宝钢股份：行业产能过剩 行业集中度低

宝山钢铁股份有限公司(以下简称“宝钢股份”)的实际控制人是国务院国资委独资企业宝钢集团有限公司。

一、宝钢股份财务分析

2010年宝钢股份实现营业收入2021亿元，同比增长36%；实现净利润134亿元，同比增长119%，净利润率6.61%,同比增长2.5个百分点。

2010年，宝钢股份实现冷轧碳钢板卷销售收入570亿元，同比增长55%，占公司营业收入28%。冷轧产品主要用于汽车、家电、建筑、包装、变压器制造等行业。2010年宝钢股份的冷轧产品销售量为1091.6万吨，其中，冷轧汽车板销售量为450.3万吨，国内市场占有率50.5%；家电用钢板销售量为256.4万吨，国内市场占有率31%；高等级彩涂板销售量为14.3万吨，国内市场占有率57.5%；无取向电工钢销售量为119万吨，国内市场占有率20.7%。

2010年，宝钢股份实现热轧碳钢板卷销售收入349亿元，同比增长23%，占公司营业收入17%。热轧产品广泛应用于汽车、石油及天然气输送、工程机械、桥梁、建筑、船舶、压力容器、五金工具等行业。2010 年宝钢股份的热轧产品销售量为675.7 万吨，其中，管线钢销售量为81.4万吨，国内市场占有率30%；高强度工程机械用钢销售量为10.5万吨，国内市场占有率37.5%。

2010年，宝钢股份实现宽厚板销售收入101亿元，同比增长5%，占公司营业收入5%。宽厚板产品主要应用于造船、海洋工程、机械、桥梁、建筑、压力容器、石油及天然气输送管线、核电等行业。2010 年宝钢股份宽厚板产品销售量为219.1 万吨，其中，船板销售量为138.2万吨，国内市场占有率为6%。

2010年，宝钢股份实现钢管产品销售收入102亿元，同比下降5%，占公司营业收入5%。钢管产品广泛应用于石油石化行业、锅炉行业、机械加工行业、地质行业、交通行业、煤炭行业等领域。2010 年宝钢股份的钢管产品实现销售量167.6 万吨，其中，高压锅炉管国内市场占有率为21.8%，油井管国内市场占有率为21.2%，焊管管线管国内市场占有率19.1%。

2010年，宝钢股份实现不锈钢产品销售收入177亿元，同比增长25%，占公司营业收入9%。不锈钢产品广泛应用于汽车、家电、太阳能、建筑装饰、压力容器、集装箱、电梯、轨道交通、金属制品等行业。2010 年宝钢股份的不锈钢产品销售量为134.3 万吨，国内市场占有率14%。

2010年，宝钢股份实现特殊钢产品销售收入98亿元，同比增长51%，占公司营业收入5%。特殊钢产品广泛应用于航天、航空、能源、汽车、铁路、船舶、机械、电站、电子仪表和石油化工等行业。2010 年宝钢股份特殊钢产品销售量为98.9 万吨。

2010年宝钢股份来自国内市场的销售收入1824亿元，同比增长35%，占公司营业收入90%；来自国内市场的销售收入200亿元，同比增长43%，占公司营业收入10%。

2010 年宝钢股份研发投入率2.1%，研发投入金额42.45亿元，新产品销售率18.7%，申请专利总数达1068件（其中发明专利427 件），专利授权890件。

表1  宝钢股份盈利能力分析

货币单位：人民币百万元

数据来源：宝钢股份年度报告

表2  宝钢主营产品的国内市场占有率

数据来源：宝钢股份年度报告

二、我国钢铁行业分析

2010年，我国政府加大了钢铁行业节能减排、淘汰落后产能工作力度。通过企业间兼并重组，钢铁行业集中度有所提高，但是，我国钢铁行业整体产能过剩、行业集中度较低的格局没有根本改变。

2010年，我国全年粗钢产量达到6.27亿吨，同比增长9.3%；出口钢材4256万吨，同比增长73%。2010 年，进口铁矿石定价机制发生重大改变，矿石价格涨幅显著且金融属性进一步增强；焦炭、煤炭等主要钢铁原料价格保持高位，钢铁企业生产成本持续上升。

2011年，全球钢材需求增速将有所下降。中国钢铁工业仍将处于阶段性产能过剩，供求不平衡状态下的低速增长。中央政府将进一步推进钢铁企业兼并重组，优化结构，提高行业集中度，倡导环境经营、加强节能减排，实现可持续发展。

2011年国内钢铁市场供求平衡矛盾依然突出，上游资源价格上升，钢铁企业成本压力继续加重，下游行业议价能力提高，国内钢铁企业受双重挤压。加之钢材价格和原料价格波动的频率和幅度加大，钢材出口难度增加，国内企业生产经营稳定和经济效益提升受到很大的制约。

目前，中国钢铁行业竞争格局有以下几方面特点：

①国内区域性的钢铁企业整合和重组明显加快，逐渐形成跨区域经营企业与地方性企业集团并存的格局。

②伴随着钢铁企业产品结构调整和技术进步，产品同质化竞争加剧。

③企业成本压力日益加重。

④国内钢铁企业加大海外资源的开发力度，加强资源供应保障将成为企业经营常态。

⑤国内钢铁企业将更加注重规模、技术、成本、服务的有机结合，以谋求可持续的综合竞争优势。

随着国家产业结构升级，内需扩大和节能环保要求提高，在满足下游用钢需求方面对钢铁企业产品结构升级提出了更高的要求。随着我国国民经济转型和内需较快启动，国内钢铁企业能否在产品的性能、质量、成本、服务等方面满足以上新要求和新需求，成为能否创造差异化竞争优势和取得竞争胜利的关键。

我国仍处于工业化发展阶段，城镇化、工业化仍将为钢铁工业发展提供增长空间。“十二五”期间，国家转变经济发展方式将推进城镇化发展步伐，工业化也将步入中后期发展阶段，城镇化和工业化仍将是钢铁消费需求的主要推动力。