沪深300指数近两年下跌18.68%,机构受挫散户亏损严重信心丧失殆尽,而阳光私募整体下跌7.43%,跑赢大盘。部分私募捕获高收益,前十名私募平均上涨49.53%,“中融信托-宏创”以72.12%收益率夺得头魁,林园和徐翔表现十分出色,各有三只产品进入前十,霸气毕露。
阳光私募近两年收益前十 宏创投资超72%收益夺魁
近两年,可谓是中国股民的伤心年份,A股一路震荡下挫,“熊”居全球股市末端,期间只有2010年9、10月和2012年一季度稍微有点像样反弹,沪深300指数近两年累计下跌18.68%,但个股的跌幅却远超指数,投资者蒙受的损失更是触目惊心,如2011年95%投资者出现亏损,亏损超过50%的比比皆是,也正是在这普遍亏损的状态下,投资者信心正逐渐消失殆尽,众多股民销户抽身而去。
反观阳光私募,虽然经历了较为艰难的两年,部分私募亏损惨重,经历着前所未有的清盘潮,但整体而言,阳光私募仍然大幅跑赢了大盘。
据私募排排网数据中心统计,截至2012年8月7日,共有450只阳光私募产品业绩记录时间超过两年,近两年平均下跌7.43%,其中,137只产品取得正收益,占比30.44%,47只产品收益率超过10%,11只产品收益超过30%,表现十分抢眼。但私募基金表现分化严重,85只产品的亏损超过20%,32只产品亏损超过30%,更有7只产品下跌超50%,首尾相差133.33%。
虽然过去两年市场跌跌不休,但部分私募却表现出了较高的能力,捕获了非常高的收益。据私募排排网数据中心统计,排名前十的阳光私募近两年收益率都超过30%,平均收益率高达49.53%,远超同期的沪深300指数高达63.06%。
“中融信托-宏创”以72.12%收益率夺得两年期排名第一,同期沪深300指数下跌8%,跑赢大盘80.12%。该产品的管理人宏创投资低调神秘,信息不详,但该产品成立以来的表现可圈可点,上攻能力强,截至2012年7月16日,单位净值为1.2843%,而累计净值高达1.5205%,实现了52.05%的绝对收益。
林园和徐翔表现十分出色,各有三只产品进入前十名,霸气十足。林园旗下三只产品分列第二、三和第七名,而徐翔表现也不遑多让,旗下三只产品分列第四、五和六名。
展博投资表现不俗,陈锋管理的“华润信托-展博1期”以38.9%收益率排名第八;另外,夏宁管理的“中信信托-精熙”的收益率也达到35.44%,位列第九;德源安的许良胜进入2012年以来,风头正劲,凭借近半年来优秀的表现,近两年的收益率也高达33.43%,暂列第十名(如下表)。
表:阳光私募近两年来收益率前十名(非结构化)
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 成立时间 | 基金经理 | 净值日期 | 单位净值 | 近24个月收益率 |
1 | 中融信托 宏创 | 宏创投资 | 2009-03-26 | 2012-07-16 | 1.2843 | 72.12% | |
2 | 华润信托 林园3期 | 林园投资 | 2007-09-20 | 林园 | 2012-07-13 | 116.87 | 70.71% |
3 | 华润信托 林园2期 | 林园投资 | 2007-09-17 | 林园 | 2012-07-13 | 115.33 | 70.63% |
4 | 华润信托 泽熙5期 | 泽熙投资 | 2010-07-30 | 徐翔 | 2012-08-03 | 150.48 | 48.89% |
5 | 山东信托 泽熙3期 | 泽熙投资 | 2010-07-07 | 徐翔 | 2012-08-03 | 1.437 | 44.21% |
6 | 山东信托 泽熙瑞金1号 | 泽熙投资 | 2010-03-05 | 徐翔 | 2012-08-03 | 1.8294 | 40.52% |
7 | 华润信托 林园 | 林园投资 | 2007-02-28 | 林园 | 2012-07-20 | 184.3 | 40.45% |
8 | 华润信托 展博1期 | 展博投资 | 2009-06-15 | 陈锋 | 2012-07-31 | 201.25 | 38.90% |
9 | 中信信托 精熙 | 精熙投资 | 2009-02-23 | 夏宁 | 2012-07-20 | 267.33 | 35.44% |
10 | 华润信托 德源安1号 | 德源安 | 2009-05-27 | 许良胜 | 2012-07-31 | 133.22 | 33.43% |
数据来源:私募排排网数据中心
两大绝顶高手对决 林园徐翔前十各占三席霸气外露
纵观前十榜单,林园和徐翔表现十分出色,各有三只产品进入前十名,霸气十足。有意思的是,两者分别是特色鲜明的价值投资和趋势投资的佼佼者,林园长期持股岿然不动,徐翔快进快出动如脱兔。
“华润信托-林园3期” 、“华润信托-林园2期” 和“华润信托-林园”近两年来收益率分别为70.71%、70.63%和40.45%,分列第二、三和第七名。
林园是典型的价值投资者,提倡选择优秀的投资标的,长期持有,主要重仓消费板块,而消费股的大牛股给他带来了丰厚的收益。
他认为,未来10-15年,中国普通百姓消费升级是一个大趋势,这其中一定会诞生大牛股。特别值得关注的是一些“巨人的品牌”,肯定会最先受益,如果这样的个股还具“婴儿的股本”,并且毛利率稳中趋升,将会是极佳的投资标的。
他进一步分析认为,投资与嘴有关的公司有两大优点:一是生产出来的产品没有库存,都给吃掉了,因此容易进行估值;二是其产品的消费最容易被看到和亲身体会到,当股价上涨时,人们也容易联想到这类公司。
如何做到长期持股,林园认为由于自己的目标不是选择上涨百分之几的股票,而是一只给他带来50甚至100倍增长的股票,所以他必须提前在里面待着,只有提前买入该股才能分享它的收益,而对中国经济充满信心是前提,也是他坚信大牛市即将到来的前提。
徐翔是私募界的明星人物,近两年来表现也十分出色,旗下的“华润信托-泽熙5期”、“山东信托-泽熙3期”和“山东信托-泽熙瑞金1号”收益率分别高达48.89%、44.21%和40.52%,分列第四、五和第六名,另一只产品“山东信托-泽熙2期”收益率也高达30.57%,排第十一名。
泽熙投资选股以价值投资为基础,但在操作上却秉持着快进快出的风格,持股周期相对较短,擅长捕获个股上涨阶段行情,获取高收益。
从私募界两大绝顶高手的中长期业绩看,无论是偏重于价值投资还是择时能力,无论是持股不动还是动如脱兔,这都是投资的手段和方法而已,投资方式本没有高下之分,百般武器各有优劣,只在于功力的深厚和执行能力。
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