太保设定H股询价区间为26.8-30.1港元

网易财经12月7日讯 权威消息人士告诉网易财经，中国太保（601601）H股IPO路演询价区间最终落在26.8-30.1港元，对应人民币价格区间23.6-26.5元。按此询价区间计算，募集资金将达265-298亿港元，居今年亚洲IPO融资额第四，仅次于上月刚完成H股发行的民生银行。

年关又至，上周五机构换股迹象明显，与中小板的疲软形成鲜明对比的是大盘蓝筹来势凶猛，中国太保（601601）收盘甚至封于涨停。与此同时，太保H股发行也已进入实质阶段，外电称海外市场反应良好，多家潜在投资者均有巨资认购意向。市场分析人士认为，太保A股可能如民生银行前期走势，在H股发行前迎来一波拉升行情。

针对市场关心的定价问题，据权威消息人士告诉网易财经，本次太保H股路演询价区间最终落在26.8-30.1港元，对应人民币价格区间23.6-26.5元。有市场人士认为，目前H股保险公司的估值相对A 股较高，中国平安与中国人寿H股较A股均有一定程度溢价。如按该价格区间发行，就太保的内在价值而言其实相对偏低，该定价为二级市场投资者预留了一定获利空间，可以预见H股上市后走势应较为强势。

根据此前公告，太保本次发行H股数量不超过9.9 亿股，按每股26.80-30.10港元的价格区间计算，募集资金将达265-298亿港元，居今年亚洲IPO融资额第四，仅次于上月刚完成H股发行的民生银行。

太保引入安联等6名基础投资者

据香港市场消息显示，太平洋保险(02601)已就其H股引入6名基础投资者，合共认购3.95亿美元(约30.81亿元)股份。

德国保险公司安联斥1.5亿美元(约11.7亿元)认购太保H股；日本三井住友保险集团斥6500万美元(约5.07亿元)认购；中粮集团、中国海外分别斥5000万美元(约3.9亿元)认购；另外，富豪国际(00078)与主席罗旭瑞亦认购5000万美元(约3.9亿元)；大新银行(02356)则认购3000万美元(约2.34亿元)股份。上述基础投资者有6个月禁售期。中国太保的策略股东私募基金凯雷投资的股份禁售期为12个月。

凯雷4年前斥资4.1亿美元(约31.98亿元)购入太保，现持有17.32%股权,按上周五收盘价计算，账面价值高达402.48亿元。

太保预计全年净利不低于65亿

太保高层曾表示，本次H股募集资金拟用于充实资本金，用于保险主业的发展。市场普遍认为，融资完成后太保可能开始加快业务扩张的步伐。目前券商已纷纷开始调高太保的目标股价至35元左右。

据中国太保在港交所发布的初步招股文件显示，该公司预计今年全年的净利润不少于65.1亿元人民币。太保董事长高国富向媒体表示，公司将关注保险主业的均衡发展，不排除收购与保险价值链相关的业务，包括养老及医疗保险等。而太保于未来5年肯定不会考虑混业经营。

一内资券商金融行业分析师告诉网易财经，“上海个人税收递延型养老保险试点”即将破冰。根据监管部门的预测，该试点出台后，上海人均购买力可能为员工年收入的10%左右的规模，若上海现有约400万在岗职工中有10%投保，上海每年由此新增保费将超过20亿元。一旦在全国推广，所产生的保费增速效应将更大。中国太保作为总部在上海的中国保险业龙头，将成为该试点改革的首要受益者。

另外，随着上海两大中心建设目标的确立，中国太保将有机会参与更多的项目，同时也有可能走出跨越式的发展，甚至是跨行业的兼并与收购。机会就在前方，太保未雨绸缪的融资行为将为后续发展注入强劲动力。