保险业改革路在何方？

《保险中介》：

2012年，伴随着经济十年高速红利期逐渐潮退，一方面寿险业难脱低迷，由此引发行业大瘦身、股权频易手、公司管理层更迭频繁。而资本市场持续低迷，保险业投资收益略显惨淡，不少险企投资收益率较同期有所下降。业务增速下滑、投资收益下行、盈利普遍欠佳，连险企老员工都不得不感叹2012年是“困难之年”。

而另一方面，2012年各类保险新政陆续出台并实施，政策上的红利也让各大保险公司寒冬中嗅到了一丝暖意，“13条新政”，险资“大松绑”，投资期待回报；第三轮扩军潮起；大病医保新政；农业险破冰等政策对保险业来说2012年也是“改革之年”。

站在2013年的路口，行业监管者、专家、险企高管以及基层一线营销员正在思考着如何突破难关。

不平凡的2012，保险业正处纾困改革途中。

困局：囿于改革滞后

2012年保险新政不断推出，也可以说过去的一年是“改革之年”。当前保险业发展面临困难的深层次原因在哪里？

陈文辉：整个保险业市场化改革滞后，是当前保险业发展面临困难的一些深层次的原因。

2011年全国实现保费收入1.43万亿元，总资产6万亿元，2012年截止到10月份，全国保费收入是1.31万亿元，同比增长7.1%，保险总资产是6.83万亿，保险资金运用余额是6.32万亿，应该说为经济建设和社会稳定作出了重要的贡献。

但这些年来,保险业在快速发展的过程当中，也面临着比如说产品结构单一、产品竞争力不强、保险资金投资收益长期偏低这样的一些问题，这些问题的出现也是抑制了保险业的发展空间。

对此，保监会也采取了一系列的监管措施，包括引导公司调整产品结构，进一步放开保险资金应用渠道等等。如产品竞争力不强，销售人员为了把产品卖出去，可能后面接着就是误导的问题，包括理赔上的一些问题也都来了，那么我们想这个是现在一个比较突出的问题。

另外就是投资收益长期偏低，作为保险资金，特别是寿险资金，它是长期资金，理论上它的收益率是比较高的，但是事实上这些年来，比如从2006年到2011年，我们看这个保险行业的资金应用收益率是比较低的，比如说2011年只有3.6%，但是中间也有高的时候，但是这种情况比较少。

造成这样的原因，与整个资金运用管制比较严厉有关系。过去我们确实在这方面吃了很大的亏，所以在1995年的保险法里面，把资金应用的渠道只限定于买国债跟存银行，当然后面是逐步有一些放开，但是放开得还是很不够，而且为了防范投资风险，确保公司不出投资风险，那么监管部门也是采取了一系列的措施。比如说事前监管的模式，包括设定比较高的投资准入门槛、限制投资比例等等一系列的措施，这些措施确实对防范这些风险，起到了很重要的一些作用。但是也使得保险公司在投资方面的选择权大大地缩小，也对他的投资收益率有比较大的影响。

当前保险业发展已经进入了一个新的阶段，要解决产品结构单一、产品竞争力不强，投资收益低下的顽疾，要推动中国保险业再次起飞，实现跨越式的发展，就必须进行市场化的改革，为公司创新，保险产品创新销售模式，创新投资模式打开一个新的空间。所以这是我想说的第一个问题，就是我们觉得当前保险业在发展过程中，面临的一些问题，可能跟我们这个市场化改革还不到位直接相关。

王梓木：我国保险业过去十年的增长基本是属于粗放式，目前进入难以为继的状况，已经到了非改不可的时候。

但我还认为中国的保险业依然是朝阳产业，按照发展的周期来看，现在只不过是进入了底端。而这种困境的形成和整个的经济增长周期有关系，经济快速增长，保险也快速增长，很多因素拉动着保险业快速增长。

郝演苏：讲到改革，就是要推进保险市场化，重塑行业形象，增加发展活力。

在这里，就不得不回归到保险的盈利模式。保险的盈利来源有两方面，承保和投资收益，寿险大家更多关注投资收益，财险在产品结构环节找出点来，提高防灾防损费。

做保险的，签了保单之后，出事找保险公司，而这个环节，风险的监督几乎为零，中间的环节少了，风险管理不到位，这样做买卖是不对的。做保险不是为了赔，而是帮助客户减灾防灾，帮助客户不得病，健康运动，这是主要目的。

现在保险业经营状况是本末倒置，拿了保费进入新的市场获取收益，外围环境稍有风吹草动，就影响了利润。保险业应该坚持两个轮子平行走，服务不光是销售服务、售后服务，还要帮助客户做安全上的指引，但是目前在中国做到这一点很麻烦。防灾防损费提出来了，到底多少用于帮助客户防灾减灾，这点很多保险公司做法都比较糟糕。

王维：说到2012年的改革，不得不提就是营销员体制改革。当前保险代理队伍存在着一个非常庞大的金字塔结构，从一名最底层的保险代理人开始，经过主任—高级主任—资深主任—经理—高级经理，一直到总监，将近10层等级。其中，一个最普通的营销员有时一个月刚开始可能只能拿到一两份保单，佣金很少，有时糊口都不够。但一个总监每个月可以拿到大几万，收入差别显而易见。希望这次改革能够破冰，整顿营销员队伍，重新树立行业形象。

