精工钢构沈月华：定向增发是为申请总承包而准备

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精工钢构副总经理 沈月华

网易财经7月11日讯 银河证券2009年中期投资策略报告会于2009年7月10日在上海锦江汤臣洲际大酒店召开，网易财经频道进行全程内容直播。

精工钢构副总经理沈月华在策略会上表示，公司的定向增发是为申请总承包做准备。精工钢构日前召开股东会通过了非公开发行不超过5000万股的增发计划，募集资金净额将不超过3.5亿元，主要用于补充公司流动资金。

沈月华表示，增资的目的是，一方面，作为建筑企业，营运资金对业务的扩张非常重要，另一方面也可以申请资质，目前钢结构企业中没有一家可以做总承包。目前我们也在向建设部申请，建设部也认可，如果以钢结构为建筑主体的建筑，钢结构企业可以做总包，这样的话，利润方面，毛利率也是不一样的。但是做这一业务有一个门槛，注册资金需要3亿以上，净资产要3.5亿。而我们这家企业注册资本是800万美金，现在来看，远远达不到这样的要求。所以我们通过这次募集资金也是为做申请总承包做一个准备的工作。

以下是文字实录：

沈月华：我想首先非常感谢银河证券给我这样一个机会，能够在这里跟各位分析师进行交流，其次也非常感谢各位分析师在经过这一天高强度的会议之后，依然在这里可以给我15分钟的时间。对于我们公司来说，每一位到我们公司调研的分析师我都说，无论你们的观点怎么样，只要关注我们公司就是对我们公司最大的支持，我们就表示最深切的感谢，谢谢大家。说话自我介绍一下，我叫沈月华是长江精工钢构公司的副总经理兼董事会秘书。主要分管的业务是证券投资，审计和企业的内部运营方面。今天我想跟大家先简单的介绍一下我们公司所处的行业的情况以及我们公司在行业当中的地位以及他未来的发展趋势。假如说大家有兴趣的话我们还可以做更加深入的交流。

从产品分类来说，我们主要的应用领域可以分为三大领域，一个是轻型钢结构领域，比如说低层仓库的厂房、超市、活动房屋和加层建筑等。第二是多高层钢结构，比如说我们建的环球金融中心，北京的国贸三期，就是比较高的高层建筑。第三种就是空间钢结构的，一般用于大型体育场馆，会展中心，机场候机楼等建筑。相对来说在这些领域使用钢结构的优势主要有几点，第一钢自重轻，这一点在高楼的时候就非常的明显。一般来说，50米以上的楼一定要用钢结构，20楼以上的建筑钢结构优势就会显现。比如说环球金融中心就是用的钢结构，如果他用钢筋混凝土的话，他底层的空间利用率就会非常底。而钢结构自重比较清，自上而下可以同样的大下，既美观，空间利用率又高。另一方面，相对来说，其安装容易，施工时间短。相对于土建来说，施工期短，同时对环境影响也非常小，我们的施工环境相对来说也比较的干净。未来这个优势会越来越明显。特别是在发达国家，因为他的人工成本很高，我的施工期短了以后，人工成本可以省很多。另外，钢结构抗震性能好，四川地震的时候，我们对钢结构的建筑进行考察，完全没有问题。相对来说，钢结构在日本使用的范围比较广，也是基于这一特点。第三是投资回收快，总体来说，一个建筑一般的施工周期，如果是小项目的话，3-6个月就可以做完，大项目的话，一般是1年左右的工期，只有亿元以上特大型项目才会一年以上，但是很少有超过两年的。第四是环境污染少，钢结构建筑被称为绿色建筑。一方面施工时的能耗少，另一方面钢结构还可以回收利用，这也是相对土建来说很明显的优势。因此在目前国际上也是非常推崇建筑钢结构的使用。而且在我国随着产能供求不平衡，政府也越来越鼓励使用采用绿色环保的建筑方式。包括国家十大产业振兴规划当中，在钢铁产业规划当中也明确提出来。

第三简单介绍一下我们的市场容量，因为中国的钢结构行业是随着中国经济的发展而发展的，钢结构原来作为一种紧缺物资的情况下，建筑用钢是被限制使用的。而在96年以后，我们成为世界第一产钢大国之后，建筑钢结构也进入了发展的春天。像美国日本等发达国家钢结构应用在新增建筑当中达到了50%-70%，而目前我们国家钢结构用量占钢产量的3%左右。我们2015年的规划是，钢结构用钢量占总钢产量的6%。大家很容易算出来，我们到时候是什么样的钢产量水平，相应我们的市场将是什么样的容量。从过去的几年情况来看，行业的平均增长速度基本上是在20%-30%的增长速度。整个市场的竞争态势相对来说，分为两大市场，在低端的市场上竞争还是非常激烈的。就是在轻钢领域，目前价格战的竞争也是非常激烈，有钢结构企业3000多家，大部分都是集中在轻钢领域，而在重钢来说，则企业很少，恩爱要求技术含量和质量水准相对较高。目前年钢构件加工量年超过10万吨的不超过10家。

精工钢构是一家全流通的上市公司，前身为安徽长江农业装备股份有限公司，2002年5月22日首次公开发行4000万股，发行价格3.61元，共募集资金14444万元，发行后股本增至11000万元。他的股权架构最上面是我们公司，上面最大的股东是浙江精工建设产业集团有限公司，占35.62%，六安手扶拖拉机厂控股3.85%，其他为全流通。精功集团有限公司占浙江精工建设产业集团有限公司51%。上海建信投资有限公司占股49%。精功集团控股三家企业，精功集团也是有一些自然人组成的公司，实际控制人是董事局主席金梁顺，也是公司实际控制人。

