神开股份网上路演直播实录(1)

主持人 首先我们有请上海神开石油化工装备股份有限公司 董事长 顾正 先生做推介致辞。

主持人 接下来让我们一起认识一下现场的各位嘉宾：

上海神开石油化工装备股份有限公司 董事长 顾正 先生

上海神开石油化工装备股份有限公司 副董事长、总经理 李芳英 女士

上海神开石油化工装备股份有限公司 财务总监 王竫 女士

上海神开石油化工装备股份有限公司 董事会秘书 王弥宗 先生

还有来自保荐机构华欧国际证券的嘉宾，他们是：

华欧国际证券有限责任公司董事长 张永衡先生

华欧国际证券有限责任公司董事总经理、保荐代表人 成曦女士

华欧国际证券有限责任公司董事总经理、保荐代表人 谭军先生

华欧国际证券有限责任公司投资银行执行董事 冯力涛先生

华欧国际证券有限责任公司投资银行联席董事 谢佼杏女士

华欧国际证券有限责任公司高级经理 王旭州先生

华欧国际证券有限责任公司项目经理 黄克先生

董事长:顾正

各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家下午好！

欢迎参加上海神开石油化工装备股份有限公司首次公开发行股票网上路演，我谨代表神开股份对大家的关心与支持表示衷心地感谢！

上海神开石油化工装备股份有限公司经过十几年的发展，已经成长为我国石油化工装备制造行业的骨干企业之一，公司在各细分市场领域取得了较好的成绩：在石油钻井井场测控设备领域，公司生产的综合录井仪的国内市场占有率超过50%，是目前国内最大的综合录井仪制造厂商；在石油钻探井控设备领域，公司生产的防喷器的市场占有率在国内处于第二位；在采油井口设备和石油产品规格分析仪器领域，公司的产品也具备明显的竞争优势。

回顾神开走过的十几年历程，我们深深感受到神开股份的发展得益于各级领导、同行、客户的理解、信任和支持，得益于全体员工的智慧、劳动和奉献，更得益于我国改革开放和石油石化行业的快速发展。

本次神开股票在A股市场发行上市，是公司发展历程中又一个重要的里程碑，对公司的管理规范、技术创新、制度完善、品牌提升等都具有非常积极的意义。本次募集资金主要用于建设石油化工装备高科技产品生产基地项目。随着募集资金投资项目的完成，神开股份的生产能力、技术实力、盈利水平都会有大幅度提升，公司经营业绩将保持更好的增长态势。我相信：未来的神开股份一定是一个管理创新、技术领先、健康发展、蒸蒸日上的上市公司。

今天，我们非常真诚地希望借助“全景网”这个平台，能够与广大投资者进行坦诚交流与沟通，得到大家的了解与认同。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是神开股份股票成功发行的重要保证。神开股份将不负众望，一定能创造出更加优异的经营业绩，回报各位投资者，回报股东，回报社会！

谢谢大家！

主持人

感谢顾董事长的精彩致辞。

接下来有请华欧国际证券有限责任公司董事长张永衡先生致辞

华欧国际:张永衡

尊敬的各位投资者、各位支持和关心神开股份的网友：

大家下午好！

首先我代表华欧国际证券有限责任公司的全体同仁，对所有参与上海神开石油化工装备股份有限公司首次公开发行股票网上推介会的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎！

神开股份经过十几年的发展，不仅成长为一家业绩优良、成长可期的优质企业，更是一家重视技术创新、善于把技术创新同综合配套服务契合在一起的现代企业。公司重视以“修德奉献、坚毅敬业、求真务实、开拓创新”的企业精神为核心的企业文化建设，员工的广泛认同与共同奋斗铸就了神开股份今天的成就，也必将为神开的未来发展带来持续的发展的动力。

在企业的战略布局、日常经营业绩表现上，我们始终都在感受到神开股份的生命张力。公司在长期的创业过程中，逐渐形成了自己独特的综合配套优势、市场竞争优势和品牌优势，拥有了一流的管理团队、领先的技术水平、优异的产品品质、及时全面响应客户要求的能力以及强大稳定的客户群，有力地保障了神开股份的健康可持续发展。

在与神开股份合作的过程中，我们亲眼见证并亲身感受了公司高管在发展石化装备制造方面的宏伟抱负和持之以恒为之奋斗的负责精神，我们祝愿神开股份未来在产业经营和资本市场上创造出更加辉煌的业绩。

