今日看点:围绕两大做多主线选股(名单)

2010-03-08 07:41:26 来源: 网易财经
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【看点一】市场形成两大做多主线 选股圈定两主题(名单)

上周A股市场在震荡中重心有所下移,尤其是上周四的急跌使得多头的做多激情迅速降温,从而使得上证指数在上周五虽然企稳,但量能却大幅萎缩,显示出市场的谨慎心理。那么这是否意味着本周A股市场将继续震荡整理?

量能萎缩是好现象?

上周A股市场的量能出现萎缩,而市场往往认为量能萎缩并不是一个很好的现象,但是,笔者却认为其间仍透露出两个积极的信息:

一是仅经过上周四一个交易日的调整,沪市的成交量一下子就从上周四的近1500亿元迅速萎缩至上周五的1000亿元左右,这本身说明了市场的筹码锁定性良好。

二是在缩量过程中,题材多且未兑现的品种出现了明显的放量迹象,尤其体现在拥有融资融券题材的个股,比如说券商新龙头之一的华泰证券,在上周五的公开信息中,成交了38亿元,而且买入方中占据第一席位的机构专用席位居然净买入10亿元,如此的大手笔实为近期罕见,这也折射出一点:部分机构资金对春季行情依然持续乐观。毕竟只有行情的相对活跃,券商的盈利能力才乐观,机构资金才敢有如此的底气大手笔买入。这点其实从近期基金管理公司大手笔自购旗下基金的信息中也可窥一斑。

与此同时,盘面还显示,符合产业发展方向的清洁能源设备股、铁路设备股等品种的成交量也极为活跃,如此的信息也意味着量能萎缩可能主要体现在那些估值优势明显但缺乏成长预期的权重股等品种上,机构资金在此类品种中有锁筹的操作思路。与此同时,机构对符合产业发展方向的品种则积极加仓,从而意味着大盘在量能萎缩的表象下难掩多头积极做多的动向。

市场形成两大做多主线 催生春季行情

正因为如此,近期A股市场已有望形成两个积极的做多主线:

一是传统产业的做多主线,这主要是指那些拥有基本面乐观预期的传统产业,比如说融资融券、股指期货概念股。再比如说下游需求旺盛以及产品供求关系紧张导致产品价格上涨的品种,上周五铁矿石概念股的大涨就是最好的说明,而这极有可能向焦炭、海运等行业传递,既如此,相关个股也有望成为本周A股市场的涨升力量。与此同时,巨化股份星湖科技等品种也存在相对活跃的走势,看来,这些传统产业有望成为春季行情的涨升引擎。

二是围绕低碳经济而展开的新做多主线。在上周主要是指核电等清洁能源概念股、以万邦达等为代表的环保概念股、以金风科技等为代表的新能源产业股,此类个股经过近期舆论对产业前景的乐观描述,股性已被充分激发起来。在上周已有过表现的品种在本周有望延续强劲走势,而且这还可能会激发新增资金从上述主线中挖掘新强势股的意愿,比如说上周末的舆论就对核电产业股予以了充分挖掘,其中金钼股份九龙电力、ST钛白、赣能股份、皖能电力等品种就是如此。这就意味着新做多主线的做多能量也有望充分释放出来。

如此来看,当前A股市场的做多主线依然多多,有望形成合力,催生春季行情。而且,春季行情渐次铺开的市场氛围也将会相对乐观:

一是外围市场在上周末再度回稳,比如说道琼斯指数的大涨折射出全球经济的乐观前景。

二是当前“两会”期间关于低碳经济的报道以及关于转变经济增长方式的报道等,也会激发主流资金对此类新兴产业个股的关注激情。这可能也是前文提及的多头持股底气相对充足的原因。如此看来,本周A股市场有望震荡盘升,春季行情相对乐观。

关注“低碳经济”

循此思路,在目前背景下,建议关注两类个股:

一方面是从一季度业绩角度以及题材未兑现角度寻找传统产业的投资机会,其中券商股、产品价格上涨股可积极关注,比如说华泰证券、巨化股份、星湖科技、酒钢宏兴吉林敖东等品种。

