西村清彦:银行业不应该追求短期利益

2010-06-26 17:52:15 来源: 网易财经 举报
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网易财经6月26日讯 2010年陆家嘴论坛今日在上海举行,日本中央银行副行长西村清彦在论坛上表示,金融创新在过去的25年中,可以说让银行和非银行之间划清了界限。这使得风险在银行机构和资本市场之间不断的来回移动,所以我们就很难找到哪里可以确定风险。银行机构现在也发现自己非常的脆弱,资本性的波动对于他们来说很难控制。沃尔克的法案还有相应的计划,是想要纠正这个问题。

第二我们应该认识到这样一点,区域性的差别很大,银行的业务模式和非银行的模式,在不同的地区有很大的差别。所以金融改革应该选好时机,并且采取平衡的方法,很好地考虑到地区的差异性,以及功能性的差异。这听起来有点困难,以前的非银行机构越来越像银行机构,现在有一些银行机构已经不太像银行机构了,比如说现在很多的金融大亨,他们使用银行业务的时候,都采用分步式的业务模式等等。还有一些非银行机构,他们也从事类似银行的业务,比如说我们听到这样的业务很多,我的同事也谈到了,“影子银行”的存在。

这些变化之后的金融创新,其实是应该让我们能够改进效率,应该能够更好地在金融机构之间转移风险。当然,刚才我谈到的这种现象使我们越来越难判断这种风险到底在哪里。我们现在首先就是要找到银行确定面临的风险是哪些。现在有很多人都很担心,交易对手的风险会带来金融市场的供应缺失,特别是在雷曼兄弟倒闭之后,特别是AIG被拯救之后,我们发现在美国出现最严重的问题,都观察到这样的一些情况。除了美国之外,整个世界都想进行金融监管的改革,沃尔克法则就是典型的代表之一。在我看来沃尔克法则为什么要设计出来呢?是想把市场当中的风险避免,如果波动性太大,银行没有信息优势的话,他们无法预测市场风险波动性的话,就不做这一方面的业务。经过沃尔克法则,银行更倾向于传统的商业银行业务,应该利用自己更有信息优势的领域来做业务,基于他们和客户长期的关系来做判断。

换言之,就是银行业不应该追求短期的利益,而应该基于长期的利益和客户关系。我们看到公众的援助被错误地施加给了银行。我觉得沃尔克法则也可以用于货币市场的管理。商业银行不应该过度依赖于已发行的基金,他们的资金应该完全来自于客户的储蓄。可能这也非常符合日本传统以及亚洲传统的看法——银行是什么。

在日本,存款占到银行贷款的75%,和客户长期的关系也是如此,是非常重要的。我想提一下,在银行系统中,无论在日本还是亚洲,还是其他的国家,这种关系都是一致的。亚洲金融系统相对来说比西方国家更为稳定,这不是偶然。我们对于市场的信心也没有被大幅的消减。因为我们的银行很大程度上都是传统性的战略银行。在日本、在亚洲“影子银行”存在的范围非常之小。为了避免下一轮的全球金融危机,我们确实需要一个全面的、全球性的、一致的改革,改革全球金融监管系统。我们看到,不同的国际监管机构已经实施了这一改革。但是之前也有人提出,我们也要考虑区域的差异性,因为不同地区的业务模式也不尽相同,特别是在银行和非银行的界限方面。这些差别就体现了各个地区结构性的差别。如果我们总是假设有一个灵丹妙药,有一个屡试不爽、放之四海而皆准的法则,这是不可能的。我们不可能把一个方案放到全球各地都非常适用。

我们也应该采取一个平衡的方法,我们要承认各个地区的监管政策有不一样的地方,有非常多的差异,可能要更多地去分析细节上的差异。此外,我们也要考虑到,所有监管条款综合起来所造成的差异,如果期望一套法则可以应用在所有的地方,这是不现实的,即便这套法则有比较好的出发点。同时我们也应该意识到,在长期的利益和短期的成本之间,监管方面可能要做一定的取舍,因为长期的监管,在长期可以带来稳定性,是有益处的,但是如果过快地采取过于严厉的监管,可能会使我们目前脆弱的经济复苏受到一定的影响,特别是发展中国家,更存在这样的情况。

葛成恩 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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