平安-深发展-TPG:震撼交易

北京晨报7月5日讯 6月12日晚间，停牌一周后，深圳发展银行（深圳交易所代码：000001,下称深发展）和 中国平安(行情 股吧)保险集团（上海交易所代码：601318,香港交易所代码：02318,下称中国平安）双双公告，宣布中国平安将入主深发展。

深发展是首家上市全国股份制银行，还是第一家也是唯一一家为外资控股的内地商业银行，在资本市场和金融界均有着标本意义；中国平安为中国境内最负盛名的以保险公司起家的金融控股集团之一，亦为市场关注的焦点。这两家公司的轨迹最终交合，自令万众瞩目。

根据公告，深发展将向中国平安旗下的平安寿险定向增发3.7亿股至5.85亿股，融资约为67亿元至107亿元。而2010年底前，新桥（即Newbridge,为TPG发起成立专注投资亚洲的基金）有权选择以114.49亿元现金或中国平安新发行的2.99亿股H股，作为对价，向中国平安转让其持有的全部深发展5.2亿股股份。

这是一个突如其来、震惊四座的交易：没有想象中的群雄逐鹿、公开轮番竞价的硝烟，新桥终将三年谈判五年经营的深发展，拱手转让给了中国平安。

“这是个多赢的交易。”在交易中担任中国平安一方财务顾问的高盛投资银行家胡祖六(博客)如此评价。

新桥可谓功成身退，自不待言；深发展解决了困扰经年的资本金补充瓶颈及控股股东不够长期稳定的问题；中国平安则获得了梦寐以求的一家全国股份制银行，对其倾心打造的金融控股集团来说，是具有里程碑意义的收购。

这也是中国资本市场缔造历史新纪录的一天：如获通过，将创下有史以来A股市场最大的金融机构并购案，涉及总金额最多可达222亿元（合约32.5亿美元）。而此前广东发展银行的股权转让案，虽涉资242亿元，但是在非公开市场上招标完成。

下一步可能蕴藏的风险，是中国平安如何整合和消化深发展，这，则是未来另一个故事了。

(本文来源：北京晨报 作者：方会磊 温秀 范军利 曹祯)