8月18日个股信息精粹及风险提示

2010-08-18 10:00:39 来源: 山东神光 举报
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当日个股信息精粹:

一)、公告点评:中海发展(600026)上半年同比增长6

事件:公司今日发布半年报

神光分析:

1、业绩增长符合预期。公司2010年1—6月实现营业收入55.93亿元,同比增32.68%;归属于上市公司股东的净利润为9.78亿元,同比增59.50%;基本每股收益为0.2875元,同比增59.54%。业绩增长的原因是国内外航运市场需求上升,导致运价有所回升,同时公司运力投放同比增长约20%。

2、中海发展是国内最大的沿海原油和煤炭运输商。共拥有船舶164艘889万载重吨,其中:油轮、散货轮艘数分别为63艘、101艘,载重分别为509万载重吨、380万载重吨,平均船龄分别为8.9年、19.8年。目前,在建船舶共计58艘785.2万载重吨,计划将于2012年底前交付使用。根据老旧船舶处置计划,2010年计划处置老旧船舶11艘27.9万载重吨。

3、公司2010年主要经营目标是完成运输周转量2535亿吨海里,同比增长14.3%;预计实现营业收入110.08亿元,同比增长23.4%;发生营业成本91.08亿元,同比增长25.3%。预计2010-2011年动态市盈率为20倍、13倍,估值不高。(张生国)

二)、公告点评:鑫茂科技(000836)子公司获金风科技1.19亿元合同

事件:鑫茂科技(000836)8月17日晚间发布公告称,公司控股子公司天津鑫茂鑫风能源科技有限公司近日与金风科技(002202)签订1.5MW风力发电机组叶片销售合同,合同总金额为1.19亿元。

神光分析:

1、本次风力发电机组叶片销售合同为,向金风科技销售XF40.3型1.5MW风力发电机组叶片,合同交货时间自2010年8月起,依风场建设进度分批交货。本合同将为公司风力发电机组叶片规模化生产奠定良好的基础,对风电叶片的后期规模销售将产生积极的推动和促进作用。如该合同顺利履行,将为公司本年度贡献部分业绩。

2、公司主营光通信网络产品、工业地产及风机叶片产品等,公司2010年中报披露,上半年累计生产光纤约220万芯公里,光通信网络产品实现收入1.78亿元,同比增长315.84%,毛利率17.56%(去年同期11.58%);科技园房产累计实现销售1.06亿元,同比增长16.05%,毛利率23.46%(去年同期17.44%)。公司750KW及1.5MW风电叶片已进入规模生产,并已按照相关销售合同陆续交货,上半年叶片产品实现收入1085万元,仅占营业总收入的3%。

3、公司2010年上半年仍然处于亏损状态,暂不对公司进行盈利预测和估值,公司未来一个看点在于控股子公司天地伟业的分拆上市。(李金龙)

三)、公告点评:上海凯宝(300039)净利同比增长78.33%

事件:公司公布半年报

神光分析:

1、期内营收为23558万元,同比增长8.21%,归属于母公司净利为5299万元,同比增长78.33%,每股收益0.40元。分产品看,核心品种痰热清注射液收入23058万元,占营业收入绝大部分,单品毛利率83.16%,提高1.40%,因受产能限制期内营收只增长了6.96%。预计公司痰热清注射液收入10年有望超过5个亿,表明其强劲竞争力。

2、公司主要从事清热解毒类中成药痰热清注射液的研发、生产和销售。痰热清注射液质量稳定、疗效显著,被国家列入“人禽流感用药目录”、“防止流感储备药品”、防治手足口病临床治疗药物。具有清热解毒、化痰解痉的作用,对抗病毒有独特的疗效,对肺炎链球菌、嗜血流感杆菌、乙型溶血性链球菌、黄金色葡萄球菌有抑制作用。公司募投项目5月份达标量产,解决了痰热清注射液的产能瓶颈,下半年

可以放量。此外,公司还有两个心脑血管病用药,但销量少,未来将加大推广力度。未来也会加大研发投入,开展新药研究。

3、公司目前股价对应10-12年PE为39倍,29倍,22倍, 作为创业板中的医药股,核心产品具有独家性,目前市场环境下估值具有相对优势。(俞宁波)

四)、公告点评:山西汾酒(600809)净利润同比增长45

事件:公司发布半年报。

神光分析:

1、上半年公司实现营业收入16.092亿元,同比增长46.96%;实现营业利润54028.10万元,同比增长34.45%;实现归属于母公司所有者净利润3.34亿元,同比增长44.91%;每股基本收益0.7714元,每股净资产4.0795元,加权平均净资产收益率17.47%。

2、公司主营汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售,是清香型白酒的代表。占收入28%的青花瓷和收入51%的老白汾是公司发展重点,预期未来的产品结构将是普通汾酒、老白汾(10年和未来推出的6年系列)、青花瓷汾酒(30年和未来推出的20年)、国藏汾酒(50年)的塔型模式。

3、公司目前正处在机制变革的关键时期,新管理层计划用5年时间进入行业前三,五年内65度原酒达到3-5万吨生产规模,竹叶青达到3万吨成品酒规模,原酒贮存能力达到6-8万吨。另外,今年新成立了7个独立省区,包括北京、广东、河南、山东、内蒙等,将营销区域进行细化,省内省外实行不同的营销政策,从上半年的销售情况看,效果较为理想,随着下半年销售旺季的到来,应能超计划完成全年销售任务。

