网易财经10月14日讯 红日药业创业板上市网上路演今日举行，网易财经对本次路演进行全程直播。红日药业财务总监苏丙军在路演中表示，近三年，公司经营业绩大幅增长，流动比例和速动比例逐年提高，公司的短期偿债能力较强。 此外，公司的资产负债率持续下降，2008年末资产负债率为42.18%，利息保障倍数为24.60，具有较强的长期偿债能力。 近三年经营活动产生的现金流量净额分别为122.43万元、7200.96万元和7773.54万元，为公司偿债能力提供了有利的现金流保障。
红日药业是一家集科研、开发、生产、销售于一体的制药企业，总部位于天津。本次上市拟融资2.68亿元，发行价60元，将于10月15日进行网上申购。
以下是发言实录：
听说 请问苏丙军 :请比较分析一下公司近年的偿债能力
财务总监:苏丙军 您好；
1、近三年，公司经营业绩大幅增长，流动比例和速动比例逐年提高。2007年后随着银行借款的逐步归还，流动负债持续下降，预收账款占比有所提高；流动资产中货币资金和存货占比不断提高，公司的短期偿债能力较强。
2、近三年，公司的资产负债率持续下降，2008年末资产负债率为百分之42.18。同时，实现的息税折旧摊销前利润由2006年的1540.59万元大幅增长至2008年的8357.14万元，2008年利息保障倍数为24.60，表明公司具有较强的长期偿债能力。
3、随着公司经营业绩的大幅提升，近三年经营活动产生的现金流量净额分别为122.43万元、7200.96万元和7773.54万元。公司经营活动产生现金能力不断增强，为公司偿债能力提供了有利的现金流保障。
4、公司与贷款银行保持着良好的合作关系，银行资信状况良好，未有任何不良记录，在贷款银行中信誉度较高。且公司没有或有负债、表外融资等影响偿债能力的事项。
目前公司融资方式较单一，主要通过银行借款融资，未能通过股权融资或者发行债券等方式筹集长期资金，不利于公司的长期发展。公司本次发行上市后，将大幅提高公司的融资能力，特别是可以通过资本市场筹集长期资金，将有助于公司改善资本结构，大幅提高公司的偿债能力，进一步降低财务风险，增强公司持续发展能力。
总体而言，公司总体资产负债结构合理，经营现金流正常，债务融资能力和空间较大，偿债能力较高，公司拟投资项目预期效益良好，也将能有效保持公司较低的财务风险，有效促进公司未来健康、稳定、快速发展。谢谢
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