南方证券

坐庄人物：南方证券

阚治东，1952年生于上海。1969年初中毕业，到黑龙江黑河市的逊克县插队。1979年进入上海人民银行工作。1987至1988年受团中央选派赴日本进修现代金融证券业务，1988年回国后担任上海工行信托投资公司副总经理。1990年，阚治东开始担任申银证券公司总裁，至此开始了他在中国证券市场的起起落落。2002年6月，深圳市政府宣布南方证券前党委书记沈沛退休，董事长刘波和总裁郭元先调离。在深圳市政府邀请下，阚治东担负起挽救南方证券的重任，同时也遭遇了他人生中的滑铁卢。

坐庄股票：哈飞股份

南方证券早在2000年就开始进入哈飞股份。2000年12月18日，哈飞股份股票在上海证券交易所上市交易，原南方证券董事长沈沛指示时任南方证券公司总裁助理兼南京分公司总经理、天发公司董事长兼总经理的孙田志买入该股票，对该股票作适当的“维护”。此后，南方证券公司及天发公司陆续投资哈飞股份，持仓量逐步增大。2001年3月，沈沛主持召开了南方证券公司投资分析决策会议，确定了对哈飞股份进行“重点投资”，并由孙田志负责运作。2001年7月，南方证券公司组建了华德公司一起参与哈飞股份等股票的投资工作。2003年阚治东在其任职南方证券期间，继续使得孙田志买卖哈飞股份。

坐庄手法：

从2000年12月18日至2004年1月2日，南方证券共计买入哈飞股份4.4亿股，占同期该股票交易量的53.25%；共累计卖出3.8亿股，占同期该股票累计交易量的46.26%。

另一方面是南方证券以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格或证券交易量。2000年12月18日至2004年1月2日期间，孙田志等掌握的账户间，自买自卖哈飞股份数量累计2.65亿股，占同期该股票总交易量的32.17%。

这个“庄家”的顶层，无疑就是在逃的原南方证券董事长沈沛和孙田志。第二层是孙宪国、刘辉、辛玉海、孙明明；第三层则是葛绍辉、陈平、李茁、张健、张弩。

一般来说，孙田志向第二层下达买入或者卖出指令，再由第二层分别向下传达。其中，陈平、张健受命于孙宪国，张弩受命于刘辉，孙明明的传达范围则包括四名中层。

作为第三层的四名中层以及葛绍辉，直接掌握着营业部的炒卖账户，其中，葛绍辉一人管理着15个营业部的账户。而陈平一人管理着41个资金账户，李茁手上则有36个资金账户。

第三层下面，还有数十名或更多的参与成员。他们管理着一个或者几个账户，接到指令后分别买入或者卖出。

正是这样一个严密组织，在3年多时间里，完成了对哈飞股份的“完美”操控。自哈飞股份上市到2004年1月2日，723个交易日里，孙田志掌握的1611个股东账户在660个交易日里都进行了交易，其中有655日对价格产生过影响。

在723个交易日中，哈飞股份股价共计上涨17万多次，下跌21万多次，其中8万多次上涨和近7万次下跌是由上述账户造成的。这是一个惊人的数目，“上涨和下跌相加，差不多每天影响价格近300次”。

结局：

2004年1月2日，由于挪用客户准备金高达80亿元以及自营业务的巨额亏损，中国证监会、深圳市政府宣布对南方证券股份有限公司实施行政接管。

2005年2月，央行提供80亿元再贷款以助南方证券偿付保证金。

2005年4月29日，南方证券进入清算阶段，其经纪投行业务被剥离出来独立营运，并整体打包进行招标重组。

2005年8月1日，被证监会宣布关闭清算整整3个月之后，中国建银投资有限责任公司在深圳与南方证券清算组签订资产收购协议。根据该协议，在承接央行87亿再贷款的前提下，建银投资以3.5亿元收购南方证券证券类资产。

2005年9月28日，在原南方证券的基础上重组形成的注册资本15亿元人民币的中国建银投资证券有限责任公司在深圳宣布成立，南方证券正式退出历史舞台。

南方证券的操盘手孙田志被判刑2年，沈沛已经逃往境外。2006年3月1日，阚治东在上海被深圳警方带走，同时被捕的还有南方证券的前两任总裁刘波和郭元先。