本次发行上市，是神开股份实现跨跃式发展的又一次宝贵契机。神开股份本次募集资金主要用于建设石油化工装备高科技产品生产基地。募集资金项目的成功实施，将促进公司高新技术产品更新换代，缩短现有产品与国际一流产品技术的差距，加快神开股份国际化的进程，进一步增强公司的盈利能力。此次股票发行后，神开股份的股权结构将更趋合理，总资产和净资产规模扩大，有利于公司持续快速发展。

作为本次发行的保荐人和主承销商，我们对神开股份进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们诚挚地希望通过我们的努力，让广大投资者共同分享神开股份发展的硕果。我们相信，神开股份上市后，将一如既往的不断提升公司竞争力，并给广大投资者带来丰厚的回报。

谢谢大家！

请问王竫 :公司发行前滚存利润的分配计划如何？

财务总监:王竫 根据公司2008年12月31日召开的2008年度第3次临时股东大会决议，公司调整了于2007年度第三次临时股东大会做出的《关于公司首次公开发行人民币普通股股票（A股）前滚存利润分配政策的议案》的决议（即：公司截至2007年12月31日的滚存未分配利润48,083,410.89元及2008年1月1日以后产生的未分配利润由本次发行后的新老股东共享），通过了2008年度利润分配方案，即：

公司按2008年度经审计的提取法定公积金和公益金后的剩余利润的30%，向2008年12月31日登记于股东名册的股东分配现金红利；按此政策分配后的截至2008年12月31日的剩余滚存利润93,507,962.36元及2009年1月1日以后产生的未分配利润由公司首次公开发行A股股票完成后的所有新老股东共同享有。

根据利润分配方案，公司2008年度实际现金分红19,467,664.92元。此次分红已于2009年5月11日完成，实际支付时已由公司代扣代缴股东个人所需缴纳的个人所得税。

发行人此次采取现金分红方式，是公司历年分红方式的延续。自2004年以来，在保证公司发展资金的基础上，为保护公司股东利益，使公司股东得到应有的回报，公司依法连续实施了现金分红方案。2008年度公司现金分红的比例延续了2007年度的分配方案，即分配当年度经审计利润的30%，这一现金分红比例综合考虑了公司未来年度营运资金的需求.

请问王弥宗 :请问公司独立董事如何发挥作用？

董事会秘书:王弥宗 公司严格按照《公司法》及证监会有关规定，按照《上市公司章程指引》和《上市公司治理准则》的要求，建立了独立董事制度。独立董事在公司规范运作和募集资金投资项目的选择等方面给予了积极指导和建议。公司独立董事就公司近最近三年的关联交易发表了独立意见。谢谢！

请问王竫 :请解释公司2006-2008存货周转率情况如何？

财务总监:王竫 公司2006-2008存货周转率分别为1.68、1.55、1.52.谢谢！

请问王弥宗 :公司监事会的职责有哪些？

董事会秘书:王弥宗 监事会行使下列职权：（1）检查公司财务；（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免建议；（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（4）提议召开临时股东大会；在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（5）向股东大会提出提案；（6）依照《公司法》第152条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼。谢谢！

请问王弥宗 :公司在上市过程中应该会有很多的感受，是否能同您未来的股东谈谈？

董事会秘书:王弥宗 神开股份上市以后成为公众公司，社会责任更大，也为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力。我们一定会以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。公司将加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报股东。谢谢！

请问顾正 :很多人认为，企业上市一有钱，反而会经营不好，因为募集资金使用效率的压力比较大，通常导致盲目的扩张和多元化，您如何看待这个问题？

董事长:顾正 神开股份本次募集资金全部用于与主业相关的扩大再生产和新产品、新技术研发，募集资金项目均经过了严密的调研、可行性分析与前期准备，旨在增强后续发展实力，巩固公司在国内细分市场的领先地位。同时我们也将在保荐机构的持续监督下，严格确保资募集资金的使用用途，诚信对待每一个投资者。谢谢！

请问顾正 :请问董事长，您现在最高兴的事是什么？最头疼的事是什么？最担忧的是什么？

董事长:顾正 最高兴的是公司上市了，企业面临新的发展机遇；最头疼是有那么多投资者的提问我来不及一一回答；最担忧的是由于不能满足所有投资者的需求，可能有些股东不能给予理解！谢谢！