另一方面则可以从低碳经济、新兴产业角度出发寻找强势股,证通电子南天信息新宙邦杉杉股份、皖能电力、南风股份等可跟踪。(金百灵投资)

【看点二】大盘保持箱体震荡格局 选股从两条思路出发

当前的流动性状况不足以支撑大盘走出强劲上涨行情,而新股发行节奏也导致市场资金面压力在持续增大,预计沪指短线仍将在3050点附近进行箱体震荡。但考虑到目前经济运行仍保持较为平稳的态势,同时上市公司业绩也呈现出稳定回升态势,预计基本面将保证指数下跌空间有限,尤其是在2950-3000点的区间内将存在强劲支撑。

回顾本轮自2890点以来的反弹行情,可以发现流动性状况对市场的影响十分明显。因此,近期影响市场运行的核心因素仍将是市场的供求关系。

首先,从流动性方面来分析,市场资金面仍面临较大压力。据相关数据分析,预计2月新增贷款将较1月份有所减少,同时春节过后,央行也开始逐步着手回收流动性,上周央行净回笼资金近600亿元,为春节后第二周资金净回笼,显示出货币政策上仍延续了结构紧缩的趋势。此外,在今年两度提高存款准备金率等政策大背景下,有关方面打击信贷资金违规入市,也将加大市场对流动性紧缩的预期。

其次,新股发行节奏加快也加大了市场上行的难度。进入3月以来,前期大盘的反弹也给新股上市首日的走势增添了动力,而上市首日的超额收益明显则加快了新股上市的步伐。随着4只创业板新股确定将在3月9日上网发行,从3月2日开始的6个交易日里有13只新股密集IPO。即便如此,一级市场还积压着72只已通过审核的新股。从目前的发行速度来看,新股发行基本上已经恢复到单月35只至40只左右的水平。

在投资品种选择方面,建议从短线和中线两条思路出发。一方面,“两会”的政策面导向将刺激相关板块出现一定交易性机会,其更多将表现在结构性行情上面,可短线重点关注经济发展方式转变带来的新兴产业、低碳、区域振兴、并购重组等题材股的机会;另一方面,从中线角度看,业绩增长和估值洼地值得关注,建议重点关注业绩稳定增长、具备高分红潜力的板块,同时对银行、钢铁等低估值品种也可留意。(中国证券报)

【看点三】周期性行业或持续承压 机会仍在中小盘

“风格转换”在经济结构调整的背景下并不顺畅,在当前3000点一线,中小盘股票的表现依然优于大盘。对此,农银汇理基金公司投资部副总经理、农银中小盘股票基金拟任基金经理郝兵表示,周期性大市值股票的整体估值水平,在经济结构调整的背景下,将在未来较长时间内难以提升;相反,寻找那些能够穿越经济周期、持续保持高速成长的中小市值公司,将是未来相当长一段时间股票市场投资的正确选择。

郝兵指出,“无论是有关部门出台的对房地产行业的调控政策,还是央行连续上调央票招标利率和提高银行法定存款准备金率,其背后的实质性逻辑是经济恢复的程度和速度超过预期,尤其是出口的恢复和CPI的回升超过预期。投资的高增长和出口持续的复苏将导致总需求快速恢复和增长,加之去年投放的天量信贷对PPI和CPI的拉动,将使得国内经济面临着过热的风险。从这一点上看,政府宽松政策的退出反应是及时而且必要的。”

郝兵强调,基于国内宏观经济和政策调控,出乎市场预期的情形不断演绎或是一种常态,这也将使得2010年股票市场显现出更多的波折和变化,利多和利空因素多方位共振、市场参与者兴奋和悲观的情绪交织。

就股票的投资策略,郝兵认为,基于周期判断的自上而下的行业轮动将让位于自下而上的个股选择。“股票市场将更多表现为个股机会,同时,板块及行业表现差异也将继续扩大;大市值股票基本上集中在传统的金融、石化、钢铁、煤炭、有色等顺周期类行业,在未来的经济转型、产业结构优化调整和宏观调控过程中,这些行业将继续受到压制;此外,流动性的逐步收紧,也使得这些行业的整体估值水平将在较长时间难以提升。相反,大部分非周期类中小市值公司代表着未来经济发展新方向,面临着行业和公司的巨大增长空间和历史机遇,将充分受益于产业结构的优化重整,那些具有新技术、新产品、新应用和新模式的中小市值公司将持续跑赢市场。”(上海证券报)

