瑞信上调澳博<00880.HK>2010-12年每股盈测1%-14%,基于澳门博彩收入增长假设上调,目标价相应由13.9元微升至14.2元,即2011年企业价值/EBITDA,潜在上升空间有限,评级由跑赢大市降至中性。
该行认为,澳博大股东股权争议短期对日常营作影响有限。另一方面,占收入超过70%或EBITDA 30%第三方经营卫星赌场,管理团队水平亦保持稳定。然而,澳博股价过去十二个月跑赢大市193%,相信消息可能触发短期获利,并额外增加波动性。
瑞信上调澳博<00880.HK>2010-12年每股盈测1%-14%,基于澳门博彩收入增长假设上调,目标价相应由13.9元微升至14.2元,即2011年企业价值/EBITDA,潜在上升空间有限,评级由跑赢大市降至中性。
该行认为,澳博大股东股权争议短期对日常营作影响有限。另一方面,占收入超过70%或EBITDA 30%第三方经营卫星赌场,管理团队水平亦保持稳定。然而,澳博股价过去十二个月跑赢大市193%,相信消息可能触发短期获利,并额外增加波动性。