政策,以及美国经济温和复苏的态势下,美股强势的概率仍存在。另外,从绝对收益目标考虑可关注美国房地产(复苏确定)和全球顶级奢侈品类产品(高毛利、成长性强、对弱经济波动具有抵抗力)。
好买基金首席分析师曾令华表示,从技术形态看,黄金已经放掉了阴线,是否要赎回黄金基金,主要看投资者自己,投资者要对黄金后市有判断,“个人认为黄金还会调整。影响黄金调整的因素很多,货币因素、政治因素、区域因素等。如果投资者实在很难判断,可以短期回避。”
此外,曾令华建议,投资者目前不妨关注一下新兴市场,如印尼以及亚洲其他地区。其次,美股QDII长期看问题不大,短期内有调整,投资者可以关注龙头股;另外,港股QDII基金表现要比A股市场好,近几年的风险也低于A股,投资者也可以考虑。