黄金期货创30年最大单日跌幅，瑞士南非否认抛售黄金

2013-04-17 08:08:00　来源: 东方早报举报

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国际投行纷纷下调金价预期，“专业投资者失去对黄金的兴趣”

近期金价连续暴跌，昨日上午9时30分，北京某珠宝总店，众多市民等待开业。

交易员们常说的一句格言是，如果市场不在上涨，那肯定已经在下跌了。

2011年9月，金价创下每盎司1920美元的最高纪录，随后便收住了涨势。金价原本应该缓慢而有节奏地下滑，但在本周一，我们看到的却是一场暴跌。纽约商品交易所交投最活跃的6月交割黄金期货合约价格在几小时内就下跌逾100美元，跌至每盎司1355美元的两年低点，创下上世纪80年代上轮牛市终结以来的最大跌幅。

中国黄金市场期、现货交易价格在周二也延续跌势，4月15日、16日两个交易日，上海期货交易所（简称“上期所”）黄金、白银品种下跌，黄金主力合约累计跌幅12.55%，白银主力合约价格累计下跌14.44%。

国际现货金价在周一交易时段低见每盎司1335美元，跌9.09%；不过在昨日亚洲交易时段再创1322美元/盎司的调整新低后，国际现货金价小幅回升。截至昨日北京时间20时19分，国际现货金价一度反弹至1400美元/盎司上方，涨幅达4%。

分析人士指出，黄金价格出现30年最大单日跌幅，凸显出投资者对长达12年之久的黄金牛市已经终结的担忧。美银美林、高盛、德银、摩根士丹利等投行纷纷下调金价预期，并建议做空。包括黄金期货基金经理、QDII基金经理等专业投资者都在看淡金价。

国际金价昨现反弹

自上周五国际金价大幅下挫后，黄金价格周一大跌125美元，创下纪录最高单日跌幅，因黄金表现接连数月令人失望促使投资者齐齐结清多头仓位。

当天，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月交割黄金期价收于每盎司1361.1美元，比前一交易日下跌140.3美元，跌幅为9.27％，收盘价创2011年2月以来新低。以百分比计算，黄金当日跌幅创1983年2月以来最高；以美元计算，黄金当日跌幅创1980年1月以来最高。

纽约黄金期货周一9%的跌幅创下1983年以来最大单日百分比跌幅，而且几乎是上周五跌幅的两倍。国际大宗商品价格在周一也全线走低，但均不及金银价格跌势惨重，金价触及两年低点，银价重挫11%。路透数据显示，交易量触及纪录高位，超过70万，几乎相当于30日均值的四倍。

金市投资者出逃打击整体大宗商品市场和金融市场。美股创下去年11月以来最大跌幅，部分因商品相关类股下跌。不过周一道琼工业指数下跌之前数日，曾触及纪录高位。

塞浦路斯效应

造成此轮金价暴跌的一大诱因显然逃不开“塞浦路斯效应”。

“金价遭遇大幅抛售主要是源自日益升温的担忧情绪，投资者担心塞浦路斯央行将出售其黄金储备，这可能折射出其他欧洲国家央行更大规模兑现黄金储备的趋势。”高盛集团分析师在日期为16日的报告中写道。

不过昨日部分央行的表态或暂时打消高盛这一忧虑。

瑞士央行和南非央行在昨日均否认了抛售黄金的可能。

据彭博社4月16日消息，南非央行行长马库司（Gill Marcus）在开普敦向记者表示，在金价大跌之后，央行不会调整其储备政策。其称，黄金价格的下跌极度令人担忧。而瑞士央行发言人Walter Meier在电话中表示，瑞士央行已经说过，没有购买或者是出售黄金的计划。

除了潜在的央行抛售引发的恐慌效应以外，分析人士还将金价暴跌归根于美银美林等投行蓄意做空、中国经济数据疲软等原因。此外，随着日元对美元从四年低点反弹，日元利差交易逆转也导致一些投资者抛售黄金。

在业内人士看来，长期来看，美联储的量化宽松（QE）政策对经济发挥作用使得经济持续复苏，市场预计QE在可预见的未来必将退出，因此美元与黄金出现了负相关的走势。美元对主要货币汇率15日普遍上涨，但对日元下跌。

华尔街突然厌恶黄金

金价暴跌之际，华尔街的态度非常鲜明：抛售！

传闻中的本轮金价暴跌始作俑者——美银美林昨日预计金价在企稳之前有跌至1200美元/盎司的风险。

高盛集团则作壁上观，其昨日发表的声明称，正在等待此轮黄金暴跌的见底迹象。早在4月10日，高盛即警告投资者应该抛售黄金，同时建议投资者更要做空黄金——赌黄金价格将进一步下跌。这看起来是个聪明的提醒，但是高盛实际上已经落后于市场。因为，在2月底前，纽约商品交易所的黄金期货基金经理已经建立了自1999年以来最大的看空仓位。

黄金ETF也出现了反转。Marex Spectron贵金属部主管David Govett表示，各方都在轧平仓位，包括ETF、投机客、甚至是中国和印度的实货黄金持有者。

投资者削减对黄金的曝险，全球最大黄金ETF的黄金持仓量均降至2012年初以来最低。

交易员还指称，自去年12月份达到顶峰的1350美元之上以来，最大的信托基金——规模达600亿美元的黄金SPDR已经削减了15%的黄金持有量。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust周一的黄金持仓量较上周五下降0.36%，同期全球最大白银ETF——iShares Silver Trust的白银持仓量减少0.44%。这类基金由实物金银支撑，像股票市场一样交易。因此，专业投资者在2013年初已经失去了对黄金的兴趣。最新的大跌低于技术分析师提出的1525美元的关键支撑点，这只是证明了这个观点——黄金已经是昨天的故事。

鲍尔森

亏6亿美元依然看多

然而，仍有人认为，黄金这波抛售并不意味着投资者态度发生了根本性转变。

对冲基金巨头鲍尔森（John Paulson）是看多做多的典范。美国《福布斯》杂志16日援引美国证券交易委员会最新文件报道，单是持仓金矿股，就令鲍尔森在过去两个交易日损失超过1.7亿美元。加上2180万股SPDR黄金信托损失的4.3亿美元，账面损失共计达6亿美元。

但鲍尔森依然看多，他认为在各国向经济体注入资金的时候，黄金是对抗通胀和货币贬值最好的避险工具。

债王格罗斯则在推特上说：我在巴伦周刊的圆桌论坛上做了糟糕的预测。但现在我仍然会买黄金。世界会通货再膨胀。

据英国《金融时报》报道，ETF Securities（世界首只实物黄金ETF的发行者）研究主管尼古拉斯·布鲁克斯表示，黄金ETF不仅受到长期投资者青睐，还开始受到短期交易者追捧。他们持有这些产品，是为了防范货币贬值和发生意外通胀的风险。这些人仍未离场，他们还在继续持有。”

事实上，一些交易员和投资者认为，这波抛售只反映出，有少数几只对冲基金在减持黄金。

汇丰贵金属策略师詹姆斯·斯蒂尔(James Steel)对此表示同意：“我通过与一些对冲基金的人谈话得出的看法是，没有谁认为黄金已进入熊市。”

这个观点得到期货和期权市场数据的支持，对冲基金在这两个市场上往往更加活跃。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，纽约商品期货交易所(Comex)黄金期货空头头寸的规模已升至十多年来的最高位。

黄金QDII今年来业绩垫底

作为与国际黄金价格有联动关系的黄金主题QDII（合格的境内投资机构）产品，金价的暴跌也导致其净值承压。