方针证券:晨讯精选与点评

温家宝:积极扩大直接融资

上海证券报:昨日,国务院总理温家宝在十一届全国人大三次会议上作政府工作报告时指出,积极扩大直接融资,完善多层次资本市场体系,扩大股权和债券融资规模,更好地满足多样化投融资需求。

【点评】在去年的政府工作报告中,温家宝表示,要“推进资本市场改革,维护股票市场稳定。发展和规范债券市场。稳步发展期货市场。”而在今年的政府工作报告中,温家宝总理表示“积极扩大直接融资,完善多层次资本市场体系,扩大股权和债券融资规模,更好地满足多样化投融资需求。”由此可见,去年在金融危机的背景之下我国政府希望资本市场的稳定与繁荣,而当前我国经济已经较好的复苏,政府更希望看到的是资本市场发挥其服务于实体经济的功能,因为证券市场的功能就是资产重新配置,另外,在股指期货和融资融券将要出台之际,政府也更侧重于市场机制与体制建设。因此,今年我国资本市场的融资功能可能会较大发挥,这或将给市场带来资金面压力。(该消息为宏观中性偏好,市场中性)

井喷后回落 2月新增信贷略低于7000亿

上海证券报:据权威人士昨日透露,1月份信贷井喷之后,2月份的新增信贷已迅速回落至7000亿元以内。而银监会主席刘明康昨日在列席第十一届全国人大三次会议开幕会的间隙,对当前的信贷投放速度表示了认可,他称:“现在看还是比较稳健。”

【点评】今年国家虽然继续实施适度宽松的货币政策,但信贷规模将受到一定程度上控制,而不能像去年那样出现失控现象。去年,国家新增人民币贷款计划是5万亿,M2增长目标为17%左右。但是,去年实际信贷规模高达9.5万亿,银行不良资产因信贷基数增大而蕴藏巨大风险。从去年四季度开始,央行开始各项采取措施,紧缩信贷规模,尤其是在公开市场上操作上,连续通过正回购回笼资金,并在去年底与今年初连续二次提高存款准备金率。虽然,今年1月份信贷规模高达1.39万亿元,但并未持续,2月份信贷规模较1月份回落了近一半,M2增速回落明显,这说明央行调控信贷措施已见成效,达到了银监会“满意”程度,这可能会使央行进一步采取严厉控制信贷措施得到缓解。温总理在今年政府工作报告明确,今年M2增长目标为17%左右,新增人民币贷款7.5万亿元左右。按照今年国家信贷规模,我们预计银行信贷将继续受到严格控制,M2增速将控制在17%之下,今年上半年月信贷增速将维持在6000—7000亿左右,下半年将较上半年将减少。只要,银行信贷规模能控制在国家计划范畴,央行扛杆化操作力度将低于市场预期。但对于银行来讲,由于存款准备金率提升,而加息还没落实,“以量补价”的愿景也暂难实现。(该消息为宏观与市场中性,行业中性偏空)

尚福林:国际板工作正在研究 推出没有时间表

证券时报:中国证监会主席尚福林昨日列席十一届全国人大三次会议时表示,国际板相关工作正在积极研究之中,各方面法律制度也在积极梳理,由于仍有许多准备工作要做,国际板推出时间尚未确定,还没有时间表。

【点评】深圳成功推出中小板和创业板后,上海推出国际板的呼声很高。由于去年推出创业板进行大量的制度建设,法律制度也在不断的完善。但是,正如尚主席表示的证监会2010年的首要工作是平稳推出融资融券和股指期货,目前融资融券正在有条不紊推进,股指期货也准备就绪。由于股指期货推出对于整个资本市场影响较大,交易制度的熔断功能和相关风险也有待于市场检验。尽管国际板市场建设已成为上海“两个中心”建设的重要组成部分,但是考虑到目前的制度建设有待于进一步完善,而且国际板推出对于整个A股估值和定价体系具有较大的冲击,并对市场造成巨大资金压力,而资本市场的平稳运行和持续发展是整个证券市场制度建设的前提和基础。估计目前推出国际板的时机还未成熟,尚主席的讲话也表达上述观点,推迟国际板将使市场能缓解资金与心理压力。(该消息为市场中性偏好)

