今日看点:12月会议或带来新热点 关注两主题

网易财经12月1日综合报道 市场在上周连续两个交易日下跌后终于迎来本周一的光头长阳。昨日，上证指数跳空开盘直接跃过3100点整数关口，全天大涨99.03点，其中低碳经济充当了大盘的领涨先锋。

随着12月中央经济会议的临近，目前市场还有那些热点板块有待挖掘，临近年末的“收宫行情”主要集中在那些地方？今日市场还能继续震荡上扬，还是冲高回落呢？请看今日看点：

【看点一】12月诸多会议或带来新热点

昨日A股市场的强势，说明目前A股市场具有极强的股价弹性，致使市场能迅速走出暴跌的阴影。因此，不少分析人士对12月份的A股市场走势再度乐观起来。

这其实也得到了盘面热点演绎的特征。一是因为本周一A股市场活跃的热点有进一步延续的可能性。比如在早盘就迅速得到新多资金关照的环保板块为核心的低碳经济概念股，在本周有望持续活跃。毕竟12月份关于碳排放的相关会议较多，能够给低碳经济概念股带来持续的做多题材，所以，后续做多动能连绵不绝。与此同时，低碳经济概念股本身也存在着深度挖掘的机会，比如在前期是新能源混合动力汽车，在近期则是菲达环保等为代表的环保板块，如此的热点演绎就意味着低碳经济的生命力极其旺盛，未来仍有进一步活跃的空间。而消费类、券商类等品种也是面临着后续的题材刺激或者新增资金的关注，因此，也有进一步活跃的空间，从而打开A股市场的涨升空间。

二是因为A股市场仍存在着后续且尚未得到市场充分认同的品种。比如股指期货概念股，目前最后一批62家期货公司已于近日顺利上线统一开户系统。至此，全国正常经营的164家期货公司已分五批全部纳入统一开户系统，期货统一开户顺利完成，这有利于市场形成对股指期货的新的乐观预期。故近期期货概念股或将反复活跃，有望成为市场新的兴奋点。再比如产业复苏预期，一旦12月召开的经济工作会议再一次明确经济政策延续的话，那么，产业复苏的前景将更为乐观。前期活跃的化工、建筑类股有望再次成为大盘的热点，这将使市场进一步拓展涨升空间。

当然，由于本周一涨幅过大，市场积累了较多的获利盘，不排除热门品种因为获利盘的抛售而出现回落的可能性。因此，周二的A股市场上涨空间可能并不宜过分乐观，但短期仍可重点关注两类品种：一是低碳经济、产业复苏等热门品种，前者主要是以环保股、新能源品种为主，后者主要是化工股、钢铁股为主；二是市场潜在的题材预期品种，比如期货概念股、券商品种等个股。

【看点二】向上趋势不变 关注“低碳”和“区域”

目前受国内外各种负面消息的影响，大盘震荡加剧，市场受情绪面影响较大，风格转向大盘短期难以看到。因此，我们建议继续关注主题性投资机会，主要是低碳经济和区域经济。

哥本哈根会议召开在即，低碳经济值得继续关注。联合国气候变化大会将于12月7日至18日在丹麦首都哥本哈根举行，虽然各国预期大会难以达成具有法律效力的最终协议，但人们对达成一项政治协议仍抱有很高期望。中国政府于11月25日宣布：到2020年我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-50%，并作为约束性指标纳入国民经济和社会发展规划。从主题投资机会看，未来一段时间，低碳概念个股仍然值得关注。

继续深挖区域投资机会，本周关注“黄河三角洲区域”。根据2008年4月山东省政府出台的《黄河三角洲高效生态经济区发展规划》，未来将围绕山东东营、滨州、潍坊、莱州四地建设临港工业区，重点发展化工、物流、生物育种等产业，并加强盐碱滩涂区域的环境保护和生态综合利用。一旦该区域规划上升为国家级规划，将对该地区长远发展带来政策利好。

【看点三】深交所数据揭秘：机构10月加仓地产股

基金一直是A股市场中规模最大的机构投资者。行业分类成交统计显示，10月份基金买入比例大于卖出的行业，主要是房地产业、采掘和金融保险；卖出大于买入的，主要有食品饮料、造纸印刷、石化塑胶、批发零售等。其中地产行业最引人注目，今年7月份地产板块率先调整，到11月底该板块也鲜有表现。此前深交所数据显示，基金从8月份就开始减持该板块。

但10月份情况出现了变化，当月基金对房地产业的买入比例为15.49%，但卖出比例只有8.32%，这是至8月份有该数据以来，首次出现买入比例大于卖出比例。

另一项分类持仓数据显示，9月份房地产业在基金所有持股中的份额为15.19%，但到10月份已上升至16.66%；基金持仓账户数也由829户上升至971户。

社保基金在10月份也加仓了地产股，持股比例从9月份的12.72%，上升至14.07%；持仓户数也由55户增加至68户。此外，券商自营、集合理财产品对房地产业的买入比例也大于卖出比例。不过保险公司却采取了相反的做法，10月份买入地产股比例为11.11%，但卖出比例却高达18.60%。

