网易财经8月7日讯 昨晚,莱钢股份表示完成收购重组,今日复牌随即涨停,网易财经第一时间连线中信证券分析师周希增,请他解读一下莱钢股份此次重大资产重组。
中信证券钢铁行业分析师周希增表示,收购完成以后面对整体上市,整体上市后莱钢股份的整体规模有一个比较大的增长,第一减少了关联交易,第二能实现整体上市,第三现有的赢利能力得以提升,抗风险能力也得到增强。此外,收购整合后提高了莱钢股份的上市规模并消除了同业竞争。
周希增分析指出,与08年同期相比合并后钢铁产能将提高60%以上,总产能达到千万吨以上。
数据显示,莱钢股份目前铁、钢、材产能具备600万吨的生产能力,按2008年产量计算,收购完成后公司的铁生产能力将提高85%,达到869万吨;钢生产能力将提高78%,达到913万吨;钢材生产能力提高64%,达到1029万吨。
在未来预期大于千万吨产能的基础上,周希增认为,在合理年份里股价会正常提升,每股收益可以预见提高1块多,估值预期可以达到20元。此外按照现在增长市值来看,目前每吨3000块钱的价值,股价也能计算到20多块钱,现在是买进的好时机。
根据资产重组预案,公司拟向莱钢集团购买莱芜钢铁集团银山型钢有限公司100%股权、莱芜天元气体有限公司100%股权、莱芜钢铁集团机械制造有限公司100%股权、莱芜钢铁集团电子有限公司100%股权、山东莱钢国际贸易有限公司83.33%股权以及莱钢集团下属动力部、运输部和自动化部相关资产和负债。交易标的预估值为72.6亿元
据悉,作为对价,莱钢股份则将以11.3元/股的价格向莱钢集团定向增发64248万股。周希增表示,收购后每股净资产相应会有提升,在莱钢收购后,原有的建筑钢材和板财的产能都得到提高,现在国家大力提高建筑用钢,建筑钢材的产能提高对莱钢未来有很好的发展机会。
周希增最后表示,从整个钢铁行业来看,莱钢股份的收购重组将会带动钢铁行业的资本市场发生新的变化,预计钢铁行业重组的进程将会逐渐加快。