据财新网报道,11月12日下午,中国银监会副主席蔡鄂生在2011财新峰会上如此提出,“金融创新必须符合实体经济和金融消费者的需求。”
他指出,金融创新的效果要经过实践的证明。美国金融危机后,所有创新的问题,到底是产品创新带来的问题,还是由于产品创新设计的东西偏离了金融和实体经济的本质,值得认真研究。如果把这个问题搞清楚了,对金融创新并不难认识。
蔡鄂生认为,作为金融监管者,为支持中国经济可持续发展,应当注意四大方面:
首先,金融创新必须符合实体经济的需求、微小企业的需求和“三农”领域的需求,目前一些金融创新,如CDO、CDS等,实际上“离实体经济十万八千里”。
其次,要防止监管套利。他认为,监管套利是客观存在的,杜绝不了。因此创新产品当中本身就有市场价格差异和变化。要从监管的角度防止行为不当或违法行为造成的监管套利。
第三,应限制金融创新过度的风险。他认为,这实际是条件是否成熟的问题。“市场是否成熟,通过什么产品给消费者高收益,有些用不着去看公式,直接一想就知道是哪儿来的。资本市场有些事情不好说,但应当注意,在中国当前,金融创新应当受到什么约束。”
第四,要建立防火墙,防止风险传导。蔡鄂生强调,要警惕大环境、大市场对银行体系动风险传导。银行专业人员往往注重公司产品的风险传导,比如银行和典当的管理,担保公司的东西,或是民间借贷。但是,在目前市场环境下,风险会逐渐在整个市场内逐渐传递。