【看点四】《深圳市城市更新办法》今日实施 深圳基金建仓本地题材股

根据12月1日实施的《深圳市城市更新办法》，最直接受益的公司应当是，原先就拥有一些的旧的厂房或旧工业园区的公司。如果这些公司有意改造这些旧厂房、旧的工业园区的功能，只要向市规划国土主管部门及相关主管部门申请办理规划许可变更和相关手续，在得到批准后按规定补交基准地价即可，而不用经过招拍挂。

有投研人士分析指出，该办法对深圳本地影响非常大，因为深圳政府关内拥有的土地资源非常少，多数土地在企业手中，而这些土地以老工厂形式存在，并且处于好地段。现在，政府出台政策盘活了这些土地，上市公司可以开发为商业用途，使得上市公司拥有的土地资源大幅增值，市场对拥有隐蔽性资产的个股进行价值重估。

该人士认为，以深康佳为例，该公司在深圳华侨城拥有大片的优质土地资源，土地价值非常好，一旦开发起来，该股股价应明显高于目前价位。

同时，除了深圳本地股外，基金经理调仓视野还拓展至消费、低碳和区域经济等主题性或事件性投资机会上。一位基金公司研究人士认为，上海和深圳等城市的政策引导上市公司重组整合案例较多，未来重组题材值得关注，包括上海和深圳两地的医药、钢铁、军工和汽车重组题材应该详细研究，做出布局。

【看点五】指点江山: 四大行业11只个股明年会很牛

三十一个行业出炉的三十一位新科状元，都是由公募基金、保险、私募等各大机构投资者从千余名候选分析师中投票选出的，能获得众多机构投资者的认可，自然都有其独门秘笈。那这些新科状元是如何看待即将到来的2010年A股市场，哪些上市公司又被他们看好?从今日起，我们将为您一一揭晓。

方正证券：晨讯精选与点评

温家宝：希望世界主要储备货币能够保持稳定

新华网南京11月29日电：国务院总理温家宝29日在这里表示，我们希望世界主要储备货币能够保持稳定。他指出，中国保持人民币汇率稳定，对世界金融稳定和经济发展作出了重要贡献。我们将继续按照主动性、可控性和渐进性原则，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。

【点评】近些年来，来自西方国家要求人民币升值的言论就没有中断过，金融危机的来袭，各国经济均受到不同程度的打击，因此对人民币的升值要求比以往更盛，甚至部分国家还拿出了贸易保护主义的损招。从我国经济发展的需要以及我国经济对世界经济的贡献来看，很容易发现人民币的升值既有损我国经济的增长，同时也有碍世界经济的复苏。在以上消息中，温家宝总理表示希望世界主要储备货币保持稳定，主要是指美国政府任由美元贬值。继续按照主动性、可控性和渐进性原则，增强人民币汇率弹性，这表明我国政府对西方国家通过汇率来转嫁风险，同时压迫人民币升值的抗议，同时也意味了我国在汇率政策上仍会坚持自身原则，不会轻易动摇。从温总理的讲话看，中国希望人民币稳定，短期内不会出现大幅升值。（该消息为宏观中性偏好，外贸板块利好）

前10月我国工业利润1.78万亿元 同比下降3.4%

国家统计局网站：1-10月份，全国22个地区工业实现利润17865亿元，同比下降3.4%，降幅比1-9月份缩小5.7个百分点。在39个工业大类行业中，有34个行业利润比1-9月份增幅回升或降幅缩小。其中，橡胶制品业利润同比增长61.0%，化纤行业增长143.8%，交通运输设备制造业增长33.7%，食品制造业增长28.4%，非金属矿物制品业和塑料制品业均增长24.2%，农副食品加工业增长19.8%，医药制造业增长19.1%，电气机械及器材制造业、纺织业、专用设备制造业均增长11.4%。石油开采业利润同比下降65.5%，钢铁行业下降53.7%，有色行业下降37.5%，电子行业下降23.9%，但降幅比1-9月份均有缩小。

【点评】从今年以来我国公布的一系列经济数据中可以看出，我国经济呈现明显的回升态势，以上消息同样可以说明这一点。今年1-10月，我国22个地区工业实现利润17865亿元，同比下降3.4%，降幅比1-9月缩小5.7个百分点，按目前趋势来看，本月我国工业企业利润有可能出现转正。从行业利润来看，目前我国大多数行业利润回升，但石油、钢铁等资源类行业利润降幅仍然较大，由于石油价格目前接近于部分石油公司的盈亏临界点，钢铁行业受诸多不利因素的影响，我们认为这两个行业的利润状况虽短时间内或难以出现彻底改观。但成品油价格市场化定价机制减少了石化行业亏损，而钢材价格近期已连续6周出现上涨，因而这两个行业的利润还是值得期待的。就整体而言，从上述数据可以看出，我国经济良好的复苏态势还在得到延续。（该消息为宏观中性偏好，市场中性）

