笔者按:沪深继续震荡,但不同行业继续有表现。优先关注的还是有政策中长线利好的行业、涨价行业等。

（一）政策动态/利好兑现兼备有限利空

上证《国务院研究完善促进消费的若干政策措施》"会议指出,仍然需要坚持扩大内需特别是增强消费对经济增长的拉动作用。（一）继续实施家电下乡政策。大幅提高下乡家电产品最高限价,进一步完善下乡家电产品补贴标准和办法;各省（区、市）可根据本地实际增选1个品种纳入补贴规范。（二）将汽车下乡政策延长实施至明年年底,已纳入汽车下乡补贴渠道的摩托车下乡政策执行到2013年1月31日。（三）家电以旧换新明年5月底试点结束后,继续实施这项政策,并在具有拆解能力等条件的地区推广实施。（四）继续实施农机具购置补贴政策,适当增加补贴资金规模。（五）继续实施节能产品惠民工程,加大高效照明产品推广力度,将节能与新能源汽车示范推广试点城市由13个扩大到20个,选择5个城市进行对私人购买节能与新能源汽车给予补贴试点。（六）将减征1.6升及以下小排量乘用车车辆购置税的政策延长至2010年底,减按7.5%征收。汽车以旧换新的单车补贴金额标准提高到5000元至1.8万元（七）个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年,其他住房消费政策继续实施。（八）将支持困难企业的缓缴社会保险费、降低部分保险费率、提供相关补贴及下岗失业人员再就业税收优惠和灵活就业人员社会保险补贴政策执行期延长1年。"

简评:上述政策,对于家电、汽车、摩托等行业及其配件行业,以及新能源汽车配件业、电池业、节能照明电光源行业等,继续构成中长期的利好。预计此类企业还将成长至少一年。但是短线属于利好出尽。可以继续精选其中的、低市盈率、已经调整完毕处于支撑位的品种。对于房地产板块,则属于有限利空。但是利空意义有限的原因在于:"个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年"从以前的经验看根本不能阻挡房价上涨。

（二）物价动态/利好

上证《多重因素叠加 11月CPI料已转正》"在经历连续9个月的负增长之后,我国居民消费价格指数（CPI）料在11月份转正,转正幅度0.5%左右。国家信息中心经济预测部副主任祝宝良说,11月份我国CPI同比肯定会转正,大概在0.5%-0.6%之间。主要原因,首先是翘尾因素影响。去年11月份我国CPI为-0.1%,物价上涨态势基本停止,这导致今年11月物价转正。其次,11月份出现了一系列新涨价因素。11月份以来,我国遭遇大面积降温及雨雪天气,使得食品价格有较大幅度上涨。据商务部的监测显现,11月9日到29日连续三周,36个大中城市重点监测的食用农产品(000061)市场价格均持续上涨,幅度分别为0.6%、1.3%和1%。受季节因素影响,猪肉、鸡蛋、蔬菜价格都有不同幅度上涨。除了同比转正外,11月CPI环比也将恢复正增长。在经历8、9两个月的环比正增长之后,10月份CPI比9月份环比下降0.1个百分点。""工业品出厂价指数（PPI）也不断走高。商务部监测显示,自10 月下旬以来,各主要工业品,包括能源、黑色及有色金属、化工产品、橡胶、轻工原料、矿产品均出现上涨。11月后三周,生产资料市场价格分别比前一周上涨0.7%、0.9%、0.7%。""因11 月9 日的成品油价格上调,11 月中上旬成品油价格有6-7%的上涨,原油价格上涨3.3%;11 月中旬钢材价格已止跌回升;硫酸、烧碱等主要化工产品价格11 月中上旬止跌回升,涨幅明显;有色金属、水泥、煤炭价格均有不同幅度上涨。"

简评:温和通胀期来临,表明股市里可以进一步关注"通胀概念股"、"涨价行业"的受益品种。

（三）业绩动态/利好

上证《吉林化纤(000420)公布09年度业绩预告》"(000420)吉林化纤公布业绩预告公告:吉林化纤预计2009年1月1日-2009年12月31日净利润约1500万元,实现扭亏。 "

简评:年报期开始来临,注意到业绩预增股当中选择跨年度投资的低价股品种。尤其是中小盘的次新股。

（四）供求关系/短线利空

上证《中国北车今起IPO 拟年内挂牌》"中国北车股份有限公司（简称"中国北车"）今日刊登招股书,拟发行不超过30亿股A股,并在上交所挂牌上市。根据安排,公司将于12月11日至12月16日进行发行询价推介,12月18日及12月21日进行网下申购及缴款,预计在上交所挂牌时间不晚于12月29日。 中国北车本次A股发行采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购发行定价相结合的方式,回拨机制启动前,网下发行不超过12亿股,约占本次发行数量的40%;其余部分向网上发行,约为18亿股,约占本次发行数量的60%。中国北车此次募集资金主要用于高速动车组、大功率电力和内燃机车技术引进消化吸收再创新国产化技术改造项目;适应铁路运输提速、重载需要,提升产品质量和工艺技术水平及国际竞争能力项目;利用核心技术开发相关多元产品市场、提高企业经济效益项目;信息化系统建设项目等,同时剩余资金将补充公司营运资金,预计投资金额合计64.36亿元。"

简评:该股属于大盘股,该股发行,以及其他大盘股的发行,对于沪深供求关系是一个考验。

（五）外围股市/有限利好

新华网《纽约股市主要股指9日震荡收高》"受材料类股和科技股上涨的提振,9日纽约股市震荡收高。 到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨51．08点,收于10337．05点,涨幅为0．50％。标准普尔500种股票指数涨4．01点,收于1095．95点,涨幅为0．37％。纳斯达克综合指数涨10．74点,收于2183．73点,涨幅为0．49％。"

《国际油价6连阴跌至70美元水平 创2个月新低》"纽约商品交易所1月份交货的轻质原油期货价格9日盘中一度大跌超过3．4％至每桶70．13美元,收盘时报于每桶70．67美元,比前一个交易日下跌1．95美元。伦敦市场1月份交货的北海布伦特原油期货价格下跌2．8美元,收于每桶72．39美元,跌幅3．7％。"《纽约黄金期货价格继续下跌》"9日,受美元汇率反弹以及原油大跌等影响,纽约商品交易所黄金期货2月合约每盎司下跌22．50美元,收于1120．90美元,跌幅为2％。"

简评:预计有色金属板块继续受到压力。该板块2009年度业绩恢复会有限。优先关注的还是有政策中长线利好的行业。