改革：资本监管加快松绑

“新政13条”推出，险资“松绑”，如何加快资本监管转型？

陈文辉：保险的资本监管转型是撬动保险业市场化改革的一个重要杠杆。保险业的市场化改革，现在看来已经成为行业的一个共识，市场化改革最关键的环节分两方面，一方面是产品的条款和费率的市场化改革，另一个是保险资产配置的市场化。

这两个方面改革的成败，都取决于保险业的资本监管能否实现成功转型。事实上我们过去也做过这种市场化的改革，比如说我们在2001年车险费率市场化改革是在广东试行，2003年推到全国。但是接下来的可能就是价格战硝烟弥漫，大家是竞相压价，手续费不断地攀升。我们做过一个统计，2003年车险市场平均费率降幅近17%，而赔付大幅度增加，当时简单赔付率达到了63%，同比上升了5.7%，到了2006年，监管部门为了治理这种恶性的价格竞争，又重新回到了价格管制的轨道。

出现这样一种反复，最主要的原因是当时我们的资本监管体系尚未形成，保险公司的资本约束理念尚未树立的条件下，推动了这样一场改革。

事实上到了2003年，我国第一代偿付能力监管制度体系的建设工作才刚刚启动，到了2007年才基本建成，在缺乏资本监管体系的情况之下，公司无法准确计算和评估自身的成本与风险，监管部门无法及时监控实现风险。比如导致行业性的恶性价格竞争，市场化改革不可能取得预期的效果，事实上对于寿险也是这样。这些年来其实我们一直在讨论寿险的市场化问题、改革问题，但是始终不敢迈出这一步，也就是确实我们觉得我们在资本监管这一块儿，偿付能力监管这一块儿，还没有这样一个能力来约束。监管部门是这样认识的，其实作为市场主体的公司也有这方面的担心。所以我们说资本监管这一个环节，对于市场化的改革是非常重要的。

庹国柱：2012年以来，资本市场持续低迷，保险业投资收益略显惨淡，不少险企投资收益率较同期有所下降。不过，10月密集推出的投资新政策为险企打开了潜在的收益率空间。

包括债券、股权和不动产等在内的10项投资新政策，明显放宽了险资投资的范围、比例限制，得到险企的积极回应，投资新政策短期内对公司利润的贡献有限，政策效果将在长期发展中体现，2013年，险企将更加充分地利用投资政策，拓展非资本市场。今年将加大不动产等领域投资，以有效抵御资本市场带来的权益类投资波动。

郝演苏：保险资产配置的市场化改革，就是要促使保险公司不能只表现在规模上，应该要有质量和内涵。入世以来保险业的得与失，从得上来说，就是中资公司学到了很多东西，就是中资赚大钱，外资赚小钱，甚至有不赚钱的，亏损的。而从市场规模的层面来讲，变化是相当大的，但是有一些中资把一些好东西丢掉了。从规模来说，我们上去了，但是质量上要认真评价和讨论。我们不能简单地发展规模，我们还要保证质量和内涵。要总结十年的内容，要认真的盘点和思考。

外资的市场表现也可以反映出一个晴雨表，包括政策和财险市场等多方面。2011年，车险占了财险业务的75%，但是民众各界对车险诟病很多，一方面问题很多，一方面收入很多。在这方面对外资是限制的，既然我们的车险市场有问题，交强险为什么不把外资引进来，让外资看看中国的交强险怎么做。当然，2012年5月1日，交强险市场正式对外资开放。对车险市场来说，必定会带来新一轮的变革，比如管理、服务、技术等。

外资进入以后，买车险也可以选择外资，我们可以看他们怎么做，同时我们开放当中也有一些需要思考。从前几年来说，有一些外资转正了，转正之后效益、规模成倍提高，老实恪守中外合资牌照的，你发展不起来。最典型的例子就是人保寿险。还有一个例子就是光大永明，转正之后你看从他的规模上，资产价值上迅速膨胀起来。

监管：引导行业健康发展

从监管者的角度来说，良好的资本监管对于市场化改革的意义体现在哪些方面？

陈文辉：我们认为至少体现在三个方面。

一，监管部门通过实施资本监管，能够及时地发现、处置风险和问题。如果公司市场化改革之后进行恶性竞争，其潜在的风险将被及时识别，并表现为偿付能力不足，从而对其采取监管措施，遏制或杜绝市场的恶性竞争。

二，好的资本监管体系，能够让保险公司准确识别投资风险、承保风险，根据风险进行科学地定价，提高保险的竞争力，提高公司的竞争能力。

三，资本监管能够提高公司自控能力，引导保险公司加强风险管理，树立正确的经营理念。通过理性经营提高竞争力，形成公平合理的竞争环境。以欧盟正在建设的偿付能力二为例，欧盟偿付能力二将对各类投资资产进行风险定价，风险越大的资产，所需的资本要求也越高，保险公司可以根据自身的风险状况和资本状况，自主决定投资品种和投资比例。用市场化的资本监管取代行政化的事前监管，同样也可以达到控制资金运用风险的一个目的，但却降低了市场干预的程度。

我们国家现行的资本监管体系，显然现在还是无法有效地发挥上述的作用，不能满足支持保险业下一步市场化改革的一个需要，因此市场化改革要成功地推进，首先必须进行资本监管转型，才能为以产品条款和费率为主要内容的承保业务，和以投资决策，和资产配置为主要内容的投资业务的市场化改革，创造条件，使承保和投资在快车道上，沿着正确的方向快速前进，也就是说，我们要进行市场化的改革，必须要有一个比较好的、比较完善的一个资本监管的体系。