请问王弥宗 :作为保荐人制度实施以后发行的上市公司，公司如何看待保荐制度对公司的影响？

董事会秘书:王弥宗 保荐人制度是规范资本市场的重要举措，对新上市的公司有很大帮助，可以通过保荐人的监督与指导，规范公司信息披露，完善治理结构，最终有利于企业的长足发展。我们也真心希望通过保荐人制度的实行，使神开股份能够呈现出更加透明的企业形象，用优秀的业绩回报投资者。谢谢！

请问王弥宗 :请问石油产品规格分析仪器行业的监管体制如何？

董事会秘书:王弥宗 石油产品规格分析仪器行业是一个完全市场化运行的行业，中石化石油化工科技装备协会作为专业的行业协会，主要提供行业指导和信息咨询服务等服务。行业内企业生产产品的测定方法必须符合国家技术质量监督总局等部门针对各种油品参数测定设置的统一标准。谢谢！

请问王弥宗 :公司上市后在投资者关系管理领域有何举措？

董事会秘书:王弥宗 做好投资者管理工作是公司上市以后的一项重要内容。 我们将通过电话、传真、公司网站、董秘信箱等方式，和投资者保持及时有效的沟通，按照信息披露规定充分地向投资者传递各类信息，定期或不定期拜访重要机构投资者，也欢迎广大投资者来公司参观考察。谢谢！

请问顾正 :请问董事长，怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用？

董事长:顾正 小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用。我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢！

请问王竫 :公司2006-2008年应收账款情况如何？

财务总监:王竫 截止2008年、2007年、2006年年末,公司应收账款分别为:22805万元,18297万元,11973万元,应收账款的周转率分别是：2.47、2.67、2.5。主要的原因是:1 公司主要的客户是中国三大石油集团下属的油田企业,这些企业的付款审批程序比较严格,付款周期较长，2 由于石油公司的勘探开发和生产业务受地下生产资源影响，存在较大变数，这部分资金到位会有一段时间的滞后，导致应收账款的回收周期增长，3 对于中国三大下属的油田企业由于其付款信誉良好，在多年的合作当中从未出现过坏账，因此公司也给予相对宽松的信用政策。由于上述三个原因导致公司的应收账款较低。但是，公司在历年的经营过程中已经充分地考虑了这方面的因素，已经足额计提相应的坏账损失准备，因此这方面的风险属于可控范围之内。

请问顾正 :请谈一下贵公司新股上市的感想？

董事长:顾正 发行上市后，公司将成为公众公司，我们一定要以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司将加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报股东。可以说，上市为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力，我们将更加努力的经营。谢谢！

请问顾正 :董事长，您作为企业家，如何理解企业的社会责任？

董事长:顾正 我认为，企业家的社会责任就是企业的社会责任，比如照章纳税、创造就业、环境保护、参与公益事业等等。但是一个企业成为上市公司之后，如何为建设一个健康有序的股市，维护股市稳定及广大股东的利益也成为企业重要的社会责任之一。 谢谢！

请问王竫 :公司2006-2008年期间费用增长速度如何？

财务总监:王竫 公司2006年至2008年度的期间费用依次为5,273.10万元、8,954.69万元和10,357.43万元，占营业收入的比例分别为19.71%、21.00%和19.07%。近三年期间费用的增长基本保持了与营业收入一致的增长速度。谢谢！

请问李芳英 :请问国内石油产品规格分析仪器行业的市场供求状况如何？

副董事长/总经理:李芳英 过去三年中，石油产品规格分析仪器的总体市场规模在不断扩大，尤其是对全自动石油产品规格分析仪器的需求增长更为明显。全自动石油产品规格分析仪器具备可多项目检测、操作方便、检测效率高、可满足网络化数字化要求等诸多优点，成为石油产品规格分析仪器的发展趋势。谢谢！

请问王竫 :公司在应收账款回收上是否存在风险？

财务总监:王竫 公司国内的主要客户为三大石油集团，且90%以上应收账款账龄在一年以内，而且与公司的历年合作均未发生坏账，因此，公司应收账款不存在回收风险，但数额较大的应收账款将给公司的营运资金带来一定压力。谢谢！

请问李芳英 :公司上市对公司未来业务发展有哪些促进作用？

副董事长/总经理:李芳英 本次发行完成后，公司将继续保持主营业务的良性发展趋势，募集资金投资项目将促进经营业绩的提高。项目达产后，按照以2008年产品可比价格以及成本和费用构成测算，预计每年可实现销售收入约140,200万元和利润总额30,100万元。谢谢！

