中国纺织经济研究中心孙淮滨发言实录

网易财经7月11日讯 银河证券2009年中期投资策略报告会于2009年7月10日在上海锦江汤臣洲际大酒店召开，网易财经频道进行全程内容直播。

以下是中国纺织经济研究中心主任孙淮滨的发言实录：

孙淮滨：非常高兴能够到这里和大家交流一下有关我们这个行业的情况。前面我一直听着，第一啤酒行业。第二是制药行业。第三是工程机械行业。我刚才想无论是喝不喝啤酒，吃不吃药，但是一定要穿衣服。我没有做PPT文件，穿的毕业休闲，我就是给大家介绍一些行业目前的形势。

这个行业在我们历史上值得称赞，因为这是一个在中国有悠久历史的行业，它也是我们新中国工业化的母亲行业。当然它的真正繁荣和发展在改革开放以后，尤其是进入21世纪，在经济全球化的背景下，在新科技革命不断的推动下，当然也在国民经济高速增长的内需拉动下，这个行业可以说进入了一个空间的发展时期。但是在2008年由于大家都知道的原因，不光是金融危机，而且还有我们国内的政策，包括要素的剧烈变化，使我们的行业出现了一个前所未有的困难局面。除了国内市场的销售这一块是我们少有的亮点之外，主要的经济指标在2008年可以说都处在一个全面下滑的势头。也就是说生产，出口、投资、效益、就业在2008年就开始全面下滑。今年已经时间过半，今年的情况怎么样？可以说有回升的一面，也有继续恶化的一面。如果说回升可能有这样几个方面。1、我们的生产，按照国家统计局的统计，1-5月份我们主营业务是在回升的。我们一些大力产品的产量，包括纱，化纤、服装、也在回升。我们还有一类产品今年特别火爆，就是非织布。我们的产品往往和灾难联系在一块。所以生产总体上来说一些大类产品也是在回升。2、出口。出口这一块是我们比较担忧的。因为去年我们整体来说，在金融危机的冲击下我们是一个增速大幅回落，但是全面算下来全面还有8%的回落。但是今年我们1-5月份是-11%，这是多少年没有过的。我们进入WTO以后，中国国际竞争力有了充分的释放，我们2000年纺织品加服装的出口530亿美金，到2008年我实现总出口189亿这样的增长。但是今年一直是负增长，而且这种势头还可能进一步恶化下去。主要的原因是国际金融危机对我们这个行业的影响还在进一步加剧。国际金融危机对我们的影响分析起来有几个方面，首先就是市场需求的低迷。这个低迷在去年四季度主要表现欧美日。今年发生了一个新的变化，就是除了欧美日国家之外，欧美日之外的那些国家，那些新兴市场国和发展中国家，我们对他们出口的跌幅超过了欧美日国家。这说明金融危机已经开始蔓延到这些国家，已经影响到他们的内需，他们的内需就是我们的外需。第二金融危机的影响是什么？就是贸易融资。现在国外的采购、批发、和零售商，他们在购买我们的产品时候，往往缺乏流动资金的支持。这样就导致我们在和他做生意的时候，往往回款非常的慢。为什么国家现在在出口信用保险上提供支持，主要是在结汇上有风险，这和金融危机有直接的关系。

上个月我们去欧洲去考察，他们就提出中国在欧洲的银行能不能给他们贷款，这个就说明就是因为金融危机的影响。还有就是为什么我们出口大量的下滑？这和汇率也有关系。我们和欧元的汇率我们是升的过多，所以在今年当中和去年有一个非常大的变化，欧洲市场掉的非常多。去年我们对欧盟出口增长非常大，但是今年1-5月跌了12%，这和欧盟经济进一步恶化，另一方面就和汇率有关。估计这种情况一时不能改变，因为现在对金融危机什么时候见底还没有明确的判断。我估计我们今年行业的出口很有可能是负增长的局面。这可能对我们有出口业务的企业，或者是出口比重比较过的企业经营非常不利。这样一来我们整个行业在今年能不能在困难的程度上有所减少。关键是要看国内的销售，下面我说一下国内的销售。

现在的情况是我们规模以上企业现在内销的比重今年又有的提高。去年是77%，就是销售产值当中77%是内销，今年以后达到80%。这说明我们现在外销困难，所以有一些企业不得不把产品转为内销。第二方面衣着类的零售总额1-4月份基本上比较平稳大概是15%，到了5月份超过20%，也就是说我们内销在逐步的往上走，而且起到整个支撑我们行业发展大局的作用。在内销企业当中有品牌的企业，有科技含量的企业往往成为内的佼佼者。所以我觉得有核心竞争力的企业，尽管全行业比较困难，如果他在国内市场能够站得住，我想他的经营业绩也不会太差。现在我们国内做品牌的企业，和以前相比他们的成熟度在不断的提高。现在国外很多大牌都是奢侈品销售，他们现在是非常惨淡。这是内销方面。