智能电网升级国家战略10月定论

中国经营报:近日,《中国经营报》记者从权威渠道获悉,智能电网上升为国家战略已见端倪,如进展顺利,2010年10月左右将有定论。“我们送达给国家发改委、科技部等部委的关于智能电网发展报告已经得到了积极肯定的回应。”国家电网信通公司总经理刘建明对《中国经营报》记者如是说。刘建明介绍,发改委等部委对智能电网升级国家战略的计划已经给予肯定。

【点评】智能电网与物联网是后金融危机时代的热点话题。市场常有的一句话就是有“危”就有“机”,每一个次世界性危机总会诞生新兴产业,这一次则带来了“低碳”经济,智能电网就是低碳经济的重要组成部分。金融危机2009年1月,奥巴马发布了《复苏计划尺度报告》,宣布将铺设或更新3000英里输电线路,并为4000万美国家庭安装智能电表,美国政府将拨款110亿美元用于智能电网技术,帮助实施智能电网的研究和演示项目。这标志着美国已经将智能电网上升为国家战略。虽然美国已经将智能电网升级为国家战略,但尚未制定出完整的标准体系,如果谁先完成,就意味着谁掌握智能电网的国际标准。机遇已展现在中国面前,去年上半年,我国相关部门就发展中国智能电网提出规划,2009年5月,国家电网公司正式公布了其“2020年全面建成以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的统一的坚强智能电网”发展目标;在今年的“两会”上,有关智能电网议案就有9份,智能电网也将升级国家战略的计划,并有可能提速。市场预计到2020年,中国在坚强智能电网上投资4万亿,每年仅国家投资就超过2000亿元。智能电网投资已成为投资领域的一个“大蛋糕”。可以预计,如果智能电网能加快升级为国家战略,相关电气设备、超高压设备、软件开发、仪器仪表等上市公司将受益。(该消息为相关行业利好)

5家公司上榜深圳城市更新首批名单

证券时报:深圳城市更新计划正在提速。3月5日,深圳市规划和国土资源委员会公布了《2010年深圳市城市更新单元规划制定计划》第一批计划草案,深康佳、深纺织、世纪星源、深华发、ST华控5家深圳本地公司名列其中。在第一批草案的公示中,“更新计划”的名单中暂不涉及深赛格及公司下属企业的工业用地。

【点评】在去年12月1日,深圳市出台了《城市更新办法》,该办法的最大特点,就是鼓励权利人自行改造,改变城市更新,即改变部分或者全部建筑物使用功能,但不改变土地使用权的权利主体和使用期限,保留建筑物的原主体结构,以解决深圳日益增长的土地供求矛盾。按照《城市更新办法》规定,拆除重建类的工业区升级改造项目升级改造为工业用途或者市政府鼓励发展产业的,原有合法建筑面积以内部分不再补缴地价,增加的建筑面积按照公告基准地价标准的50%缴纳地价。该办法对于拥有工业用地与厂区的深圳上市公司无疑受益,因为在深圳可谓寸土寸金,而且改造后升值的土地价值,仍将留在这些公司手里,可以说这些上市公司在少量投资下,就会换取高额收益,业绩也会因此大幅提升。去年底该项办法一经公布,深圳本地股就受到资金关照,股价大幅上涨,特别是在深圳地区拥有旧工业区、旧厂房的深圳上市公司股票,成为资金猛烈攻击的目标。如今,这5家深圳本地上市公司首批上榜,定会再度引发股价的大幅波动。而未上榜的深圳本地股也依旧会如此,因为有一便有第二和第三批。(该消息为板块利好)

李毅中:三网融合试点有望5月获批

上海证券报:工业和信息化部部长李毅中在十一届全国人大三次会议开幕前接受记者采访时表示,目前工信部正与广电总局制定三网融合双向进入的试点方案,希望5月中旬这一方案能够获批,并付诸实施。