4、简单估算,公司2010-2012年动态市盈率约为34倍、30倍和24倍,目前估值略显偏高。(栾丽萍)

五)、公告点评:亨通光电(600487)对行业景气度下滑抵御能力最强

事件:2010年1-6月公司实现营业收入95,354.57万元,同比增长26.15%;实现营业利润12,817.13万元,同比增长41.4%;实现归属于母公司所有者净利润9,200.33万元,同比增长37.56%;实现基本每股收益0.55元。

神光分析:

1、 08/09年行业的高景气度诱发行业内生产厂家产能扩充,2010年光纤光缆供应略大于需求,光纤光缆价格下降。公司的具体表现是存货增加、预收账款减少。存货增加15%,预收账款下降55.26%。

2、公司控股子公司江苏亨通光纤科技有限公司经营业绩继续保持高速增长, 营业收入同比增长 64.11%, 实现净利润 4,920.09 万元, 同比增长 86.51%, 主营业务利润率为 22.00%,具有较强的可持续盈利能力,为本公司贡献了 39.03%的净

利润,成为本公司重要的利润来源。光纤二期扩产完成投产,光纤产能得到大幅提升,实现规模化生产优势,降低了单位固定成本,上半年毛利率30.69%,同比增加4.32个百分点。

3、光纤产量大幅度的提升,为实现“光棒—光纤—光缆”联动发展的产业链目标提供有力支持。公司在同行业上市公司中天科技烽火通信中,产业链最长,对行景气度下降的抵御能力最强。目前公司股价对应10/11年市盈率分别是27倍、20倍。 (靳文云)

六)、公告点评:佛山照明(000541)发力新能源

事件:佛山照明发布关于发起设立青海佛照锂电正极材料股份有限公司的公告。

神光点评:

1、公司2010年上半年实现营业总收入 824,360,344.65 元,同比增长11.43%;归属于上市公司股东的净利润 80,817,767.96 元,同比增长13.54%;基本每股收益 0.08元,每股收益2.58元。2010年第二季度净利润环比大增100%以上,业绩符合市场预期。

2、公司与合肥锂鑫能源材料有限公司、青海威力新能源材料有限公司、锂能源控股有限公司、江苏国港交通工程有限公司于近日签署协议,共同发起设立青海佛照锂电正极材料股份有限公司,公司注册资本为人民币5000 万元,每股面值人民币1 元,均为普通股。公司主营锂电池正极材料的生产与销售业务。公司出资人民币2550 万元,认购2550 万股,占总股本的51%。合肥锂鑫能源材料有限公司,以其拥有的“高功率型磷酸铁锂复合材料的制备方法”专利技术的使用权作价800 万元出资,认购800 万股,占总股本的16%。公司初期设计生产规模为2000 吨/年,预计投资额1 亿元,达产后再根据市场需求情况扩大产能。投资额与注册资本之间的差额,由各方协商解决。

3、近年来, 以磷酸铁锂为正级材料的锂电池,因为其安全性高、原料来源广、价格低、循环寿命长且无毒无污染,是真正的绿色能源,被认为是电动汽车动力电池的最佳选择。作为锂离子动力电池用关键材料的磷酸亚铁锂的产业化建设具有现实意义和发展意义。

4、投资建设正极材料生产企业,是公司打造新能源产业链的重要举措。可以大幅提升产业链的附加值;为下游的锂电池生产提供原料保障;增强公司对产业链的掌控能力。

5、公司2010-2012年动态市盈率约为43倍、30倍和18倍,目前估值不高。(景俊士)

个股风险提示

一)、广东鸿图发布股东减持公告

公司是华南地区规模最大的精密铝合金压铸专业企业,产品主要面向汽车、通讯、电梯、机电等行业的铝合金、镁合金压铸件(深圳交易代码:002101)。2010年8月16日,通过深圳证券交易所交易系统,高要鸿图累计减持本公司股份303,212股,占本公司总股本的0.45%,成交均价为27.47元;高要国资累计减持本公司股份374,099股,占本公司总股本的0.56%,成交均价为28.11元。高要鸿图和高要国资作为一致行动人,合并减持本公司股份677,311股,占本公司总股本的1.01%。截止2010年8月16日收盘,高要鸿图尚持有本公司股份18,096,788股,占本公司总股本的27.01%,高要国资尚持有本公司股份5,055,701股,占本公司总股本的7.55%。公司业务具有周期属性,而估值又不具有优势,加上大股东减持,分明是在提示风险,投资者注意。(俞宁波)

【山东神光】

二)、中新药业遭大股东减持

公司是典型的老牌国企,主要生产速效救心丸等中成药,拥有多个老字号品牌和八十多个独家品种(上海证券交易代码:600329)。

公司于8月17日接到公司控股股东天津市医药集团有限公司的书面通知,医药集团于6月30日至8月16日通过上海证券交易所大宗交易系统合计减持公司股份1526.81万股,占公司总股本的2.065%。减持后,医药集团仍持有公司股份34561万股,占公司总股本的46.748%,仍为公司第一大股东,后市不排除继续减持的可能,提请投资者注意减持风险。(栾丽萍)

【山东神光】

裴岑 本文来源:山东神光 责任编辑:王晓易_NE0011
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