央行：银行卡消费持续快速增长

新华网：中国人民银行30日发布的《2009年第三季度支付体系运行总体情况》报告指出，银行卡消费金额增长率持续显著高于社会消费品零售总额增长率。 第三季度，银行卡消费业务91161.46万笔，金额19132.33亿元，同比分别增长27.8%和87.0%，同期社会消费品零售总额增长率15.4%。银行卡渗透率（剔除房地产、大宗批发等交易类型，银行卡消费金额占社会消费品零售总额的比例）达到34.7%，比第二季度提高3个百分点。

【点评】银行卡受理环境的持续改善，有力促进了银行卡的广泛应用，居民刷卡消费更为便捷，使得人们支付从现金更多地向刷卡转变，这是一种消费支付习惯的改变，这有利于刺激消费增长。目前，我们可以看到，单笔消费金额的增长也较快，而且刷卡消费覆盖面也更广。以上这些都将提升银行业的收入，也将会促进消费行业的发展。但是，事物总是一分为二的，对银行业来讲，也应居安思危，随着居民使用银行卡消费愈来愈普遍，其所带来的信用风险也愈来愈大，特别是就业率等问题，稍有风吹草动，都会带来支付和透支风险，之前美国出现的信用卡危机就是我们前车之鉴。（该消息为银行中性，消费行业中性偏好）

机构10月抛售医药股继续加仓地产金融

上海证券报：深交所最新投资者行业分类持股统计显示，10月份，各类机构投资者对金属非金属、房地产和金融行业的持股比例上升幅度最为明显。而10月份涨幅超过13%的医药股却遭遇了投资基金、保险公司等5类机构的减仓。所有机构对医药股的平均持股比例为3.77%，较9月下降0.28个百分点。其中，集合理财将医药行业持股比例由9月份的3.77%下调至10月份的2.33%，下调1.44个百分点，降幅最为明显。其中对金属非金属持股比例平均上升0.35%，对房地产的持股比例平均上升0.46%，而对金融保险持股比例平均上升0.15%。

【点评】机构动向值得投资者关注，医药股大幅涨升的同时，伴随着机构资金的流出。金属、非金属、房地产、金融保险类得到机构资金的密切关注。纵观11月行情，机构资金流入的金属非金属、房地产、金融保险类股票大多没有显著的涨升，此轮调整有可能成为上述板块启动前的最后一次洗盘。紧跟机构动向，把握住投资方向。（该消息为市场中性、行业利好）

12月223亿股限售股将上市 解禁规模环比增加78%

第一财经日报：根据Wind资讯统计，2009年12月份，沪深两市共有99家上市公司的223.70亿股限售股将陆续上市。按11月24日收盘价计算，2009年12月份限售股解禁总市值约2720.70亿元，较11月份1528.08亿元的解禁规模环比增加78.05%。

【点评】解禁的规模有多大，并不意味着它给市场带来抛压的大小，据我们观察发现，解禁股减持高峰一般出现在市场上涨高峰期，如今年6，7月份以及刚刚过去的11月份。因此12月份大小非解禁规模的大量增加，并不等同于市场限售股给市场资金面带来的压力一定打，这还得取决于12月份的市场行情，若12月市场行情较为低迷，我们相信市场所面临的限售股抛压将会较轻。不过不可否认，大小非对市场行情有着抑制作用，从中长期趋势来看，它制约了大盘的上涨空间，市场需要完全消化大小非所带来的影响可能需要一段相当长的时间。（该消息为市场中性偏空）

建行称迪拜债务事件不会对建行产生实质性影响

新华网北京11月30日电：日前出现的迪拜债务危机是否波及我国银行业备受市场关注。中国建设银行新闻发言人王琳30日称，建行个别海外机构在中东有一定的风险敞口，但其规模占全行总资产比例微小，不会对建行产生实质性影响。

【点评】目前，虽然阿联酋政府注资挽救迪拜世界，但迪拜世界的债务信用危机还是影响着全球市场，特别是与之有关的银行。根据此前建行披露的信息，建行海外资产和收入仅占其全部资产和收入的2%左右，且大部分海外资产集中在香港和东亚地区。因此，在此次迪拜债务危机中建行的风险敞口肯定不大，对建行的影响也会极为有限。但是，与工行、中行、交行等银行的不持有任何迪拜世界债券相比，建行的处境略差，因此我们并不排除市场对此会有所反应。（该消息个股中性偏空）