深发展上半年净利逾30亿 同比增长31%

网易财经8月24日讯 深发展今日公布半年报显示，该行上半年实现归属于上市公司股东的净利润为30.33亿元，同比增长31.23%；基本每股收益为0.98元，每股净资产为8.73元，净资产收益率为13.8%。

国泰君安金融业分析师伍永刚接受网易财经连线时表示，深发展利润贡献主要来自净利息收入和中间业务收入上升，同时信贷成本下降。但是上半年业绩总体略低于预期，主要是因为除中间业务外其他非利息收入下降比较多。

数据显示，深发展利息净收入同比增16%达到74.09亿元。手续费及佣金净收入为7.5亿元，同比增长57%；其他营业净收入为33.7亿，同比下降48%，其中投资净收益同比 下降66%，主要由于去年同期该行实现大额债券价差收益4.3亿元。

净息差同比下降5个基点 或影响业绩增长

今年上半年，深发展实现营业收入84.96亿元，同比增长13％；该行平均生息资产同比增长19%，存贷利差季度环比略有提升，净息差为 2.46%，但仍较上年同期下降5个基点。

伍永刚指出，深发展上半年净息差同比收入下降5个基点，主要有两个原因，一是贷款收益率相对下降较多，由于去年上半年存款重定价没有完成，基数高，同比看净息差下降就比较多。二是票据贴现系统做了调整，以前票据转贴现的时候，成本收益之差算入利息收入，而在新系统里，转贴现利息作为价差收益计算，核算方式不一样了，这是导致净息差下降的主要原因。

伍永刚表示，净息差下降对深发展整体业绩影响不大，因为总体规模在增加，净利息收入同比增长16%。

他说，从环比看，净息差是有所上升的，主要是贷款结构优化，截至6月底，一般性贷款为为2448亿，同比增加13% 。

海通证券分析师佘闵华则向网易财经表示，净息差同比下降会影响深发展未来利润增长，后劲不足，下半年预期利润增长空间有限，预计全年净利润增长30%。

存贷比重回“安全线” 资产质量上新台阶

6月底，深发展贷款总额达3736.24亿元，较去年底增长3.92%；上半年新增贷款141.08亿元，其中一般性贷款较去年底增长12%。该行存款总额达5059.88亿元，较去年底增长11.30%；上半年新增存款513.53亿元。通过大力吸储，深发展6月底存贷比(含贴现)大幅下降至 73.88%，达到不得超过75%的监管要求。

资产质量方面，截至上半年底，深发展不良贷款余额22.92亿元，较上年底减少1.52亿元；不良贷款比率0.61％，较上年底下降7个基点；拨备覆盖率由一季度末的188%进一步上升至224%。佘闵华称：“深发展资产质量上了一个新台阶”。

深发展表示，上半年清收回不良资产总额16.79亿元，其中，收回本金14.58亿元。此外，该行按照政府和监管部门要求，在房地产开发贷款业务上一直实行审慎的信贷政策，严格限制房地产开发贷款投放，截至6月末，该行房地产开发贷款余额141亿元，占总贷款余额的3.76％，其中不良余额为1.91亿元，不良率1.36%，且2005年以来发放的房地产开发贷款没有不良。

资本充足率超10% 预计会继续补充资本

截至6月底，深发展总资产达到6244亿元，较去年底增长6%；净资产为304.21亿元，较去年底增长48.62%。由于向平安人寿的非公开发行于今年 6月完成，深发展共募集资金约69亿元，资本充足率显著提升至10.41%，核心资本充足率为7.20%，首次达到新的监管标准。  伍永刚指出，虽然资本充足率达标，但超过不多，银监会规定中小商业银行资本充足率要超过10%，预计在明年初深发展还会进行资本补充。

对于深发展全年业绩展望，伍永刚说，定向增发资金会帮助深发展下半年整体业绩平稳上升，他预计全年净利润增长30%左右，保持增持评级。

目前，中国平安及其关联子公司共持有深发展10.45亿股股份，约占深发展非公开发行后总股本的29.99%。由于深发展拟筹划与中国平安控股子公司平安银行进行两行整合的重大无先例资产重组事项，两家公司股票自6月30日起停牌。深发展及中国平安今日未公布两行整合的详细进展。

伍永刚表示，总体来讲，重组方案取决于平安银行注入的定价情况，目前预测，短期对深发展可能有点负面影响，但从中长期看，平安银行的注入整合，对深发展来说是利好消息。

财报回顾：

[2010一季报] 深发展一季度净利增41% 平安收购再度延期

[2009年报]   深发展2009年净利50亿 同比翻7倍

[2009三季报] 深发展前三季度净利为36.37亿元 同比增长10%

[2009中报]   深发展上半年净利23亿 同比增长7.82%