我们其实是一个管理链比较长的企业，从最初的设计、制作到安装施工。其实真正起步是从99年，精工钢构是99年成立到今年刚好是10年，我们的发展速度还是非常快的，当时我们的销售收入只有1亿左右，而08年我们的销售收入已经达到45亿，在国内连续三年排名第一位。我们的定单额符合增长率达到57%，净利润增长率达到44%。

另外我们也是承接了上百项的重、大、难、新的地标式建筑。比如说北京的鸟巢、国家体育馆。奥运会项目我们承接了40%，另外比如说南通体育场（国内首个大型开启式屋面结构），北京机场3号航站楼，广州白云国际会议中心，天津泰达足球场，我们在全国也承接了10多个机场航站楼，包括浦东机场，广州白云机场，另外最近铁路展台这一块的市场机遇前我们也承接了一些大的项目，比如说上海虹桥交通枢纽的项目。在重钢结构方面，像上海环球金融中心，广州珠江新城西塔，广东新电视观望塔，大连期货大厦，天津津塔，深圳成全交易所营运中心。在轻钢领域，主要是针对世界五百强，国内大型国企的高端客户。比如说广州奉天汽车厂房，广州本田汽车厂房，美的集团客车基地，扬州大洋造船有限公司等等。目前我们的战略定位主要是空间和重钢这些高端市场，以及轻钢领域的高端客户。在这些市场上我们也有比较好的优势，取得一些比较好的业绩。这是我们做的一些大型的部分项目的效果图和实景图。

我们连续三年为建筑钢结构行业排名第一名。我们的主要竞争对手要分为不同的链来看，在钢结构行业我们公司有很多的创新之处，我们一开始进入轻钢领域是比较早的进入重钢等大跨度市场的。在不同的产业链的环节我们也有不同的对手，包括深圳建升，上海宝冶，沪宁钢机，东南网架、杭萧钢构等。我们认为我们的核心竞争力是人才、技术、品牌、管理。

从人才来说，目前来说，我们的瓶颈不是产能，因为我做不了可以外包来做，但是最难控制的一点就是我们对项目的管理人才，特别是我们项目经理，因为项目经理真正把我们的产品转化为实务，并且真正实现我们利润的非常重要的管理人员，我们一直以来也非常注重对项目经理的培养和激励。我们目前一级项目经理就超过50人，从这个角度来说，我们的业务承接能力来说是非常强的。第二是技术人才，我们目前技术人员包括博士、硕士国家级专家一共有200多人。另外还有我们的技工，因为我们还有一块是制造业，技工也非常的重要，特别是焊工，像我们的钢结构的焊接技术是非常重要的，焊工也是公司非常注重培养的，有一些我们还委派到日本去学习，参加他的JIS焊工考试，申请AW资质，申请AW资质一个工人就需要10万的培训费，我们也送去了一部分的工人。

技术方面，我们公司和上海同济大学成立了国内唯一一家钢结构研发中心——统计精工钢结构技术研究中心。这一块，一方面对自己的业务来说，提升了我们的技术，另一方面我们也称之为技术营销，因为很多设计院会和我们合作，有一些地方会请我们帮助他们解决一些钢结构的设计问题。这样的话，有很多项目我们在前端就有一些信息的收集。包括在招投标当中，也会发现非常重要的作用。同时我们也自行研究了一些方针的设计软件，在轻钢和重钢领域都有涉及。另外我们还获得了日本钢结构协会H级制造性能认定。日本队钢结构要求非常高，而且又是使用程度比较高的国家，目前他在中国比较认可精工的制造水平，精工现在有一个工厂，就是日本精工的加工场所。因为我们和日本的企业有比较好的长期合作关系，因为他们的认可，我们在世界上的制造水平都得到了认可。这也是后来我们申请到一些发达国家的钢结构的资质分不开的。日本的资质水平，S级是最高级，H级是第二级，目前我们正在申请S级的认证。

品牌方面，钢结构企业来说，业绩是非常重要的，这对我们的投标能力来说也是至关重要的。目前来说，我们进入的比较早，也承接了非常多的有影响力的工程，还着很大的品牌优势在，同时我们也保持了非常好的品质，获得了各种奖项。06年到目前，比如说詹天佑奖、鲁班奖，建筑钢结构的一些钢结构的金奖近百项。另外我们还参与了数十项建筑标准规范的编制工作。

第四就是管理，钢结构企业，后来管理水平也是非常重要的。这方面我们也做了很多的创新，除了我们把管理链加强，我们把管理范围加大，同时我们也加大管控能力包括对ERP对我们的产品和质量进行控制。

最后介绍一下定向增发的情况。我们募集资金的目的是为我们的主体公司增资，这家公司是我们最最核心的核心子公司，换句话说，如果说我们当初不借壳上市的话，就是由这家公司自己上市。我们增资的目的是，一方面建筑企业他的营运资金对业务的扩张来说是非常重要的，可以支持他业务的扩展，另一方面也可以申请资质。目前钢结构没有一家企业可以做总承包，目前我们也在向建设部申请，建设部也认可，如果以钢结构为建筑主体的建筑，钢结构企业可以做总包，这样的话，利润方面，毛利率也是不一样的。但是他有一个门槛，他注册资金要3亿以上，净资产要3.5亿。而我们这家企业注册资本是800万美金，现在来看，远远达不到这样的要求。所以我们通过这次募集资金也是为做申请总承包做一个准备的工作。我介绍的情况就到这里。

我们精工的核心价值观，作为一家民营企业，我们在短短十年当中获得了非常令人自豪的成绩，我们成功很大的原因也是精工的核心价值观，我们的理念是“真诚待人，感动自己才能感动别人，认真做事，把不可能变为可能”。谢谢大家。