请问王弥宗 :请问公司如何克服控股股东和实际控制人利用其控制地位损害中小股东的利益？

董事会秘书:王弥宗 公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求，加强法人治理结构的建设，规范股东大会、董事会和监事会运作能力，完善独立董事制度，提高决策的透明度，严格履行信息披露义务，切实保护中小股东的合法权益。谢谢！

请问李芳英 :请问募投项目中神开石油科技新增生产设备和录井服务设施的用途是什么？

副董事长/总经理:李芳英 新增生产设备主要为生产新产品所用的调试和测试设备。由于计划投入研发的新产品随钻测斜仪和高性能流量传感器属于高科技电子仪器产品，公司在生产过程中，以研发设计、核心部件的加工和整机的组装调试为主，而非核心部件则通过外部采购、外协加工方式解决，因此，该部分产品的产能主要受制于生产后期的调试和测试手段，因此，需要增加新的调试和测试设备。新增录井服务设施主要用于扩大录井服务规模。谢谢！

请问王竫 :本次募集资金投向什么？

财务总监:王竫 本次募集资金将用于石油化工装备高科技产品生产基地发展项目。谢谢！

请问王弥宗 :请问公司控股股东在避免同业竞争上是否做出承诺？

董事会秘书:王弥宗 2007年11月10日，公司实际控制人顾正、李芳英、袁建新、王祥伟分别出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，郑重承诺如下：“在作为上海神开石油化工装备股份有限公司实际控制人期间，本人及本人近亲属将不会以任何方式直接或间接从事与上海神开石油化工装备股份有限公司及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给上海神开石油化工装备股份有限公司造成的经济损失承担赔偿责任”。谢谢！

请问顾正 :请问在面对当下的金融危机背景下.你是如何看待企业的长期在行业中发展能力的？如何有效保证企业的持续的盈利能力？

董事长:顾正 金融危机的影响下，造成实体经济的经济危机，是一个历史的暂时的现象。从经济发展的角度来看，它不可能持续太长的时间，因为全世界，包括我们中国都在努力地克服经济危机带来的这一场灾难，它给企业带来危机的同时，也带来了机遇。我们一定要在克服困难中求得企业的进一步发展，不是等到经济危机过去以后再发展，而是在经济危机中调整发展。我们会总结自己的不足，来改进各方面的工作，不仅做到顺利过冬，而且要在顺利过冬中迎接一个新的春天。

请问王竫 :请介绍公司存货结构情况，是否有计提存货跌价的准备？

财务总监:王竫 公司存货余额较大，主要是由库存商品和在产品所构成，而这又是由公司根据订单生产的特点和所生产的产品主要为大型专业装备、属于小批量、多品种、生产周期较长的特点所决定的，近几年来均未出现存货跌价的现象，故未计提存货跌价准备。谢谢！

请问成曦 :请问你们如何看待保荐人三年内对其所保荐的上市公司出现的做假等事件同样要承担责任？

华欧国际:成曦 这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢！

请问王竫 :国际市场的销售收入占公司总销售收入的比例有多少？

财务总监:王竫 由于公司加大了国际市场的开拓力度，公司的境外直接销售收入逐年快速增长。2008年度国际市场直接销售收入占到了公司销售收入的14.78%，2008年度国际市场直接销售收入加间接销售收入的总额已经达到销售收入的33%。谢谢！

请问李芳英 :请介绍一下直销和经销对于公司的区别情况。

副董事长/总经理:李芳英 经销方式有助于公司利用经销商的海外销售网络，降低销售成本，迅速打开国外市场；而直销方式则使公司在国内更加贴近用户，直接、准确地了解客户需求，灵活、快捷地制定营销计划，减少中间环节，从而稳步地扩大销售份额。谢谢！

请问王竫 :公司是否享受税收优惠政策？

财务总监:王竫 近三年，母公司及下属子公司神开石油科技、神开钻探设备和神开石油仪器均作为上海市高新技术企业，依法享受15%的企业所得税优惠。谢谢！

请问王弥宗 :请问对神开股份的市场价格定位你们是如何估计的？

董事会秘书:王弥宗 神开股份的市场价格是由投资者来决定的，在定价过程中，充分参考了机构投资者的总体报价情况，参考了可比上市公司的市盈率水平。我要告诉您的是公司主营业务突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔，是一个值得长期持有的公司。谢谢！

