恒基投资
【宏观经济】3年期央票将于20日发行1200亿
中国人民银行公告称,将于20日发行1200亿元3年期央票及60亿元3月期央票。其中,3月期票据央票发行量较前期减少140亿元。本期中央银行票据以贴现方式发行,向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标。起息日为2010年5月21日,到期日为2010年8月20日。
点评:从公告显示,3年期央票发行比上一期增加100亿,而3月期则减少140亿。由于本周到期资金数额为950亿,而加上本周二发行的200亿一年期央票,本周回笼资金额度为1460亿,这样在上一周短暂实现净投放之后,本周重归净回笼,回笼资金额度为510亿。从此前公开市场操作频率来看,3年期央票面临发行频度加大。而通过量化手段持续回收流动性,也证明政府对于加息十分谨慎。
【国内市场】中金所开首张股指期货罚单
1、记者19日从中国金融期货交易所获悉,为规范市场交易行为,维护股指期货市场正常交易秩序,中金所近日对涉嫌违规的客户杨某采取了限制开仓两周的措施。
点评:自股指期货上市以来,不仅没有充当价格发现功能,反而倒成了股指加速下跌的背后推手,投机套利成为市场主基调。而股指期货盘中的波动震荡对现货市场的影响十分明显。而股指期货匆忙推出,以及两个市场交易制度的不匹配,都使得做空很容易。究竟这此是属于杀鸡儆猴,还是做做样子,现在还不得而知,毕竟股指期货中的老鼠仓现象尤为严重。
2、北京银行酝酿再融资计划
北京银行行长严晓燕今天向CBN记者独家透露,北京银行正在做关于再融资方面的准备,只是最后通过何种渠道和形式尚未确定。
点评:国内大部分银行都公布了再融资计划,可见银行业绩光鲜的背后隐藏着十分深的问题。中国的银行利润绝大部分来自于利差。而从部分城乡行的年报来看,80%的利润来自于房地产贷款,而随着地产行业遭到打压,势必会导致一系列呆账坏账的发生,从而那是将会使银行暴露出可怕的问题。虽然再融资计划在预料之内,但当前市场而言,压力可想而之。
【公司产业】钢铁行业面临“内忧外患”
铁矿石进入季度定价时代
在2010年快要过去一半之际,铁矿石谈判长协供货的希望愈发渺茫,季度定价的轮廓日益清晰。以宝钢和中钢协为首的中国铁矿石谈判小组依然坚持统一口径:长协谈判仍在进行中。但业界人士已心照不宣,至少在今年之内,铁矿石季度定价形势难以扭转。最新消息显示,铁矿石三巨头期望将下一季度报价提高至160美元/吨,该报价比去年的长协价高出132%-176%。
点评:钢铁是严重的产能过剩,并且大部分钢企将面临严重亏损,这已是不争的事实,在二级市场上,钢铁板块早已显示预期,大部分跌破净资产的个股都来自于钢铁板块。而在面临上游铁矿石涨价的外因下,由于地产的调控使得大量内部需求下降,价格无法传导至下游,导致钢铁将面临前所未有的困境。对钢铁个股而言,现在绝非良好的投资机会
【国外市场】周三美国股市下跌 欧洲再次暴跌
周三美国股市收低,盘面波动较大。道琼斯工业平均指数下跌66.58点,收于10,444.37点,跌幅0.63%;纳斯达克综合指数下跌18.89点,收于2,298.37点,跌幅0.82%;标准普尔500指数下跌5.77点,收于1,115.03点,跌幅0.51%。纽约商业交易所黄金6月合约下跌21.5美元,收于1193.1美元/盎司,跌幅为1.8%。纽约商业交易所6月轻质低硫原油合约上涨46美分,收于69.87美元/桶,涨幅为0.7%。
点评:美国劳工部宣布,4月份经季调的消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%,这主要与能源、住房、汽车和服装价格的下跌有关。这是CPI去年3月份以来首次环比下降。从美联储最近几次发布的报告看,至少在未来几个季度,美国经济通胀上扬的风险并不太大,减缓了短期加息预期。