我们再看一下行业的固定资产投资，固定资产投资今年年初的时候我们是负的，到5月份正5.7。它处在一个企稳回升的状态，而且我们细分的话，行业的投资如果从地区上来看，一些纺织大省有一些是负增长，但是我们中西部的一些省份，他们是高速增长。说明我们固定资产投资，尽管全行业增速是比较低，但是这种中西部承接东部产业转移的投资并没有停止。我刚从新疆回来，当然又到了一些事情，尽管这样他们仍然在讨论建立纺织工业园来承接东部的产业转移。所以现在转移性的投资我觉得仍然在增长，所以我们的投资也要进行结构性的分析。

最后我们再看一下效益，效益由于国家统计局不是每月都给，我们现在看到两段，一个是1-2月份，一个是1-5月份。1-2月份增长率-11%，1-5月份是-1.8%。还是负增长，但是负增长在收窄。但是这里面有一个情况，就是利润总额在企业当中的分配两极分化的局面比较严重。也就是说利润总额的大概98.5%是集中在30%的企业身上，也就是70%的只分得规模以上企业利润的1.5%，也就是说明有相当一部分的企业在亏损。

这就是我给大家简单介绍一下我们今年以来整个行业的运行基本情况，这里面归纳一下，生产在逐步的回升，国际市场仍然非常严峻，国内市场是我们主要的支撑点。投资虽然增速不高，但是成为在上升。行业的盈利压力仍然非常大，就业形势仍然非常严峻。我们5月份就业和去年同比相比是-2%，也就是说我们失业人口在增加，这说的是规模以上。这是我们给大家做的行业今年的整体运行情况分析，大家知道这个产业我刚才说了，在我们国家是一个历史悠久的产业。在4月份国务院出台产业规划当中对这个产业又做了新的定位。1它是国民经济传统支柱产业，2、它是重要的民生产业，3、它是具有明显国际竞争优势的产业。我觉得还应该再加两句话，它还是高新技术应用的产业，同时它还是时尚文化创意的产业。这个产业在我们国家不光有历史，而且还有非常好的发展前景，这个前景在什么地方？第一我们拥有世界最多的人口，但是我们人均纤维销售量和发达国家还有很大的差距。我们要打破传统的产业界限。在这个产业整体结构当中有一块可能我们不太重视，就是技术纺织品，它涉及到国民经济很多部门，涉及到交通，汽车，农业、涉及到医疗卫生等等。很多行业都要应用我们的纤维产品，这个产品在我们这里就叫产业用纺织品。但是这个在我们整个行业纤维加工总量当中只占15%的份额。我们现在产业用的比较太低，衣着用的太高，随着国民经济的发展，国民经济的进步，这一块的需求或者说它占整个纤维加工总量的比重会有一个比较大的提高，而这种提高它会拉动我们整个纺织工业的提升和发展。所以我们要关注产业用纺织品，这是我们非常大的发展空间。

还有一点，虽然我们出口遇到了一些困难和麻烦，但是现在纺织工业遇到的困难是全球的。我们困难，别的国家比我们还要困难。我们每年要开一次会，我们叫四方会谈。我们之间的交流我们感觉到，无论是欧盟，美国，还是日本，他们这个产业面临的困难目前比我们要大，他们非常羡慕我们，说你们不光有4万亿的投资，而且国家政府对你们纺织产业还有政策的扶持。现在遇到的困难是全球性，在全球性都面临产业困难的情况下，我们在国际市场占的份额并没有减少，相反还在提高。说明我们的国际竞争力还是非常强的。现在就是我们面临的国际市场有几种清楚，第一种情况就是发达的经济体。发达的经济体这一类的产业是向外转移，但是需要仍然在。现在金融危机对它的需求起到一种抑制的作用，但是这个是暂时的。所以这一块需求在后危机时期仍然还会是我们的。第二，我们周边的一些国家，包括印度这些竞争对手，这些竞争对手从综合实力上没有一个是中国的对手。我们不光规模大，我们的产业链非常完整。所以我们和他们的综合竞争力，我们是处在比较高的位置上。另外这些国家，比如说东盟，越南这些国家，他们的产业链非常不完整，他们主要是集中在服装生产出口加工上，他的纺织工业发展和我们之间还存在互补的关系。另外包括中东的一些国家，这些国家他的纺织工业的供给和需求远远不对称，它基本上靠别的国家满足他的需求。而这一块市场基本上是中国在填补。所以金融危机这个困难还没有到头，但是一旦危机之后，中国凭借自己的竞争力，所以这个产业在中国决定不可能成为夕阳产业，它的投资价值我们需要不断的去挖掘，而且要相信这个产业是很有发展前景的。谢谢大家。