请问王竫 :请介绍一下公司2006-2008年现金流波动情况与原因。

财务总监:王竫 公司业务处于快速扩张阶段，应收账款和存货占用流动资金较多，导致经营性现金流出现波动。2007年和2006年公司经营活动所产生的现金流量净额分别为：-1,843.08万元和1,691.97万元。2008年公司通过加强应收应付账款管理等措施，一定程度上缓解了营运资金的压力，当年经营活动现金流量净额上升至5,765.98万元。谢谢！

请问王竫 :问公司是否有对外担保情况？

财务总监:王竫 公司于近三年对下属的四个全资子公司提供了总计9,800万元的借款担保。除上述行为以为，没有发生其他对外担保情况。谢谢！

请问王竫 :公司的营业收入是否会受到季节性因素的影响？

财务总监:王竫 公司的国内销售合同与各油气田的年度预算执行进度大致趋同。各油气田企业在年初工作会上确定年度投资预算之后，具体实施采购大约在一季度末开始，年中进入淡季，第三季度末各油气田企业又根据具体情况对年度计划进行调整，从而引发新一轮采购。国际市场销售的季节性不明显。谢谢！

请问王竫 :公司的负债结构是否合理？

财务总监:王竫 公司的负债规模、总资产规模和业务规模基本同步增长，负债结构较为合理。截止2008 年12月31 日，公司负债总额为34,051.00万元，资产负债率（合并报表）为54.83%，资产负债率（母公司）为24.94%，负债水平适中。 谢谢！

请问王竫 :请问本次募投项目达产后将对公司经营业绩有怎样的影响？

财务总监:王竫 本次发行完成后，公司将继续保持主营业务的良性发展趋势，募集资金投资项目将促进经营业绩的提高。项目达产后，按照以2008年产品可比价格以及成本和费用构成测算，预计每年可实现销售收入约140,200万元和利润总额30,100万元。谢谢！

请问王弥宗 :贵公司的商誉记录如何？有无涉及有关法律纠纷？

董事会秘书:王弥宗 公司在十几年的发展过程中，建立了良好的客户信誉。公司产品质量可靠，从未发生过因产品质量而引发的各类法律纠纷。谢谢！

请问王竫 :较大数额的存货是否会对公司财务状况造成影响？

财务总监:王竫 余额较大的存货可能影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，增加公司的财务费用支出。公司现已加强了对存货的管理工作，以避免因存货数额增加而导致的风险。公司存货余额较大，主要是由库存商品中的发出商品，和在产品所构成，而这又是由公司根据订单生产的特点和所生产的产品主要为大型专业装备、属于小批量、多品种、生产周期以及现场验收周期较长的特点所决定的。谢谢！

请问顾正 :有人说：现在大部分的公司上市目的是骗钱,还有些人是圈了钱不知道干什么：存银行、做庄、买债券……请问贵公司董事长作何感想？

董事长:顾正 上市的目的和经营一个公司的目的是属于同一个范畴的问题，我们办自己的企业奉行的企业理念是“修德奉献、坚毅敬业、求真务实、开拓创新”，我们始终把我们自己这个民营企业看做是民族的企业，以振兴民族工业为己任。过去十几年，我们已经是这样做的，今后，我们相信，我们会做的更认真，更规范，不可能也不允许做出超出规定的事。

请问王竫 :请问140兆帕采油（气）树建成达产后新增收益情况如何？

财务总监:王竫 项目达产后，预计神开采油设备每年可实现销售收入约20,500万元和利润总额约3,700万元。谢谢！

请问李芳英 :请问公司如何引进人才？

副董事长/总经理:李芳英 公司计划通过以下措施来吸引人才：通过对公司内部年轻员工的培养，构建内部的人才梯队；建立有效的激励机制，吸引优秀人才；完善员工培训机制，不断提升员工业

请问王竫 :请介绍一下公司流动负债的结构情况。

财务总监:王竫 流动负债是公司负债的主要部分。公司因流动资产占用资金量大而主要采用了短期借款和应付账款等方式进行了短期融资。截至2008年12月31日，短期借款和应付账款分别占总负债的27.31%和48.22%。谢谢！

请问王竫 :公司2008年应交税费较2007年降幅较大，请解释原因。

财务总监:王竫 2008年末比2007年末减少2,306,481.70元，减少比例30.67%。减少的主要原因为：公司预缴所得税的金额超过其实际应缴纳的金额，使应交企业所得税额减少。谢谢！