西村清彦:日本央行对银行流动性和资本都关注

2010-06-26 18:21:25 来源: 网易财经 举报
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网易财经6月26日讯 2010年陆家嘴论坛今日在上海举行,日本央行银行副行长西村清彦在论坛上回答了嘉宾与观众的提问。

[夏斌] 谢谢西村先生,他从金融创新的角度谈了发展中国家、发达国家的不同的情况和建议。我想对西村清彦行长提一个问题,我们今天在讨论监管协调,中国金融理论也在不断产生,金融控股公司实际上也出现很多,尽管有一些在法律意义上还不存在。而日本在金融控股公司方面比我们走的早,我想请教一下,日本在这方面有些什么经验和教训可以告诉中国的观众。

[西村清彦] 这个问题相当有难度。我想有一点是很清楚的,就是目前日本的相关体系运作得不错。比如说我们分工很明确,日本央行监管所有的流动性,这方面它的功能执行得很清楚。然后在服务方面,是日本的金融服务局在管。从信息来说这是两个不同的问题,从流动性来说,必须要每一周、每一天,甚至每一分钟的动态监控,这是相当重要的。在一天之内流动性的变化是非常重要的,如果说哪一个金融机构可能在某一天内出现流动性短缺的情况,可能会出现一些系统性的问题。所以说日本央行可以说是所有金融机构的监管者,同时央行也与各个金融机构有相应的契约,也是最后关头借款人的职责。所以银行机构对日本金融机构也是有信心的。另外在服务方面,必须要确保市场上有充足的资本,特别是在经济不景气的时候,一些不景气的机构,可能他们出现了问题,他们肯定会希望想点办法掩盖他们的问题。所以这个时候我们也不能完全相信处于糟糕境地的机构。

[西村清彦] 如果两个方面可以合并考虑,在日本的金融和监管体系中,两个业务领域合起来可能会在信息收集方面出现一些问题,所以真实的信息收集是非常重要的。至少到目前为止,金融服务局和央行之间的分工还是非常好的,这跟过去英国的体系是不一样的。英国的央行不收集流动性方面的信息,所有相关个别的信息都是流向了金融服务局。但是金融服务局在真正确定问题时,往往碰到了很大的问题,特别是定位流动性问题方面碰到很大的困难,很难找到这个银行到底出了什么问题。所以说我们有办法,有系统、有原则,又可以分开来分管这些不同信息的机构体系。

[夏斌] 谢谢西村清彦行长很好的解答。如果大家没有理解清楚的话,是不是可以这样理解,日本中央银行对日本金融公司的监管,主要是对信息流动性的掌握,而金融服务局主要是日常的金融服务,及其业务的流程监管。当然我们还可以更多地在会后进行进一步的研究。

[西村清彦] 我还要补充一点,因为日本政府是作为最后的借款人,所以我们也负责收集相关特定机构金融状况的信息。所以不是说央行完全分割,只管流动性的信息,流动性很重要,我想强调的是流动性是相当重要的,同时金融机构资本的状况,两个加起来可以说是一个双重要素。这对整个金融稳定来说是相当重要。所以我可能过于强调了央行流动性方面。

[夏斌] 不会理解错的,金融机构的流动性肯定是两个部门都要注意的,他们之间的信息是沟通的,我们会后还可以进一步研究、查资料。谁有问题要提。

[观众]  我们知道美国刚刚提出了对监管体系进行调整,沃尔克法则也要求银行的资本做自营交易只限于3%。这可能会导致有机构利用其中的漏洞,是不是会导致资本从美国流向英国、流向亚洲,因为目前英国和亚洲还没有这样的沃尔克法则。会不会有这样的套利情况呢?

[西村清彦] 我觉得现在我们已经可以预测沃尔克法则的影响,确实是存在两种不同的体系。整个全球的框架的形成就是为了减少利用监管法则套利的状况。所以全球在这方面也会进行更多的交流,以减少利用监管差异套利的行为。因为这对国际金融市场的稳定性是不利的。

[观众] 您觉得日本会跟进美国的做法吗?也会采用沃尔克法则?

[西村清彦] 我觉得沃尔克法则只是整个体系中的一部分。我们还是建议采取更加全面的观点来看问题,金融监管体系从全局角度来说有类似性、有可比性,但可能具体的法律法规会有差异,从总体来说会有类似的原因。

葛成恩 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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