【点评】三网融合指的是电信网、互联网、广播电视网三大网络的物理合一,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。今年1月13日,国务院会议决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。推进三网融合的阶段性目标是:2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点,2013年至2015年,总结推广试点经验,全面实现三网融合发展,普及应用融合业务。三网融合既给电信网、互联网、广播电视网带来竞争,更给它们带来机遇,因为三网融合将形成6000亿投资规模。对于三网融合,我们认为带来利益最大化的将是广电网络,一是因为广电体系与电信体系依然有较明显差距,广电运营商将加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作;二是广电网具有良好的图像资源,这也就是当初三网融合消息一出,以歌华有线为代表的广电股大幅上涨的主要原因。另外,三网融合也将有利于上游设备提供商,网络改造和电视数字化将使设备供应商得到间接的巨大收益,因为三网融合相关产品和业务将纳入中国政府采购范围。目前,国家对三网融合加速,将使三网融合概念再度受到市场关注。建议关注歌华有线、电广传媒东方明珠天威视讯中国联通同洲电子等,以及通讯板块。(该消息为相关行业利好)

家电以旧换新6月扩大试点范围

第一财经网:财政部、商务部、环境保护部近日联合下发通知,今年6月起,家电以旧换新试点范围将进一步扩大,符合条件的省份都可参与。通知称,2010年5月底家电以旧换新政策试点结束后,将继续实施这项政策,并在具有拆解能力等条件的地区推广实施。

【点评】家电以旧换新是继家电下乡、汽车摩托车下乡后的又一项重要惠民利民政策,不仅有利于扩大消费,也有利于资源节约和环境保护,带动相关产业发展。2009年5月19日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,决定在北京、上海、天津等九省市开展5类家电产品以旧换新试点,对购买新家电的消费者给予10%的价格补贴,全年安排20亿元资金用于家电以旧换新补贴。家电以旧换新对于扩大内需、促进消费升级 ,扭转由于出口下降对家电行业造成的冲击,已取得明显成效。由商务部、财政部和环保部联合下发的通知进一步扩大家电以旧换新试点范围,对于推动整个家电行业消费升级具有积极意义。(该消息为家电行业利好)

两拓或要求铁矿石价格提价80% 涨幅或再创新高

中国经济网:据媒体报道,分析师指出若力拓和必和必拓未能赢得将铁矿石定价机制转为现货定价的战争,它们可能坚持要求铁矿石价格提价80%,这将是有史以来第二高的年度涨价幅度,将为矿业企业扩张提供资金。据了解,力拓和必和必拓分别都要求钢企接受80%的提价幅度,作为2010/11年度接受指数定价的替代方案。

【点评】谁掌控资源,谁就把握市场话语权,这句话非常适用于当今世界,而且在各方谈判中屡试不爽。特别是对于资源类产品,由于世界资源的不断匮乏,交易双方并非买方市场说的算,而是卖方市场掌握主动权,这一点从去年中国与二拓就铁矿石价格谈判中就可以看出。按理说,中国作为世界最大钢铁生产国,在铁矿石价格谈判中占有买方优势,二拓也理应照顾中方市场占有量在价格上给予中国优惠。但是,二拓不惜以谈判破裂,坚持按40%上涨幅度向中国提供铁矿石,最后双方不欢而散。必和必拓与力拓一直未能说服亚洲钢厂放弃沿用了数十年的年度定价体系,而改为每季、每月或甚至每天来制定价格。目前,“两拓”与中国钢企就为2010/11年度达成某种形式合约的谈判再度陷入僵局。若按之前媒体报道二拓提价50%,精炼铁矿石价格将达每吨约91.50美元。鉴于当前铁矿石现货价格飙涨,如果二拓真的将铁矿石价格提到80%,那么中方钢铁企业与二拓谈判难以见效,而按月临时采购,则钢铁企业生产成本将大幅提高,如何向下游转嫁成本,看来对国内钢企是一次严峻考验,而国内钢企此时应拿出可行的应对措施。(该消息为行业利空)

李旭 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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